​普華永道：今年險企流動性風險超過操作風險

昨日，普華永道發佈的《2018保險公司全面風險管理與資產負債管理調查報告》中，受訪機構普遍認為，“資產負債管理模型與工具”與“風險管理目標與工具”是資產負債管理與風險管理中最薄弱的部分；而流動性風險超過操作風險成為今年受訪機構第二大薄弱的子風險領域。

從整體情況來看，共有82家保險機構參與了調查，今年行業對SARMRA（償付能力風險管理要求與評估）得分預期更為謹慎，平均預期得分為77.77，低於往年的平均預期，這與當前嚴監管環境下的市場預期一致。

據普華永道中國金融業管理諮詢合夥人周瑾介紹，今年3月份，原保監會才發佈保險資產負債管理監管規則，不過，由於有此前償二代等監管規則的推動以及行業對資產負債管理理念的逐步普及與關注，多數受訪機構回饋已按照監管要求搭建了資產負債管理框架。從整體水準來看，保險行業資產負債管理仍處在較初級水準，資產負債管理能力評估與量化評估的行業平均預期得分均在70分以下，分別為66.5分和68.9分。

約65%受訪機構已將資產負債管理相關機制融入公司經營決策和關鍵環節，其中以資產配置最為明顯，35%受訪機構單獨設立資產負債管理專業委員會承擔公司董事會層級的資產負債管理相關職責，77%受訪機構單獨設立資產負債管理執行委員會承擔公司高級管理層資產負債管理職責，僅有9%受訪機構尚未明確的治理架構。

對於推進資產負債管理工作的挑戰，受訪保險機構普遍認為主要體現在三個方面：“分析與量化模型的複雜性”、“人員不足和經驗欠缺”以及“跨部門的職責分工、協調溝通與工作配合”。

值得一提的是，在資產負債管理與風險管理的風險領域中，險企對流動性風險的關注度明顯提升。周瑾認為，這與《中國保監會關於規範人身保險公司產品開發設計行為的通知》的實施有一定關係，部分險企尤其是較為倚重投資型保險產品來衝擊保費規模的險企受影響較大，保費收入下降帶來現金流緊張。同時，今年有險企出售部分資產來換取流動性，這是補充資金本、降低流動性風險的合理選擇。

記者瞭解到，今年是普華永道自2016年以來第三次開展的系列調查。結果顯示，近三年來，保險行業在流動性風險管理方面穩步提升，2018年，大多數受訪機構已按照監管要求來開展流動性風險指標計算、報告和壓力測試工作，制定流動性應急計畫並開展演練的機構占比與去年相比有近30%的提升。但值得注意的是，基於自身特點的流動性風險主動管理還有待提升，按照自身實際情況開展流動性風險壓力測試和指標監測分析的受訪機構僅有四成左右。

此外，近三年來，全行業風險偏好的應用能力持續提升，大部分受訪機構已將風險偏好應用於戰略規劃和業務預算、將風險偏好傳導至風險限額。然而，調查結果顯示，2018年，55%的機構將風險偏好運用於資產負債管理和資產配置，45%的機構開始嘗試運用於風險績效考核，普華永道認為，風險偏好與資產負債管理的結合，以及風險績效考核將成為下一步風險偏好體系提升的主要方向，也是資產負債管理的重點。