停牌數月的深天地A近日公佈了公司的轉型方案，擬以總計約55億元的價格收購互聯網醫療資產，以實現多元化發展。
值得一提的是，深天地A此次收購的友德醫100%股權預估增值率超2400%，贏醫通100%股權預估增值率超22000%。為何給予這兩項資產如此高估值，《證券日報》記者致電深天地A董秘辦併發去採訪提綱，但截至發稿，未得到公司回應。
謀求轉型
據瞭解，深天地A所處的行業為建材與構件業，主營商品混凝土及其原材料，水泥製品的生產、銷售和房地產開發與物業管理，公司目前主要的營業收入來源於商品混凝土產品的銷售。隨著近年來國內基礎設施建設需求逐漸下降，房地產行業整體下滑，建材產能過剩，同時公司原材料價格、人工成本持續上升，公司業績增長放緩，主營業務發展面臨挑戰。
轉型成為深天地A發展的重要方向。2月17日，深天地A發佈了發行股份及支付現金購買資產並募集配套資金暨關聯交易預案，公司擬以發行股份及支付現金的方式購買杜建國等17名自然人及七大二小等6家企業持有的友德醫、贏醫通100%股權。其中，上市公司將以發行股份方式向交易對方杜建國等17名自然人及七大二小等6家企業支付交易作價的80%，以現金方式向上述交易對方支付交易作價的20%。
此外，深天地A還擬向華旗瑞吉及其他認購方非公開發行股票募集配套資金，募集配套資金總額不超過55億元，其中11億萬元用於向杜建國等17名自然人及七大二小等6家企業支付本次交易現金對價，剩餘部分扣除本次交易仲介費用後用於投資建設健康雲資料中心、投資建設網路醫院線下服務點、收購(託管)醫院並投資醫院基礎設施建設等項目。
友德醫的主營業務是：搭建“醫療機構與患者”之間的網路醫院平臺，滿足患者通過互聯網問診的需求，合作醫院的執業醫師可直接通過網路醫院平臺為患者開具處方單和檢驗檢查單；為友德醫會員提供線上健康管理服務。
贏醫通的主營業務是“為友德醫會員提供線下體檢服務和線下健康管理服務，為網路醫院合作夥伴提供藥品統購服務，根據合作醫院的執業醫師通過網路醫院平臺為患者開具的檢驗檢查單組織醫療機構開展檢驗檢查服務，並及時將相關體檢結果和檢驗檢查結果上傳到網路醫院平臺”。
溢價頗高
深天地A此次轉型出價不菲。據公司發佈的公告，此次交易中深天地A擬購買友德醫、贏醫通100%股權。根據對標的企業評估的預估值和《發行股份及支付現金購買資產協議》，此次購買友德醫100%股權的成交金額為20億元，購買贏醫通100%股權的成交金額為35億元，合計為55億元。
資料顯示，截至2015年12月31日，友德醫未經審計(母公司報表口徑)的總資產帳面價值9463.61萬元，總負債帳面價值1112.01萬元，淨資產帳面值8351.60萬元。截至2015 年12月31日，贏醫通未經審計(母公司報表口徑)的總資產帳面價值2083.56萬元，總負債帳面價值543.73萬元，淨資產帳面值1539.83萬元。
從最終的交易價格來看，友德醫100%股權預估增值率超2400%，贏醫通100%股權預估增值率超22000%。
深天地A表示，互聯網醫療服務平臺、線下醫療檢查、藥品配送管道、醫院、醫藥公司和醫生專家等合作資源以及企業客戶資源等賬外無形資產對企業的貢獻是形成本次資產評估增值的主要原因。
據瞭解，友德醫與廣東省第二人民醫院、中國人民解放軍第一一七醫院簽署合作協定。友德醫的主要義務為投放醫療設備、投資醫療設施，廣東省第二人民醫院、中國人民解放軍第一一七醫院的主要義務為網路醫院專案運作服務平臺投入醫療資源。
對於收購資產的高溢價，深天地A表示，這是基於收購標的提供的持續經營狀況下的發展規劃和盈利預測的基礎上作出的評估。收購標的具體的規劃是：未來的會員數量均能夠按計劃完成(會員數量2016年為600萬人、2017年為840萬人、2018年為1134萬人、2019 年為1450萬人、2020年為1778萬人)；合作醫院或衛生站能夠覆蓋8個地市及56個縣，且預計的1萬個網路醫院線下服務點(村醫)能於2016年一季度完成；與廣東省第二人民醫院的合作運營的互聯網醫療平臺，能永久且唯一合作；與浙江省合作的兩家醫院的網路醫院資質能夠在2016年批准完成，能永久且唯一合作；等等。
此外，友德醫和贏醫通還公佈了業績承諾。友德醫承諾2016年至2021年實現的淨利潤(合併報表中扣除非經常性損益後歸屬于母公司股東的淨利潤)分別不低於1.45億元、1.89億元、2.46億元、2.95億元、3.54億元、4.25億元。贏醫通承諾2016年至2021年實現的淨利潤(合併報表中扣除非經常性損益後歸屬于母公司股東的淨利潤)分別不低於2.55億元、3.31億元、4.3億元、5.16億元、6.19 億元、7.43億元。
