國旅聯合對新線中視似乎志在必得,在去年12月宣佈終止與新線中視的重大資產重組後,公司又修改方案,誓要將新線中視“娶”入家門。而這也引來了監管部門的注意,國旅聯合25日公告,上交所已就公司擬二次收購新線中視一事下發問詢函。
國旅聯合本次重大資產購買,是擬以現金收購新線中視增資前40%的股權(對應新線中視本次增資前註冊資本40萬元),同時擬以現金認購新線中視新增註冊資本22.45萬元。交易完成後,國旅聯合將持有新線中視51%的股權。
值得關注的是,去年12月,國旅聯合剛剛終止了一次重大資產重組,擬收購標的就是新線中視。
與前次重組相比,本次重組進行了大幅修改。首先,本次轉為現金收購的非行政許可方式,不需要通過證監會核准。其次,新線中視本次估值還出現大幅下調,其以2016年12月31日為評估基準日的評估值為2.12億元,與前次方案中以2016年3月31日為評估基準日的評估值4.01億元相比,估值下調了48%,且本次方案僅收購51%股權,公司收購耗資大幅下降。此外,交易對方相應下調了標的資產承諾業績:前次重組中,承諾2016至2018年業績分別為3600萬元、4700萬元、6100萬元,本次下調為3190萬元、4150萬元、5400萬元。
和方案的變化相對應,上交所在問詢函中也主要對新線中視的持續盈利能力、核心人員的穩定性、盈利補償可實現性等問題進行了重點關注。
如草案披露,2015年、2016年,新線中視向完美世界旗下遊戲公司提供廣告行銷服務所取得的收入占報告期營業收入比例分別為43.12%和26.03%,但截至2016年末,新線中視與完美世界已基本停止業務合作。對此,上交所要求國旅聯合補充披露新線中視與完美世界合作關係的建立過程,合作關係是否穩固,停止業務合作的具體原因及對新線中視未來業績的影響。
新線中視估值的合理性也引發了上交所的關注。問詢函要求國旅聯合結合新線中視的在手訂單數、所代理發佈廣告的主要遊戲所處生命週期等因素,分析說明2017年盈利預測大幅上升的原因及合理性,相關盈利預測資料是否謹慎客觀。此外,還明確要求說明在新線中視客戶發生重大變化,新的經營資料缺乏的情況下,上市公司管理層對於新線中視未來持續盈利能力的判斷、依據及其合理性。
此外,上交所還要求國旅聯合明確說明新線中視是否與其核心人員簽訂了具有法律約束力的競業限制或競業禁止協定;並結合上述核心人員的薪酬、新線中視業務開展對核心人員的依賴情況,分析說明上述離職賠償安排是否足以保證新線中視的生產經營。






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