首份滬市年報問詢函透出監管三大方向

2016年年報披露逐漸增多，盤繞於年報中間的疑雲誰來清除？今日，上交所發函深入追問被出具“非標”意見的安泰集團年報諸多疑團，打響了滬市年報監管第一槍。

細察首份滬市年報問詢函，在上交所層層詰問之間，排隱患、防風險的主旨貫穿其中，該問詢函畫出了今年滬市年報監管的大方向和新尺規。利益輸送、關聯交易、業績地雷、報表粉飾等這些可能引發上市公司重大風險、可能嚴重損害中小投資者權益的年報異常點或痛點，將被抽絲剝繭地拷問。無疑，首份滬市年報問詢函清晰折射出上交所一線監管的風向：主動服務供給側結構性改革的意識更為明確，貫徹“三個監管”的決心更為堅定，通過“刨根問底”化解市場風險的姿態更為主動。

透視關聯交易

今日，安泰集團發佈上交所對其年報事後審核問詢函。為何要重點問詢安泰集團？安泰集團近年來因為高風險事項頻發是重要背景，而且公司2016年財務報告又被會計師出具帶強調事項段的審計意見，內控報告也被出具否定意見。2016年，公司籌畫重大資產重組因涉嫌規避借殼、“雙高”突出、標的資產經營風險大等諸多問題，最後以終止收場。在此之前，公司主業已陷入困境，扣非後淨利潤連續多年為負，並因2013年、2014年兩年連虧而披星戴帽。此外，公司合規意識也有所欠缺，2015年曾因涉及17.69億元的巨額關聯方非經營性資金佔用而引起市場廣泛關注，並受到交易所公開譴責和證監局的行政處罰。

此份年報問詢函追問重點之一是關聯交易。年報顯示，安泰集團與關聯方業務聯繫密切、資金往來頻繁，長期存在大額關聯交易。截至2016年12月31日，關聯方經營性欠款合計22.95億元，逾期借款金額17.34億元，其中潛藏著關聯利益轉移、關聯方欠款減值不充分等疑點及風險。

一是關聯交易中與股東之間可能存在的利益轉移問題。公司2016年度向關聯方銷售金額約10.86億元，而期末應收關聯方欠款達到22.95億元，應收款項大幅超過本期銷售金額。公司對關聯方銷售回款力度極差，但當年鋼鐵、煤炭行情回暖，兩者之間矛盾如何解釋？這一現象背後是否存在大股東變相佔用上市公司資金問題或者公司向下游堆貨虛增收入的可能？顯然，其中的經營風險不容小覷。針對這一現象，問詢函直指要害，明確要求公司結合當年鋼鐵、煤炭行情回暖的市場背景，說明公司對關聯方銷售回款情況仍然不佳的原因，以及是否存在控股股東變相佔用上市公司資金的情形。

二是減值損失計提合理性存疑。對於與關聯方之間的欠款，內控報告直指公司存在超出預設金額的風險，但公司在計提應收關聯方欠款壞賬準備時，並未對超限金額予以特殊考慮，仍然統一採用賬齡法計提壞賬。