煤炭和鋼鐵這一對去產能路途上的兄弟，如今卻分道揚鑣。煤炭重現供不應求的強勢格局，動力煤價格單邊上揚，焦煤和焦炭現貨價格最近三個月上漲超過50%。與此同時，由於冶金煤供應告急、成本大幅攀升，一度火熱的鋼市降溫入秋，鋼廠10月份的即期利潤跌至盈虧線下。
寒露一過，北方又到了“大碗喝酒、大口吃肉”的季節。
一天，10餘名來自各地的企業、期貨機構的煤炭行業研究員，按例會聚北方，把酒暢談。這一次的心情與去年行業“冰封期”相比舒暢不少。因為，今年以來，276個工作日減量生產制度讓煤炭重現往年供不應求的強勢格局，動力煤價格單邊上揚，焦煤和焦炭現貨價格最近三個月上漲超過50%。
不過，同為“黑色系”的鋼鐵行業研究員沒有心情喝酒吃肉了。冶金煤供應告急、成本大幅攀升，7、8月份火熱的鋼市，卻在傳統的“金九銀十”降溫入秋，鋼廠10月份的即期利潤跌至盈虧線下。
同天不同炎涼，折射出煤鋼去產能的產業鏈困局。“房地產開發火爆推升粗鋼需求，粗鋼需求點燃鋼廠生產熱情，鋼廠生產需要‘雙焦’供應，而‘雙焦’限產了。產業鏈去產能的不同步，造成了今天煤炭產能在定量限產後一放又放。”一位鋼鐵行業研究員直言。
鋼鐵企業鬧“煤荒”
“雲南一家鋼鐵廠這兩天就因為焦炭供應緊張，剛停掉一座350立方米的高爐。”記者近日從一位元鋼鐵行業內人士處瞭解到，近兩個月來，由於焦炭供應持續緊張，已經影響到部分鋼廠正常生產節奏，部分鋼廠不得不提前檢修、甚至減產。
20日，網上流出鋼企向供應商緊急要煤的求援函，其無煙煤庫存降低到僅能維持3天。“現在鋼廠能憑老客戶關係拿到貨就不錯了，而且也不一定能按需求量足額發貨。”山西太原一家焦化企業人士向記者反映：“上游焦煤供應不足，我們自己的產量也有限。”
鋼鐵和煤炭這一對去產能路途上的“難兄難弟”在關鍵時刻出現了分歧。9月份，中國鋼鐵工業協會的一份向發改委“求煤”的文件流出，讓鋼鐵和煤炭的供應矛盾進入大眾視野。檔稱，近兩個月煤炭供需形勢從充足變為緊張，有的鋼企個別煉焦配煤的煤種庫存幾乎斷供。
一夜之間，煤炭仿佛又回到五年前供不應求、價格攀升的“黃金時代”。
“短期內，無論大集團、小煤礦都釋放不出產能了，焦化廠開工率達到一個比較高的水準。”“我的鋼鐵”網煤焦事業部分析師雷萬青告訴記者，從供給端增加煤焦產量已經不太現實，只有從需求端減少用量，才能緩解整體煤焦市場供應緊張的局面。
下游用煤企業資源緊張的情況再次引起了國家發改委的重視。9月份，國家發改委多次召開煤炭專項會議，討論下游用煤情況。瞭解上述會議過程的人士告訴記者，相關部門十分重視冬季供電供暖保障工作。最早從7月起就放出風聲，或釋放部分被控制住的產能。而對於鋼鐵行業希望增加焦煤供應的呼籲則態度微妙，對是否釋放焦煤產量一直未給出明確表態。
鋼鐵行業鬧“煤慌”的原因或許能從國家統計局最新公佈的一組資料中得到解釋。9月份，全國粗鋼產量6817萬噸，同比增長3.9%；對比之下，原煤產量27696萬噸，同比下滑12.3%。今年前9月，中國粗鋼產量6.0378億噸，同比下跌0.4%；原煤累計生產24.56億噸，同比下滑10.5%。與此同時，由於鋼廠求煤心切，9月焦炭產量同比上升7.3%至3929萬噸，但今年前9月焦炭產量仍同比下降1.6%。
煤鋼去產能“殊途”
一個減產不到0.5%，一個減產超過10%。為何同樣執行去產能的煤、鋼兩大產業，反映在產量資料上的結果相去甚遠？上證報記者從一線瞭解到的情況或能給出答案。
小馬是內蒙古某大型煤炭企業的工作人員，職責是生產計畫調度。
“我們公司有近半的煤礦因為資源漸漸枯竭、開採成本過高，已處於停產狀態，也列入了去產能的範圍。”小馬說。
根據國家發改委最新公佈情況，截至9月底，我國煤炭行業退出產能已經完成目標任務量的80%以上。
