【今日導讀】
>國務院支援特許經營模式 水利等穩增長項目更有保障
>上海車展新能源車型占比激增 各地密集執行階梯水價
>潤和軟體收購聯創智融 科大智慧1.87億全控正信電氣
>渤海股份重組嘉誠環保 順鑫農業定增拓展牛羊肉食品
【聚焦】
○國務院支援特許經營模式 水利等穩增長項目更有保障
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李克強21日主持召開國務院常務會議，通過《基礎設施和公用事業特許經營管理辦法》，以制度創新激發民間投資活力。會議指出，特許經營能夠與大眾創業、萬眾創新形成經濟發展“雙引擎”，將在能源、交通、水利、環保、市政等基礎設施和公用事業領域開展特許經營，完善特許經營的價格機制，給予財政補貼和差異化信貸支援，並允許對特許經營項目開展預期收益質押貸款。
點評：特許經營是一種新型融資合作模式，有利於解決重大專案投入的資金問題，近期已接連有多個部委和地方政府給予鼓勵支持。隨著國務院通過《管理辦法》，特許經營模式得到推廣，水利等穩增長專案有望加速開工。公司方面，藍英裝備（300293）、納川股份（300198）涉及城市地下管網建設；新築股份（002480）、現代投資（000900）已分別在軌交和環保領域與地方政府簽下特許經營項目。
【精選】
○3月份金融機構外匯占款創出7年來最大降幅，專家表示近日的降准即意在對沖外匯占款減少。
○中證500期指大漲6.81%自上市以來首次轉為升水，成交持倉資訊顯示做空套保意願不強。
○中民投宣佈將引領中國民企在印尼投資50億美元，滿足當地基礎設施建設需求。
○上證報資訊獲悉新疆兵團將出臺政策力挺紡織服裝產業，實現吸納就業的目標。
○味精價格出現年內第三次上漲，市場集中度已提升至與染料行業類似。
○南京揚子石化廠區乙二醇裝置21日淩晨發生爆炸，乙二醇電子盤交易價格漲停。
【產業情報】
○上海車展新能源車型激增 鋰電池等材料業績彈性更大
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上海國際車展將于22日向公眾開放，據主辦方資料，車展首發109台新車型中，有103台是新能源車。比亞迪在此次車展上參展車型清一色全是新能源車。
點評：車展往往是車市的風向標，展出新能源車型激增加，表明更多傳統車企正在進攻新能源車市場。機構認為，新能源汽車市場已經開始由之前單純的政策驅動，轉變為政策與業績雙輪驅動。一季度國內新能源車產量增長3倍，市場爆發性增長苗頭已經顯現，而鋰電池等上游材料在此過程中業績彈性更大。公司方面，滄州明珠（002108）目前鋰電隔膜處於滿負荷生產狀態，而募投擴產項目正在建設中；多氟多（002407）六氟磷酸鋰產能國內領先，公司年初擬定增融資6億元加碼鋰電池業務。
○各地密集執行階梯水價 水務企業跑馬圈地增長可期
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新華網21日報導，今年4月到5月間，烏魯木齊、濟南、張家口、廊坊等北方水資源並不豐富的城市，均開始密集執行階梯水價調整，水價上漲成為普遍現象，有的地方綜合平均水價上漲超過70%。
點評：發改委價格司司長許昆林近日表示要全面加快價格改革，充分激發市場活力。而國務院日前發佈的“水十條”也明確提出要加快水價改革。未來水價將充分反映市場供求、生態環境成本以及資源屬性，故水價上調是趨勢，這對水務行業形成長期利好。公司方面，興蓉投資（000598）自來水供水量持續增長，並積極拓展全國範圍內水務項目；首創股份（600008）是北京地區水務龍頭，公司定增擴產方案已獲證監會通過。
【公告解讀】
○潤和軟體22億收購同行聯創智融
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潤和軟體（300339）擬以22.49元每股定增4812萬股，並支付現金11.2億元，以21.98億元的交易對價，收購聯創智融100%股權。此外，公司以同樣價格募集配套資金5.49億元，用於支付本次交易中的部分現金對價。交易對方承諾聯創智融2015年至2018年淨利分別不低於1.3億元、1.66億元、1.88億元和2.26億元。
聯創智融是國內最早開始以開放體系企業業務架構及程式標準開發銀行核心和相關業務系統的純軟體服務商。本次收購符合公司佈局金融領域的發展戰略。
○科大智能1.87億全控正信電氣
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科大智能（300222）擬以17.45元每股，定增1071萬股，作價1.87億元收購正信電氣49%股權。交易完成後，正信電氣將成為公司全資子公司。交易對方承諾正信電氣2015年至2017年扣非淨利潤分別不低於2550萬元、3315萬元和4310萬元。正信電氣產品為智慧綜合型與簡易型配電自動化產品、一體化智慧開關等。
同日科大智慧發佈限制性股票激勵計畫，考核指標為：以2014年淨利潤為基數，公司2015年至2017年淨利潤分別不低於60%、100%和140%。
○渤海股份收購嘉誠環保 拓展汙水處理業務
