愛康國賓的三年私有化長跑終於進入實質性達成階段。
1月14日晚間,蘇甯易購(002024,SZ)公告稱,子公司蘇寧國際集團股份有限公司(以下簡稱蘇寧國際)計畫出資5000萬美元,參與投資設立YunfengIKCo-invest,L.P.。基金計畫於2019年1月通過YunfengIKInvestmentLimited(以下簡稱YunfengIK)簽署協定,認購IKHealthcareHoldingsLimited(以下簡稱Holdco)的股份,同時參與認購的還有阿裡旗下兩家子公司——淘寶中國控股和TreasureCottageLimited。
阿裡、蘇寧紛紛入局
公告顯示,Holdco及其全資子公司IKHealthcareInvestmentLimited(以下簡稱Parentco)將以YunfengIK、淘寶中國控股、TreasureCottageLimited以及其他投資人的投資款完成愛康國賓集團公司股票退市相關交易,其中,基金的出資不超過1.22億美元,淘寶中國控股出資不超過2.68億美元,TreasureCottageLimited出資不超過8922萬美元。
本次交易完成後,愛康國賓將通過與Parentco的一家全資子公司合併的方式被Parentco完全收購,成為Parentco的全資子公司以及Holdco的間接全資子公司。
在交割後的股權占比方面,基金間接持有的愛康國賓股權占比不超過8.2%,蘇寧國際持有基金份額占比不超過40.98%、間接持有愛康國賓股權占比不超過3.4%。阿裡所控制的淘寶中國控股和TreasureCottageLimited間接持有愛康國賓股權占比將不超過23.8%。
蘇甯易購在公告中稱,本次交易構成關聯交易。淘寶(中國)軟體有限公司(以下簡稱淘寶中國)持有蘇甯易購19.99%股份,為公司關聯法人,淘寶中國控股為淘寶中國的控股股東,而淘寶中國控股與TreasureCottageLimited同為AlibabaGroupHoldingLimited(阿裡巴巴集團)控制的子公司。
此次Parentco收購愛康國賓交易金額約15億美元(不考慮異議股份的最終收購單價),其中約11.4億美元由基金、淘寶中國控股、TreasureCottageLimited等投資方通過認購Holdco股份現金支付給Parentco,其餘約3.6億美元由愛康國賓大股東張黎剛、何伯權和其各自的關聯公司以其現持有的相應愛康國賓股份置換Holdco的股份。
公開資料顯示,愛康國賓董事長張黎剛于2004年創立愛康網,2007年愛康網並購上海國賓體檢,其健康管理業務從線上延伸至線下。2014年4月愛康國賓在美國納斯達克交易所上市,成為國內民營體檢第一股。目前,愛康國賓作為健康管理機構,為個人及團體提供從健檢、醫療、家庭醫生、慢病管理、健康保險等服務,同時為保險公司和醫療機構提供協力廠商的健康管理服務。
財務資料顯示,愛康國賓2017財年實現營業收入5.64億美元,淨利潤虧損1667.6萬美元;2018上半財年實現營業收入3.28億美元,實現淨利潤2287萬美元。
私有化退市大股東受益
愛康國賓的私有化之路已走了三年多。2015年8月,張黎剛及相關私募股權基金對愛康國賓發起私有化要約,要約價格為17.8美元/ADS,此時距其在美上市僅過了16個月。
兩個月後,競爭對手美年健康(002044,SZ)攜平安、紅杉、凱輝等公司共同向愛康國賓提出私有化要約,要約價格為22美元/ADS,後經兩次提價達到25美元/ADS。隨後,愛康國賓宣佈啟動“毒丸計畫”,將公司股權攤薄以反對美年健康的收購,該股權之爭由此陷入僵局。
直到2016年6月,愛康國賓宣佈收到雲鋒基金私有化要約建議信,2018年3月宣佈接受其私有化要約,要約價格為20.6美元/ADS。隨後,愛康國賓在2018年8月公告稱,根據開曼群島公司法規定,上述協議受到了18.33%股東的反對,導致合併協議的前提條件無法滿足。
2018年9月,愛康國賓發佈公告稱,買方團重新評估上述收購並要求將上述協議的終止日期推至2018年10月31日。不過,這一交易並未在截止日期之前完成。此外,愛康國賓于2018年11月底曾發佈公告稱,其“毒丸計畫”將延期一年至2019年12月2日。
北京鼎臣管理諮詢有限責任公司創始人史立臣向《每日經濟新聞》記者分析表示:“愛康國賓當時赴美上市有部分原因是其在國內未達到上市標準,但由於美國的投資者不瞭解公司,作出的投資也較為謹慎,公司發現股價、市值等達不到預期,所以上市不久後發起私有化邀約,這樣對大股東來說更有利。”
私有化退市完成後,愛康國賓將作出何種組織結構調整?未來有何發展計畫?就此,記者致電張黎剛,但截至發稿未獲回復。