“對於違法違規超產的煤礦，今年監管的力度異常嚴格。督查組經常到煤礦抽查，瞭解是否超能力生產等。”小馬說，平時監管部門還通過視頻監控、定時定量分發票據等方式控制煤礦的產量。
今年4月，國家發改委等四部門聯合下發《關於進一步規範和改善煤炭生產經營秩序的通知》，進一步細化276個工作日制度。部分煤礦反映從6、7月份起，產量僅能供應重要的大客戶。
6月開始，環渤海動力煤指數大幅攀升，目前焦炭價格也創下近三年新高。中宇資訊市場分析師關大利認為，煤炭行業與下游行業去產能的工作沒有同步展開，需求沒有同步減少，才令煤炭供應變得緊張導致價格上升。
具體來看，煤炭下游涉及電力和鋼鐵企業，前者使用動力煤，後者使用焦煤焦炭等冶金煤。在火電用煤依然寬鬆的情況下，冶金煤資源卻尤其緊張，是因為鋼鐵行業去產能不力嗎？
資料很難一言以蔽之。國家統計顯示，截至8月底，全國煤炭行業退出產能約1.53億噸，完成全年目標的61%；28個產鋼地區和中央企業共退出粗鋼產能3468萬噸，約占全年任務量的77%。從進度來看，鋼鐵去產能甚至比煤炭推進得更快。
“我們現在就按照中央和地方政府的政策規定來，要求停掉的產能就停，該限產的就限產。”河北省唐山地區一家國有鋼廠的負責人在接受記者採訪時說。
“鋼鐵業去產能的問題，可能是出現了只去產能沒有控產量。”一位業內人士說。
據不完全統計，我國鋼鐵產能接近12億噸。按去年國家統計局公佈的8億多噸粗鋼年產量計算，行業利用率僅為67%。記者採訪到的多位元業內人士均表示，今年鋼鐵去產能任務大多是長期停產閒置的產能，因此對產量影響不大。
對比之下，煤炭行業一方面關停落後煤礦，一方面對先進產能也限制產量。上半年通過減量化生產和治理違法違規控制了約10億噸產能，其中全面實行276個工作日制度相當於控制了超過6億噸的產能。
上下游行業“失衡”
在受政策把控的煤炭市場，產量政策猶如“鬆緊帶”。4月至今煤礦全面縮量生產後，9月政策市場又受下游影響轉而適度放開。
9月底，國家發改委聯合部門下發了《關於適度增加先進產能投放、保障今冬明春煤炭穩定供應的通知》。據測算，將有1503座符合條件的煤礦可以於今年10月1日12月31日，在276至330個工作日之間釋放產能。
然而，煤炭行業生產並不能像政策預期的那樣“收放自如”，短期內產能較難恢復。“一些煤炭企業前三季度已經完成了全年的經營目標，加上擔心發生安全生產事故，後期加班的動力不是很足。”小馬告訴記者，集團下屬的礦井進入了第一批74座先進產能釋放名單，獲准在國慶長假期間繼續生產，實際只生產了3天。
相比于政策嚴控的煤炭市場，鋼鐵產量相對市場化，一些民營鋼企在國家去產能之年迎來了復工潮。“鋼價走勢最強的是3、4月份，一方面是因為去年大面積停產使得行業供給處於低位，加上一、二季度的需求復蘇，行業供需錯配下，價格企穩回升。另外一方面是由於大量資金進入黑色產業鏈，尤其是期貨市場，這也帶來一部分需求回升。”劉海認為。
在實體需求端，樓市火爆也為鋼市上漲“釜底添薪”。“今年樓市行情使得房地產開發商資金回籠較快，對鋼價起到催化作用。”劉海說。
2015年用鋼資料顯示，房地產佔據了鋼鐵下游超過一半的需求。今年開發商投資增速整體上升，1至9月份，全國房地產開發投資同比名義增長5.8%。
除了房地產行業，基建投資也成為今年鋼鐵下游的一大亮點。從總量上來看，今年基建投資較去年預計有接近20%的增長，1至9月基礎設施建設投資額同比增加17.92%。
在諸多需求因素和經濟穩增長預期下，鋼企在6、7、8三個月開工率和產量持續上升。正如中鋼協人士所言，去產能的同時要保障穩增長，需要把握好控產量和去產能的問題。
在經濟運行體系裡，去產能和穩增長政策如何平衡聯動，市場和政府的兩隻手如何協調，這是傳統行業轉型升級道路上仍待摸索的問題。
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