*G20領導人同意出臺更協調的政策：
G20中國杭州峰會今日閉幕。國家主席習近平稱，G20成員國願出臺更為協調的宏觀經濟政策。媒體發佈會上的種種跡象表明，各方反復重申將支持經濟增長，但尚未提出具體的有力措施。預計全球鋼鐵過剩將成為重大問題，各國領導人強烈要求全球回應。但無跡象表明中國將加強措施，削減其過剩生產力。另一討論話題為貿易保護主義。據報導，G20領導人同意出臺類似全球貿易協定的跨境投資政策。其它討論重點包括國家之間競爭性貶值問題以及在英國脫歐談判結束前推遲英國雙邊貿易談判等。
*人民幣疲軟致反彈無力：
隨著G20會議的召開，人民幣再陷疲軟態勢，官員在峰會上呼籲人民幣保持基本穩定，堅稱不會長期貶值。雖上周美聯儲強硬評論加重人民幣貶值趨勢，但人民幣8月基本保持穩定。離岸人民幣上周增長0.5%，而在岸人民幣中間價比1周前高出0.36%。彭博注意到，人民幣貶值使中國央行驟然承壓（比上月高出0.3%），致相應的離岸人民幣成交量遠低於平均水準，由此可見，沽售壓力被抑制，有跡象預計人民幣將繼續貶值。彭博調查發現，本地公司歡迎外幣兌人民幣匯率接近低點，希望美元兌人民幣匯率再跌1%至年終時達到6.75。
*石油產能合作可能性加大，油價上漲：
油價上漲，但仍遠低於高峰時期的價格。WTI原油和布倫特原油分別上漲接近1.5%和1.2%。有關石油凍產的消息流出之後，兩種石油期貨價格均一度飆高接近5%。沙烏地阿拉伯和俄羅斯的聯合申明刺激了油價上漲。雙方在聲明中表示將共同採取措施穩定市場，但並未透露具體細節。俄羅斯能源部長Novak表示俄羅斯與沙特已討論了可能進行的凍產方案，俄羅斯隨時準備加入凍產行動。在11月歐佩克舉行會議之前，兩國能源小組將於10月召開會議。沙特石油部長Falih表示，伊朗的態度將是整個行動能否成功的關鍵點，但Falih認為目前還沒必要進行凍產。伊朗石油副部長隨後于上週末表示，只有在石油產出恢復到制裁前水準的時候他們才會考慮凍產。市場目前仍在懷疑能否達成更大範圍的凍產協定。近期一些報導認為歐佩克的口頭干預策略已經不那麼管用了。
*英國8月服務業PMI呈現歷史最高反彈：
英國8月服務業採購經理指數（PMI）由7月的89個月新低47.4強勢回升5.5至52.9，增幅創有記錄以來最高，且高於預期值50.0。具體分項資料顯示未完成工作、就業以及產出預期等均出現上升。值得注意的是，該調查強調，儘管PMI反彈，但市場的整體情緒仍然是相對比較低。服務業PMI的回升與其他經濟指標反彈一致。服務業占GDP的70%以上，前英國央行貨幣政策委員會（MPC）委員威爾在7月底表示，經濟放緩對於放鬆政策的決定是“非常重要的”。該資料將會緩解英國央行採取進一步行動的壓力。Markit稱，資料暗示了英國將避免即將來臨的經濟衰退，但經濟回升是否能夠持續仍然是言之過早。
*德國資料表現不佳，拖累歐元區服務業PMI：
歐元區8月服務業PMI走勢分化。歐元區8月服務業PMI為52.8，不及預期53.1，初值53.1；7月終值53.2。歐元區8月綜合PMI終值52.9，為19個以來最低水準，初值53.3；7月終值53.2。德國8月服務業PMI終值51.7，初值53.3，7月終值54.4。德國8月服務業PMI增速為37個月以來最低；新業務流量、企業活動及信心指數均有所下滑。法國8月服務業PMI終值52.3，預期52.0，前值50.5，主要受新業務流量擴張影響，儘管企業活動增速放緩，企業削減員工人數。義大利成為亮點， 8月服務業PMI為52.3，為6個月以來最高水準，預期51.8，前值52.0。
