具體而言，江南化工擬向特能集團和北方公司購買其合計持有的北方爆破100%股權；擬向奧信香港購買其持有的北方礦服49%股權和北方礦投49%股權；擬向慶華民爆、陝西產投和特能集團購買其合計持有的慶華汽車65%股權；擬向建華機械、儲安煙花、馮大農牧和南星銻業購買其合計持有的廣西金建華90%股權。本次交易後，北方爆破、北方礦服和北方礦投將成為上市公司的全資子公司；慶華汽車和廣西金建華將成為上市公司控股子公司。
就交易價格來看，本次發行股份價格選取了董事會決議公告日前120個交易日交易均價的90%，即4.98元/股。以江南化工停牌前的最新收盤價7.41元/股計算，折價約32.79%。
資料顯示，江南化工主營業務為民爆業務和新能源發電兩大主業，2019年兩大主營業務營收占比分別為77.87%、21.11%。此次江南化工收購的五家標的公司均為民爆公司，業務範圍涉及國內外市場。
北方爆破是特能集團和兵器工業集團民爆產業國際化運營的核心平臺公司，國內業務佈局已涵蓋山西、新疆等礦產資源豐富地區，國際化業務佈局已輻射緬甸、納米比亞、剛果（金）、蒙古；北方礦服是北方爆破在中國香港的間接控股子公司，主要在緬甸、納米比亞和剛果（金）為客戶提供爆破服務；北方礦投是北方爆破在新加坡成立的控股子公司，主要通過參股ET公司，在蒙古從事爆破服務；廣西金建華是廣西區域民爆企業；慶華汽車主要從事汽車安全系統點火具、微型氣體發生器、產氣藥劑的開發研製、生產銷售和服務，產品主要應用于汽車安全系統的配套裝置。
公告稱，在當前民爆行業格局下，產業規模優勢是產業並購浪潮中的主要競爭點之一。通過整合並購兵器工業集團優質民爆業務資產，江南化工將實現民爆業務橫向整合，公司工業炸藥許可生產能力、生產規模、業務規模將進一步擴大，提升上市公司行業地位，進一步打開民爆業務的未來發展空間。
收購北方爆破，公司將快速取得海外成熟民爆項目，打開國際市場，拓寬業務覆蓋規模，並獲得一支成建制的海外民爆人才隊伍，為未來進一步開拓海外民爆市場奠定堅實基礎。同時，通過海外佈局形成國際國內良性互動，進一步增強上市公司的抗風險能力，提升未來盈利增長空間。收購廣西金建華、慶華汽車將完善公司區域市場佈局，並進軍新型民爆產業，進一步擴大了在民爆產業細分領域的佈局，從而為未來增長開闢了新的市場空間。
一周前，江南化工宣佈，公司控股股東盾安控股集團有限公司（下稱“盾安控股”）擬向特能集團轉讓持有的上市公司15%股份，轉讓價格為7元/股，轉讓總價款約為13.11億元。同時，盾安控股將所持江南化工14.99%股份對應的表決權，全部不可撤銷地委託給特能集團。若交易成行，特能集團持有的表決權比例將為29.99%，成為江南化工新任控股股東，特能集團實際控制人兵器工業集團將成為江南化工新實控人。
正因為此，公司表示，上述購買資產交易構成關聯交易，預計不構成重組上市。
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