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渤海股份（000605）擬以15.75元每股，定增8870萬股，募資14億元，其中，7.98億元收購嘉誠環保55%的股權，3.35億元償還銀行貸款，2.6億元補充流動資金。嘉誠環保嘉誠環保在汙水處理領域具備較強的客戶基礎、業務管道、技術研發優勢和競爭實力，2013年、2014年其淨利分別為4627萬元和6316萬元。
○順鑫農業收購清河源 拓展牛羊肉食品
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順鑫農業（000860）擬以20.72元每股，作價10.75億元收購清河源70%股權，另以18.65元每股定增募集配套資金2.5億元，用於部分對價及補充清河源流動資金。交易對方承諾目標公司2015年至2018年扣非淨利潤複合增長率分別為25%、20%、15%、10%。標的公司2014年扣非淨利潤為1.2億元。清河源是甘肅省農業產業化重點龍頭企業，產業鏈覆蓋牛羊繁育、屠宰和肉製品加工。
【財報快遞】
○南京高科博彥科技等公司業績大增
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南京高科（600064）一季度淨利同比增447%。博彥科技（002649）一季度淨利同比增長212%，預計半年報淨利增長10%至40%。奮達科技（002681）一季度淨利同比增長78%，預計半年報淨利同比增長80%至100%。萬達院線（002739）一季度淨利同比增長59%，預計半年報淨利同比增長40%至70%。
○天順風能擬高送轉
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天順風能（002531）2014年淨利增1.39%，擬10轉10股派1元。
【資金觀潮】
○機構大舉買入次新股
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21日龍虎榜顯示，兩機構淨買入埃斯頓（002747）9750萬元，兩機構買入光華科技（002741）2696萬元，兩機構買入蘇試試驗（300416）4765萬元。
點評：機構認為，次新股一般隸屬新興產業，比如埃斯頓屬於機器人行業，光華科技是PCB化學品行業龍頭，在A股中具有稀缺性。儘管上市後漲幅較高，但一些次新股的估值依然在機構接受範圍之內。歷史資料顯示，每批新股上市之際，次新股就會活躍。4月發行的新股將從22日開始上市。
>國務院支援特許經營模式 水利等穩增長項目更有保障
>上海車展新能源車型占比激增 各地密集執行階梯水價
>潤和軟體收購聯創智融 科大智慧1.87億全控正信電氣
>渤海股份重組嘉誠環保 順鑫農業定增拓展牛羊肉食品
【聚焦】
○國務院支援特許經營模式 水利等穩增長項目更有保障
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李克強21日主持召開國務院常務會議，通過《基礎設施和公用事業特許經營管理辦法》，以制度創新激發民間投資活力。會議指出，特許經營能夠與大眾創業、萬眾創新形成經濟發展“雙引擎”，將在能源、交通、水利、環保、市政等基礎設施和公用事業領域開展特許經營，完善特許經營的價格機制，給予財政補貼和差異化信貸支援，並允許對特許經營項目開展預期收益質押貸款。
點評：特許經營是一種新型融資合作模式，有利於解決重大專案投入的資金問題，近期已接連有多個部委和地方政府給予鼓勵支持。隨著國務院通過《管理辦法》，特許經營模式得到推廣，水利等穩增長專案有望加速開工。公司方面，藍英裝備（300293）、納川股份（300198）涉及城市地下管網建設；新築股份（002480）、現代投資（000900）已分別在軌交和環保領域與地方政府簽下特許經營項目。
【精選】
○3月份金融機構外匯占款創出7年來最大降幅，專家表示近日的降准即意在對沖外匯占款減少。
○中證500期指大漲6.81%自上市以來首次轉為升水，成交持倉資訊顯示做空套保意願不強。
○中民投宣佈將引領中國民企在印尼投資50億美元，滿足當地基礎設施建設需求。
○上證報資訊獲悉新疆兵團將出臺政策力挺紡織服裝產業，實現吸納就業的目標。
○味精價格出現年內第三次上漲，市場集中度已提升至與染料行業類似。
○南京揚子石化廠區乙二醇裝置21日淩晨發生爆炸，乙二醇電子盤交易價格漲停。
【產業情報】
○上海車展新能源車型激增 鋰電池等材料業績彈性更大
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上海國際車展將于22日向公眾開放，據主辦方資料，車展首發109台新車型中，有103台是新能源車。比亞迪在此次車展上參展車型清一色全是新能源車。
點評：車展往往是車市的風向標，展出新能源車型激增加，表明更多傳統車企正在進攻新能源車市場。機構認為，新能源汽車市場已經開始由之前單純的政策驅動，轉變為政策與業績雙輪驅動。一季度國內新能源車產量增長3倍，市場爆發性增長苗頭已經顯現，而鋰電池等上游材料在此過程中業績彈性更大。公司方面，滄州明珠（002108）目前鋰電隔膜處於滿負荷生產狀態，而募投擴產項目正在建設中；多氟多（002407）六氟磷酸鋰產能國內領先，公司年初擬定增融資6億元加碼鋰電池業務。