*非農就業人數低於預期，美聯儲預期仍將推緊縮：
儘管美國的非農就業人數低於預期，但這對於圍繞美聯儲很有可能於近期加息的預期而言並無太大影響。由於就業狀況已明晰，即便就業報告遜於預期，這也並非為市場所特別關心。相反，市場上討論更多的是季節變化所帶來的下行風險。而且，三個月的平均新增人數23.2萬仍然高於約10萬人的增速，部分聯儲官員表示後者對於一個就業幾近飽和的經濟體而言更為現實。儘管經濟學家並未完全排除9月加息的可能，但市場上的一致預期似乎更傾向於12月。芝加哥商業交易所聯邦基金期貨近期認為9月加息的可能性為21%，較就業資料公佈前的24%略有下降。然而，市場所反映出的12月加息幾率仍保持在約50%。
*地方選舉令默克爾領導的德執政黨承壓：
週末進行的德國地方選舉結果引發關注。默克爾的基民盟首次在州選舉中不敵民粹派政黨“德國選擇黨”(AfD)。基民盟在梅克倫堡—前波莫瑞州的選舉中僅獲得19%的選票，AfD贏得約22%的選票，而社會民主黨黨估計贏得約30%的選票。評論員認為該結果對默克爾打擊很大，因為該州是她的故鄉，這一結果凸顯公眾對領導人開放的難民政策及政治抵制的擔憂。彭博分析人士認為選舉結果不大可能對默克爾的領導地位造成威脅。其指出州選舉通常是投反對票的機會，對2017年9月的聯邦大選沒有指示作用。就全國來看，民調顯示基民盟將贏得2017年大選。
G20中國杭州峰會今日閉幕。國家主席習近平稱，G20成員國願出臺更為協調的宏觀經濟政策。媒體發佈會上的種種跡象表明，各方反復重申將支持經濟增長，但尚未提出具體的有力措施。預計全球鋼鐵過剩將成為重大問題，各國領導人強烈要求全球回應。但無跡象表明中國將加強措施，削減其過剩生產力。另一討論話題為貿易保護主義。據報導，G20領導人同意出臺類似全球貿易協定的跨境投資政策。其它討論重點包括國家之間競爭性貶值問題以及在英國脫歐談判結束前推遲英國雙邊貿易談判等。
*人民幣疲軟致反彈無力：
隨著G20會議的召開，人民幣再陷疲軟態勢，官員在峰會上呼籲人民幣保持基本穩定，堅稱不會長期貶值。雖上周美聯儲強硬評論加重人民幣貶值趨勢，但人民幣8月基本保持穩定。離岸人民幣上周增長0.5%，而在岸人民幣中間價比1周前高出0.36%。彭博注意到，人民幣貶值使中國央行驟然承壓（比上月高出0.3%），致相應的離岸人民幣成交量遠低於平均水準，由此可見，沽售壓力被抑制，有跡象預計人民幣將繼續貶值。彭博調查發現，本地公司歡迎外幣兌人民幣匯率接近低點，希望美元兌人民幣匯率再跌1%至年終時達到6.75。
*石油產能合作可能性加大，油價上漲：
油價上漲，但仍遠低於高峰時期的價格。WTI原油和布倫特原油分別上漲接近1.5%和1.2%。有關石油凍產的消息流出之後，兩種石油期貨價格均一度飆高接近5%。沙烏地阿拉伯和俄羅斯的聯合申明刺激了油價上漲。雙方在聲明中表示將共同採取措施穩定市場，但並未透露具體細節。俄羅斯能源部長Novak表示俄羅斯與沙特已討論了可能進行的凍產方案，俄羅斯隨時準備加入凍產行動。在11月歐佩克舉行會議之前，兩國能源小組將於10月召開會議。沙特石油部長Falih表示，伊朗的態度將是整個行動能否成功的關鍵點，但Falih認為目前還沒必要進行凍產。伊朗石油副部長隨後于上週末表示，只有在石油產出恢復到制裁前水準的時候他們才會考慮凍產。市場目前仍在懷疑能否達成更大範圍的凍產協定。近期一些報導認為歐佩克的口頭干預策略已經不那麼管用了。