值得一提的是，深天地A此次收購的友德醫100%股權預估增值率超2400%，贏醫通100%股權預估增值率超22000%。為何給予這兩項資產如此高估值，《證券日報》記者致電深天地A董秘辦併發去採訪提綱，但截至發稿，未得到公司回應。
謀求轉型
據瞭解，深天地A所處的行業為建材與構件業，主營商品混凝土及其原材料，水泥製品的生產、銷售和房地產開發與物業管理，公司目前主要的營業收入來源於商品混凝土產品的銷售。隨著近年來國內基礎設施建設需求逐漸下降，房地產行業整體下滑，建材產能過剩，同時公司原材料價格、人工成本持續上升，公司業績增長放緩，主營業務發展面臨挑戰。
轉型成為深天地A發展的重要方向。2月17日，深天地A發佈了發行股份及支付現金購買資產並募集配套資金暨關聯交易預案，公司擬以發行股份及支付現金的方式購買杜建國等17名自然人及七大二小等6家企業持有的友德醫、贏醫通100%股權。其中，上市公司將以發行股份方式向交易對方杜建國等17名自然人及七大二小等6家企業支付交易作價的80%，以現金方式向上述交易對方支付交易作價的20%。
此外，深天地A還擬向華旗瑞吉及其他認購方非公開發行股票募集配套資金，募集配套資金總額不超過55億元，其中11億萬元用於向杜建國等17名自然人及七大二小等6家企業支付本次交易現金對價，剩餘部分扣除本次交易仲介費用後用於投資建設健康雲資料中心、投資建設網路醫院線下服務點、收購(託管)醫院並投資醫院基礎設施建設等項目。
友德醫的主營業務是：搭建“醫療機構與患者”之間的網路醫院平臺，滿足患者通過互聯網問診的需求，合作醫院的執業醫師可直接通過網路醫院平臺為患者開具處方單和檢驗檢查單；為友德醫會員提供線上健康管理服務。
贏醫通的主營業務是“為友德醫會員提供線下體檢服務和線下健康管理服務，為網路醫院合作夥伴提供藥品統購服務，根據合作醫院的執業醫師通過網路醫院平臺為患者開具的檢驗檢查單組織醫療機構開展檢驗檢查服務，並及時將相關體檢結果和檢驗檢查結果上傳到網路醫院平臺”。
溢價頗高
深天地A此次轉型出價不菲。據公司發佈的公告，此次交易中深天地A擬購買友德醫、贏醫通100%股權。根據對標的企業評估的預估值和《發行股份及支付現金購買資產協議》，此次購買友德醫100%股權的成交金額為20億元，購買贏醫通100%股權的成交金額為35億元，合計為55億元。
資料顯示，截至2015年12月31日，友德醫未經審計(母公司報表口徑)的總資產帳面價值9463.61萬元，總負債帳面價值1112.01萬元，淨資產帳面值8351.60萬元。截至2015 年12月31日，贏醫通未經審計(母公司報表口徑)的總資產帳面價值2083.56萬元，總負債帳面價值543.73萬元，淨資產帳面值1539.83萬元。
從最終的交易價格來看，友德醫100%股權預估增值率超2400%，贏醫通100%股權預估增值率超22000%。
深天地A表示，互聯網醫療服務平臺、線下醫療檢查、藥品配送管道、醫院、醫藥公司和醫生專家等合作資源以及企業客戶資源等賬外無形資產對企業的貢獻是形成本次資產評估增值的主要原因。
據瞭解，友德醫與廣東省第二人民醫院、中國人民解放軍第一一七醫院簽署合作協定。友德醫的主要義務為投放醫療設備、投資醫療設施，廣東省第二人民醫院、中國人民解放軍第一一七醫院的主要義務為網路醫院專案運作服務平臺投入醫療資源。
對於收購資產的高溢價，深天地A表示，這是基於收購標的提供的持續經營狀況下的發展規劃和盈利預測的基礎上作出的評估。收購標的具體的規劃是：未來的會員數量均能夠按計劃完成(會員數量2016年為600萬人、2017年為840萬人、2018年為1134萬人、2019 年為1450萬人、2020年為1778萬人)；合作醫院或衛生站能夠覆蓋8個地市及56個縣，且預計的1萬個網路醫院線下服務點(村醫)能於2016年一季度完成；與廣東省第二人民醫院的合作運營的互聯網醫療平臺，能永久且唯一合作；與浙江省合作的兩家醫院的網路醫院資質能夠在2016年批准完成，能永久且唯一合作；等等。
此外，友德醫和贏醫通還公佈了業績承諾。友德醫承諾2016年至2021年實現的淨利潤(合併報表中扣除非經常性損益後歸屬于母公司股東的淨利潤)分別不低於1.45億元、1.89億元、2.46億元、2.95億元、3.54億元、4.25億元。贏醫通承諾2016年至2021年實現的淨利潤(合併報表中扣除非經常性損益後歸屬于母公司股東的淨利潤)分別不低於2.55億元、3.31億元、4.3億元、5.16億元、6.19 億元、7.43億元。
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