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上市公司紮堆定增 新興產業站上風口

中国证券网
2015-11-09 10:35

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隨著10月以來市場交易活躍度的回升,資本市場融資功能也在逐步恢復。Wind資料顯示,以預案公告日計,10月兩市有123家上市公司公告定增預案,公司家數和擬募集資金規模環比增幅明顯。進入11月,第一周就有36家公司發佈定增預案,擬募資金額超過10月擬募資規模的一半。

分析人士指出,近期定增市場快速回暖,顯示出投資者和上市公司對目前市場運行狀況較為認可。此外,不少公司的方案都顯露出進軍新興產業的意圖,這類專案多受到資金的追捧。

定增預案紮堆發佈

Wind資料顯示,6月以來市場大幅度調整,股市融資能力一度受到嚴重影響。以預案公告日計,6月有119家上市公司發佈定增預案,擬募集資金4669.2億元;7月分別銳減至76家、1953.7億元;8月的資料儘管環比7月有所上升,但仍少於6月份的數據;9月有91家上市公司發佈定增預案,擬募集資金3402.6億元;10月,雖然交易日期較少,但仍有123家上市公司發佈預案擬募集資金3316億元。進入11月僅一周,就有36家上市公司發佈定增預案,擬募集資金規模達1705.24億元。分析人士預計,11月定增市場有望進一步回暖。

此外,部分前期因市場環境而終止定增的公司也選擇近期重啟融資計畫。銀之傑(300085)近期公告稱,擬募集資金8.3億元用於“互聯網金融大資料服務平臺(一期)”項目。事實上,今年6月初,該公司曾擬定增募資近30億元加碼互聯網金融,不料受市場非理性下跌影響而終止。如今公司下調融資規模重啟定增,顯示出對後市看好。

除了上市公司外,監管層也於近期加快了核准進度。同花順(300033)資料顯示,10月份以來證監會核准了超過50家公司的定增再融資方案。今年前三季度,雖然上市公司公佈的定增預案井噴,但證監會累計核准的只有63家。根據投中研究院統計資料顯示,受監管層呵護和市場環境回暖的影響,10月共有30家A股上市公司實施了定向增發方案,再融資金額為426.94億元,環比上升了44.19%。

10月在已經實施定向增發的上市公司中,物產中大(600704)發行股份122099.4309萬股,發行價格8.71元/股,募集資金淨額為106.35億元,其融資規模居首位。

資金湧向新興產業

除了規模環比上升之外,近期最引人關注的現象便是巨額定增方案頻頻出現。資料顯示,10月以來,擬定增規模接近或超過百億元的公司有5家;從定增目的來看,大多數公司打算將資金投向新興產業。

最大的定增方案來自于同方國芯(002049)。同方國芯11月5日發佈非公開發行預案,擬以27.04元/股向實際控制人清華控股下屬公司等物件非公開發行29.59億股,募資總額不超過800億元,全部投入晶片業務。其中,擬投入600億元建設存儲晶片工廠,37.9億元用於收購臺灣力成25%股權,162.1億元用於對晶片產業鏈上下游公司的收購。非公開發行完成後,公司控股股東變更為西藏紫光國芯,控制人仍為清華控股。本次定增中800億募資額也創下2008年中國平安之後A股史上第二大再融資方案。

中概股“借殼”回歸A股的腳步近期也再度重啟。停牌一年多的世紀遊輪(002558)於2015年10月30日晚間公告,世紀游輪擬向巨人網路全體股東發行股份,收購巨人網路全部股權,交易對價暫定為130.9億元。同時,公司擬向現實際控制人彭建虎出售公司現有全部資產及負債,交易價格暫定為6.27億元。此外,世紀遊輪擬募集配套資金總金額不超過50億元。若此次交易順利實施,巨人網路將實現借殼上市,史玉柱將成為公司實際控制人。

而老牌國企上汽集團(600104)不僅拋出150億元方案堅定加碼新能源汽車,還在定增中引入員工持股計畫。上汽集團近期公告,擬非公開發行股票數量不超過約9.64億股,發行價不低於15.56元/股,募集資金總額不超過人民幣150億元(含發行費用),用於新能源汽車、智慧化大規模定制、前瞻技術和車聯網、汽車服務與汽車金融等專案。發行物件方面,上汽總公司擬出資認購不超過30億元,員工持股計畫擬出資額不超過11.6745億元,其餘部分由其他特定物件以現金進行認購。

被納入東旭集團的寶安地產(000040)近期發佈定增預案,公司擬定增募集95億元,將主要投建總裝機容量達1150MW的光伏電站。公司表示,若預案中的募集資金投資專案全部按計劃順利實施,公司光伏電站的總裝機容量將達到1150MW,初步形成一定規模的光伏發電業務,基本實現公司關於地產和新能源雙主業共同發展的戰略佈局。

值得注意的是,儘管10月底以來,巨量融資方案頻頻出現,但並未對市場信心造成打擊,相反所屬板塊甚至受其提振走出一輪行情。同方國芯複牌當日率先一字封死漲停。板塊相關公司上海貝嶺(600171)、瑞淩股份(300154)、中京電子(002579)、全志科技(300458)等股開盤之後也沖上漲停板。當日,半導體板塊和元器件板塊雙雙漲幅超過4%,板塊內合計漲停股票超20只。而上汽集團在複牌後也封上漲停板。

分析人士指出,從募資規模排名靠前的公司來看,這些公司募投項目大多指向戰略性新興行業,代表經濟轉型方向,市場前景較為確定,因此受到市場追捧。以同方國芯為例,隨著積體電路產業發展上升為國家戰略以及智慧手機、平板電腦市場的爆發式增長,國產化晶片替代進入加速期,使晶片行業迎來廣闊的市場前景。同方國芯通過產能建設和收購相關資產,有助於加強公司對晶片產業鏈上下游的拓展和控制,提升業務優勢和盈利能力。而隨著發展新能源汽車產業進入“十三五”規劃視野,新能源汽車產業鏈規模有望突破萬億。此外,不少定增方案發行物件中均有控股股東積極捧場,顯示出控股股東對公司發展的信心強烈。

價格倒掛現象改善

與8月定增價格大規模倒掛相比,10月以來定增價格倒掛現象顯著改善。在10月以來公佈定增預案的公司中,已經公佈發行價或者底價的公司,有10餘家公司出現價格倒掛。分析人士認為,這使得發行更為順暢,也提升了上市公司再融資的積極性。

目前最新股價較預案發行價翻倍的公司有新南洋(600661)、海德股份(000567)和奧馬電器(002668),公司募投專案涉及增長前景較為確定的教育、資產管理等行業,受到市場追捧。新南洋10月29日發佈定增預案,公司擬募集資金總額不超過10億元用於拓展K12教育和職業教育業務。券商研報指出,新南洋作為A股少有的綜合教育集團,涵蓋了K12、國際教育、職業教育和線上教育等全業務範圍,在教育產業領域的品牌建設、業務拓展等方面具有較強的競爭優勢。此外,公司民辦教育產業的發展也有望迎來較好時機。

海德股份定增48億元擬用於增資子公司海德資管及償還設立海德資管相關借款。公司表示,不良資產管理行業正面臨重大發展機遇,現有的資產管理公司特別是地方資產管理公司大部分屬於非上市公司,海德資管作為海德股份的全資子公司,可以依託上市公司的平臺和資本市場對接,通過發行股票、債券等多種方式進行融資,滿足公司業務發展的需求,有利於海德股份提高盈利能力、降低公司財務風險、實現戰略轉型。
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