*英國8月服務業PMI呈現歷史最高反彈：
英國8月服務業採購經理指數（PMI）由7月的89個月新低47.4強勢回升5.5至52.9，增幅創有記錄以來最高，且高於預期值50.0。具體分項資料顯示未完成工作、就業以及產出預期等均出現上升。值得注意的是，該調查強調，儘管PMI反彈，但市場的整體情緒仍然是相對比較低。服務業PMI的回升與其他經濟指標反彈一致。服務業占GDP的70%以上，前英國央行貨幣政策委員會（MPC）委員威爾在7月底表示，經濟放緩對於放鬆政策的決定是“非常重要的”。該資料將會緩解英國央行採取進一步行動的壓力。Markit稱，資料暗示了英國將避免即將來臨的經濟衰退，但經濟回升是否能夠持續仍然是言之過早。
*德國資料表現不佳，拖累歐元區服務業PMI：
歐元區8月服務業PMI走勢分化。歐元區8月服務業PMI為52.8，不及預期53.1，初值53.1；7月終值53.2。歐元區8月綜合PMI終值52.9，為19個以來最低水準，初值53.3；7月終值53.2。德國8月服務業PMI終值51.7，初值53.3，7月終值54.4。德國8月服務業PMI增速為37個月以來最低；新業務流量、企業活動及信心指數均有所下滑。法國8月服務業PMI終值52.3，預期52.0，前值50.5，主要受新業務流量擴張影響，儘管企業活動增速放緩，企業削減員工人數。義大利成為亮點， 8月服務業PMI為52.3，為6個月以來最高水準，預期51.8，前值52.0。
*非農就業人數低於預期，美聯儲預期仍將推緊縮：
儘管美國的非農就業人數低於預期，但這對於圍繞美聯儲很有可能於近期加息的預期而言並無太大影響。由於就業狀況已明晰，即便就業報告遜於預期，這也並非為市場所特別關心。相反，市場上討論更多的是季節變化所帶來的下行風險。而且，三個月的平均新增人數23.2萬仍然高於約10萬人的增速，部分聯儲官員表示後者對於一個就業幾近飽和的經濟體而言更為現實。儘管經濟學家並未完全排除9月加息的可能，但市場上的一致預期似乎更傾向於12月。芝加哥商業交易所聯邦基金期貨近期認為9月加息的可能性為21%，較就業資料公佈前的24%略有下降。然而，市場所反映出的12月加息幾率仍保持在約50%。
*地方選舉令默克爾領導的德執政黨承壓：
週末進行的德國地方選舉結果引發關注。默克爾的基民盟首次在州選舉中不敵民粹派政黨“德國選擇黨”(AfD)。基民盟在梅克倫堡—前波莫瑞州的選舉中僅獲得19%的選票，AfD贏得約22%的選票，而社會民主黨黨估計贏得約30%的選票。評論員認為該結果對默克爾打擊很大，因為該州是她的故鄉，這一結果凸顯公眾對領導人開放的難民政策及政治抵制的擔憂。彭博分析人士認為選舉結果不大可能對默克爾的領導地位造成威脅。其指出州選舉通常是投反對票的機會，對2017年9月的聯邦大選沒有指示作用。就全國來看，民調顯示基民盟將贏得2017年大選。
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