○各地密集執行階梯水價 水務企業跑馬圈地增長可期
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新華網21日報導，今年4月到5月間，烏魯木齊、濟南、張家口、廊坊等北方水資源並不豐富的城市，均開始密集執行階梯水價調整，水價上漲成為普遍現象，有的地方綜合平均水價上漲超過70%。
點評：發改委價格司司長許昆林近日表示要全面加快價格改革，充分激發市場活力。而國務院日前發佈的“水十條”也明確提出要加快水價改革。未來水價將充分反映市場供求、生態環境成本以及資源屬性，故水價上調是趨勢，這對水務行業形成長期利好。公司方面，興蓉投資（000598）自來水供水量持續增長，並積極拓展全國範圍內水務項目；首創股份（600008）是北京地區水務龍頭，公司定增擴產方案已獲證監會通過。
【公告解讀】
○潤和軟體22億收購同行聯創智融
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潤和軟體（300339）擬以22.49元每股定增4812萬股，並支付現金11.2億元，以21.98億元的交易對價，收購聯創智融100%股權。此外，公司以同樣價格募集配套資金5.49億元，用於支付本次交易中的部分現金對價。交易對方承諾聯創智融2015年至2018年淨利分別不低於1.3億元、1.66億元、1.88億元和2.26億元。
聯創智融是國內最早開始以開放體系企業業務架構及程式標準開發銀行核心和相關業務系統的純軟體服務商。本次收購符合公司佈局金融領域的發展戰略。
○科大智能1.87億全控正信電氣
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科大智能（300222）擬以17.45元每股，定增1071萬股，作價1.87億元收購正信電氣49%股權。交易完成後，正信電氣將成為公司全資子公司。交易對方承諾正信電氣2015年至2017年扣非淨利潤分別不低於2550萬元、3315萬元和4310萬元。正信電氣產品為智慧綜合型與簡易型配電自動化產品、一體化智慧開關等。
同日科大智慧發佈限制性股票激勵計畫，考核指標為：以2014年淨利潤為基數，公司2015年至2017年淨利潤分別不低於60%、100%和140%。
○渤海股份收購嘉誠環保 拓展汙水處理業務
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渤海股份（000605）擬以15.75元每股，定增8870萬股，募資14億元，其中，7.98億元收購嘉誠環保55%的股權，3.35億元償還銀行貸款，2.6億元補充流動資金。嘉誠環保嘉誠環保在汙水處理領域具備較強的客戶基礎、業務管道、技術研發優勢和競爭實力，2013年、2014年其淨利分別為4627萬元和6316萬元。
○順鑫農業收購清河源 拓展牛羊肉食品
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順鑫農業（000860）擬以20.72元每股，作價10.75億元收購清河源70%股權，另以18.65元每股定增募集配套資金2.5億元，用於部分對價及補充清河源流動資金。交易對方承諾目標公司2015年至2018年扣非淨利潤複合增長率分別為25%、20%、15%、10%。標的公司2014年扣非淨利潤為1.2億元。清河源是甘肅省農業產業化重點龍頭企業，產業鏈覆蓋牛羊繁育、屠宰和肉製品加工。
【財報快遞】
○南京高科博彥科技等公司業績大增
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南京高科（600064）一季度淨利同比增447%。博彥科技（002649）一季度淨利同比增長212%，預計半年報淨利增長10%至40%。奮達科技（002681）一季度淨利同比增長78%，預計半年報淨利同比增長80%至100%。萬達院線（002739）一季度淨利同比增長59%，預計半年報淨利同比增長40%至70%。
○天順風能擬高送轉
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天順風能（002531）2014年淨利增1.39%，擬10轉10股派1元。
【資金觀潮】
○機構大舉買入次新股
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21日龍虎榜顯示，兩機構淨買入埃斯頓（002747）9750萬元，兩機構買入光華科技（002741）2696萬元，兩機構買入蘇試試驗（300416）4765萬元。
點評：機構認為，次新股一般隸屬新興產業，比如埃斯頓屬於機器人行業，光華科技是PCB化學品行業龍頭，在A股中具有稀缺性。儘管上市後漲幅較高，但一些次新股的估值依然在機構接受範圍之內。歷史資料顯示，每批新股上市之際，次新股就會活躍。4月發行的新股將從22日開始上市。
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