央行孫國峰：金融科技發展需引入科技監管體系

中國人民銀行金融研究所所長孫國峰在9日舉辦的第七屆上海新金融年會暨第四屆金融科技外灘峰會上表示，隨著國內金融科技和金融機構科技化的迅速發展，需要培育“雙支柱”的科技監管（RegTech）體系。

“RegTech”概念最早由英國行為監管局提出，是指“運用新技術，促進達成監管要求”。而國內對RegTech的定義往往是“科技和監管的有機結合”，將科技運用於監管。隨著大資料、雲計算、人工智慧、機器學習發展達到一個新的發展水準，RegTech發展的潛力也得以釋放。

孫國峰認為，和國外不同，中國的RegTech發展有其獨特之處。

中國金融市場比較大，發展速度快，擁有跨行業、跨市場的新產品與創新。這些創新也隱含著一些金融風險。為了應對這些金融風險，需要加強金融監管。但金融監管的人力成本越來越高。面對龐大的金融機構和金融資料，單純靠人力進行監管，恐怕難以滿足監管的需要。所以，在中國，RegTech不僅可以用來監管Fintech（金融科技）的發展，還可以滿足監管當局對金融風險進行識別、防範和劃界能力的提升。

在中國，金融監管是最具有包容性的。金融機構和金融科技公司不一定有足夠的動力去研發RegTech技術，所以在中國推動RegTech的發展，可能更主要靠監管當局來推動。

在中國如何發展RegTech？孫國峰提出了自己的發展思路。首先，完善金融監管的雙支柱體系——微觀功能監管要和宏觀審慎監管相結合。

微觀功能監管領域，要建立Fintech行業監管規則，要實現風險監管的全覆蓋，避免監管空白。要進行穿透式監管，把資金來源中間環節和最終的投向穿透連接起來。綜合全鏈條資訊判斷業務屬性和風險特徵，執行相應的監管規則，可以積極探索分類分級監管，針對經營規模、技術和風險能力，在不同機構的業務准入、創新方面，採取分級分類的監管方式，提高監管效率。

在宏觀層面，要完善宏觀審慎監管體系。金融機構如果都採取人工智慧、自主學習的方式管理風險，一方面微觀的金融風險可能增強，另外也可能導致順週期行為。如果金融機構、金融科技公司瞬間都採取同質行動，比如一個負面衝擊來以後，同時收縮授信額度，那對金融業就是一個非常大的衝擊。所以從這個角度說，要通過宏觀審慎的監管，採取逆週期的操作，避免順週期的風險。

同時，要推動金融資料標準化。各個金融機構、金融科技公司的資料，如果不能實現標準化，就很難建立基於所有的金融機構、金融科技公司資料基礎上的RegTech監管。監管當局要制定相關的規則、標準，包括行業技術標準，有效規範市場准入、退出，為金融機構、金融科技公司發展提供一個有序的公平競爭環境。

值得注意的是，央行貨幣政策委員會委員黃益平在會上也表示，面對已經是混業經營的數字金融現實，行業之間、部門之間的協調必不可少的。他建議成立一個橫跨“一行三會”的數字金融監管委員會來予以協調。