在迅速更換仲介機構(原為西南證券)後,萬方發展在10日晚公佈資產重組方案:擬369萬元出售綏芬河木業資產;同時擬以現金收購易剛曉持有的成都信通網易醫療科技發展有限公司60%股權,交易作價為1.86億元;以現金方式收購廣發信德、複星長征、珠海康遠及肖倚天等18名股東合計持有的四川執象網路有限公司100%股權,交易作價為6億元。這兩家標的公司均從事醫藥資訊化產業,由此,萬方發展在向醫療資訊化轉型的道路上再進一步。
在此次並購中,兩家標的公司均獲得比較高的溢價。到2016年5月31日,信通網易未經審計的帳面淨資產2196萬元,預估值為3.11億元,增值率為1316%,60%股權對應交易價格1.86億元。而執象網路增值率更高,到2016年5月31日,其未經審計的淨資產為1420萬元,交易估價確定為6億元,增值率約4200%。
在高增值的同時,交易對方也給予比較高的業績承諾。信通網易預計2016年度、2017年度及2018年度實現淨利潤1718.37萬元、2362.37萬元及3268.63萬元。執象網路預計2016年6-12月、2017年度、2018年度、2019年、2020年及2021年實現的淨利潤871.19萬元、1097.45萬元、2259.89萬元、4473.5萬元、7494萬元、9654萬元,承諾期較長。
在執象網路股東名單中出現了廣發信德和複星長征等市場知名度較高的券商直投機構、資本巨頭的身影。其中,廣發信德持有執象網路4.925%股份,複星長征持有1.563%的股份。執象網路成立於2008年,主要從事醫藥網站建設與運營、醫藥零售行業互聯網解決方案及運營、互聯網藥品交易平臺建設等。
萬方發展表示,此次收購有利於公司向智慧醫療及互聯網醫藥領域進行延伸,通過整合醫療機構、醫藥企業、患者和零售藥店相關資源,將線上資訊化管理與線下醫療服務相聯通,將公司打造成行業領先的互聯網健康產業控股平臺。
在重大資產重組審核越來越嚴的趨勢下,這次萬方發展採取現金收購的方式,而不是發行股份配套募集資金的傳統辦法,也許更容易通過審核,但對公司帶來的資金壓力也是個考驗。在今年4月15日,萬方發展的公告似乎露出一些端倪,公司控股股東北京萬方源擬協議轉讓持有的1600萬股公司股份給華融渝商,後者由此獲得上市公司5.17%股權,有望晉升為公司第二大股東。北京萬方源持股降到1.166億股,占37.69%,仍為公司控股股東。據悉,華融渝富是由中國華融資產管理公司與重慶渝富資產經營管理有限公司共同出資組建的,中國華融持股70%,重慶渝富持股30%,是國有獨資金融機構與地方政府合作成立的第一家PE。此次股權交易完成後,其未來將如何運作萬方發展?市場拭目以待。
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