誰會是第一個吃“螃蟹”的人？首家闖過科創板IPO終點線，並斬獲“688001” 代碼的華興源創，有望再度衝擊科創板的重組“001”！
12月6日晚間，華興源創發佈公告稱，擬通過發行股份及支付現金方式購買自然人李齊花、陸國初所持歐立通100%股權。交易各方初步商定標的資產的交易金額為11.5億元，其中以發行股份方式支付70%，以現金方式支付剩餘30%。同時，華興源創擬通過詢價方式非公開發行股份募集配套資金，用於支付本次交易中的現金對價和重組相關費用，並用於補流及標的公司項目建設。本次交易構成重大資產重組。而這距離上交所11月29日發佈《科創板上市公司重大資產重組審核規則》，不過8天時間。
方案處處體現出“新意”。據披露，本次交易發行股份購買資產的發股價格為26.05元/股，即不低於定價基準日前20個交易日股票均價32.56元/股的80%。九折到八折的“一小步”，是政策映入實例的一大步。
預案顯示，相較于歐立通1.67億元的帳面淨資產，此次11.5億元的交易定價增值率高達589.5%。高估值往往對應著高業績承諾。標的資產原股東李齊花、陸國初作為補償義務人，承諾歐立通2019年、2020年和2021年累計實現的扣非前後孰低的歸母淨利潤不低於3.3億元。
有業績承諾的約束，亦有超額完成的獎勵。根據交易協定，若標的公司盈利預測補償期間累計實際實現淨利潤之和大於承諾數，則超過部分的60%將作為超額業績獎勵，支付給標的公司管理層和核心管理人員，但獎勵金額不超過本次華興源創購買歐立通總對價的20%。
在鎖定期的安排上，本次交易方案設計亦保持了與科創板重組規則的一致步調。協定約定，交易對方李齊花、陸國初在本次交易中取得的新增股份鎖定期為12個月。在此基礎上，二人進一步承諾，上述新增股份自發行結束之日起至歐立通2021年實際淨利潤數的專項審核報告出具之日，或者有關盈利補償實施完畢之日（以二者較晚發生之日為准）期間內，不得轉讓或質押。
作為首例嘗鮮重組的科創板企業，華興源創的實踐動作帶有明顯的探索意味。公司表示:“若上述股份的鎖定期與證券監管機構的最新監管意見不相符，上市公司將根據證券監管機構的監管意見對上述鎖定期進行相應調整。”
此外，“標的資產應當符合科創板定位，所屬行業應當與科創公司處於同行業或者上下游，且與科創公司主營業務具有協同效應”——這一在科創板重組規則中“高亮”突出的原則和要義，也在本次交易中得到充分體現。
作為消費電子行業智慧組裝測試設備行業的優秀企業，歐立通在智慧手錶、無線耳機等可穿戴電子產品組裝測試設備領域具有豐富的行業經驗和客戶資源。公司表示，通過收購，華興源創可以取得歐立通在可穿戴電子產品等消費電子終端組裝測試領域的產業基礎、技術儲備及銷售管道等資源優勢，進一步拓展公司智慧設備的產品線及應用領域，完善公司在消費電子行業智慧裝備的戰略佈局。
從規則的落地，到實例的推進；從明文的應用，到邏輯的領悟——想做“科創板重組001”的華興源創，已在摸著石頭過河。
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