33檔基金今年以來漲幅超30%
Wind資料顯示,截至2月28日,2854只主動管理型權益基金(包括普通股票型基金、靈活配置型基金和偏股混合型基金)今年以來漲幅平均為15.52%,淨值增長超過20%的權益基金占比近兩成。此外,有44只權益基金仍小幅虧損,回撤在3%以內。
多隻權益基金漲幅超過30%,它們是如何成為領跑者?
打法一:重點瞄準一個板塊。以前海開源多元策略為例,該基金去年四季度前十大重倉股均為券商股,占基金淨值比為74.78%。由於看好券商股行情,去年四季度大幅調倉換股,讓前海開源多元策略基金在今年以來的這波券商股行情中賺得盆滿缽滿。資料顯示,今年前兩個月中證全指證券公司指數上漲40.47%,前海開源多元策略基金淨值上漲36.85%。
財通價值動量基金與前海開源多元策略基金的操作風格類似,今年以來該基金漲幅同樣超過了30%,但該基金重點進擊的板塊是5G。
財通價值動量基金經理金梓才此前表示,2019年市場表現將好於2018年。在市場估值見底的背景下,政府逆週期調節,以5G、特高壓和基建為主的行業基本面向上,其中尤以5G最好。
該基金去年四季報顯示,財通價值動量基金顯著加倉5G板塊,10只重倉股中有6只個股屬於5G核心題材,5G概念股天孚通信也一躍成為其第一大重倉股。
打法二:多板塊佈局,多點開花。例如,銀華內需精選混合基金今年以來漲幅超過40%,該基金主要圍繞5G板塊、新能源汽車板塊和農業養殖板塊進行佈局,這些板塊也是今年以來漲幅較高的行業。
業內人士表示,在市場全面上漲行情中,權益基金能夠跟得上指數漲幅就可以了,發揮主動管理優勢需要等到行情進入平臺期後,市場分化之後再來考察,要從更長遠的角度看待基金業績。
謹慎中錯過市場大反彈
上證報梳理發現,面對權益市場回暖,也有不少基金在觀望中錯失了A股這波春季攻勢,其中不少是處於建倉期的基金,倉位沒有及時跟上。
諾安優化配置基金在去年四季度時採取零股票持倉的投資策略,並透露將於2019年一季度末達到60%的最低合規倉位。截至2月28日,該基金年內淨值漲幅為5.37%,落後於大多數主動管理型權益基金。
類似的基金還有中銀雙息回報基金,該基金成立於2018年9月27日。此前,該基金判斷,債券具有確定性機會,股票具有一定風險,在操作上基本沒有配置股票。資料顯示,中銀雙息回報基金今年以來漲幅只有1.81%。
匯安裕陽定開混合基金則較為糾結。該基金去年四季度以極低的倉位參與了上證指數2450點到2650點的反彈並兌現了收益。該基金認為,2019年前兩個月是可參與的反彈時間段,但其淨值今年以來漲幅僅有0.73%,可見其並未參與到開年以來的這波市場行情中。
一般淨值漲幅越大,倉位相對越重,可見上述基金操作行為始終較為謹慎。
但滬上一位績優基金經理也表示,上證指數臨近3000點大關,A股整體的結構性風險有所加大,可以重點關注低估值、具備中長期投資價值的行業和股票,警惕基本面風險較大、估值較高的股票,以應對A股多變的市場環境。
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