1月14日晚間,蘇甯易購(002024,SZ)公告稱,子公司蘇寧國際集團股份有限公司(以下簡稱蘇寧國際)計畫出資5000萬美元,參與投資設立YunfengIKCo-invest,L.P.。基金計畫於2019年1月通過YunfengIKInvestmentLimited(以下簡稱YunfengIK)簽署協定,認購IKHealthcareHoldingsLimited(以下簡稱Holdco)的股份,同時參與認購的還有阿裡旗下兩家子公司——淘寶中國控股和TreasureCottageLimited。
阿裡、蘇寧紛紛入局
公告顯示,Holdco及其全資子公司IKHealthcareInvestmentLimited(以下簡稱Parentco)將以YunfengIK、淘寶中國控股、TreasureCottageLimited以及其他投資人的投資款完成愛康國賓集團公司股票退市相關交易,其中,基金的出資不超過1.22億美元,淘寶中國控股出資不超過2.68億美元,TreasureCottageLimited出資不超過8922萬美元。
本次交易完成後,愛康國賓將通過與Parentco的一家全資子公司合併的方式被Parentco完全收購,成為Parentco的全資子公司以及Holdco的間接全資子公司。
在交割後的股權占比方面,基金間接持有的愛康國賓股權占比不超過8.2%,蘇寧國際持有基金份額占比不超過40.98%、間接持有愛康國賓股權占比不超過3.4%。阿裡所控制的淘寶中國控股和TreasureCottageLimited間接持有愛康國賓股權占比將不超過23.8%。
蘇甯易購在公告中稱,本次交易構成關聯交易。淘寶(中國)軟體有限公司(以下簡稱淘寶中國)持有蘇甯易購19.99%股份,為公司關聯法人,淘寶中國控股為淘寶中國的控股股東,而淘寶中國控股與TreasureCottageLimited同為AlibabaGroupHoldingLimited(阿裡巴巴集團)控制的子公司。
此次Parentco收購愛康國賓交易金額約15億美元(不考慮異議股份的最終收購單價),其中約11.4億美元由基金、淘寶中國控股、TreasureCottageLimited等投資方通過認購Holdco股份現金支付給Parentco,其餘約3.6億美元由愛康國賓大股東張黎剛、何伯權和其各自的關聯公司以其現持有的相應愛康國賓股份置換Holdco的股份。
公開資料顯示,愛康國賓董事長張黎剛于2004年創立愛康網,2007年愛康網並購上海國賓體檢,其健康管理業務從線上延伸至線下。2014年4月愛康國賓在美國納斯達克交易所上市,成為國內民營體檢第一股。目前,愛康國賓作為健康管理機構,為個人及團體提供從健檢、醫療、家庭醫生、慢病管理、健康保險等服務,同時為保險公司和醫療機構提供協力廠商的健康管理服務。
財務資料顯示,愛康國賓2017財年實現營業收入5.64億美元,淨利潤虧損1667.6萬美元;2018上半財年實現營業收入3.28億美元,實現淨利潤2287萬美元。
私有化退市大股東受益
愛康國賓的私有化之路已走了三年多。2015年8月,張黎剛及相關私募股權基金對愛康國賓發起私有化要約,要約價格為17.8美元/ADS,此時距其在美上市僅過了16個月。
兩個月後,競爭對手美年健康(002044,SZ)攜平安、紅杉、凱輝等公司共同向愛康國賓提出私有化要約,要約價格為22美元/ADS,後經兩次提價達到25美元/ADS。隨後,愛康國賓宣佈啟動“毒丸計畫”,將公司股權攤薄以反對美年健康的收購,該股權之爭由此陷入僵局。
直到2016年6月,愛康國賓宣佈收到雲鋒基金私有化要約建議信,2018年3月宣佈接受其私有化要約,要約價格為20.6美元/ADS。隨後,愛康國賓在2018年8月公告稱,根據開曼群島公司法規定,上述協議受到了18.33%股東的反對,導致合併協議的前提條件無法滿足。
2018年9月,愛康國賓發佈公告稱,買方團重新評估上述收購並要求將上述協議的終止日期推至2018年10月31日。不過,這一交易並未在截止日期之前完成。此外,愛康國賓于2018年11月底曾發佈公告稱,其“毒丸計畫”將延期一年至2019年12月2日。
北京鼎臣管理諮詢有限責任公司創始人史立臣向《每日經濟新聞》記者分析表示:“愛康國賓當時赴美上市有部分原因是其在國內未達到上市標準,但由於美國的投資者不瞭解公司,作出的投資也較為謹慎,公司發現股價、市值等達不到預期,所以上市不久後發起私有化邀約,這樣對大股東來說更有利。”
私有化退市完成後,愛康國賓將作出何種組織結構調整?未來有何發展計畫?就此,記者致電張黎剛,但截至發稿未獲回復。
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