隨著2018年中央一號檔的新鮮出爐，加之全國寒冷天氣持續和春節臨近，通脹預期有所升溫。市場人士指出，受政策刺激和通脹預期等利好因素影響，春節前後市場或仍有投資機會，建議投資者可重點關注一號檔帶動下，契合鄉村振興戰略的大農業板塊投資機會。普通投資者可借道相關主題基金，如國泰大農業股票、工銀瑞信農業產業、前海開源滬港深農業等基金，佈局通脹預期下短期價格有望走強的農業板塊投資機會。
公開信息顯示，改革開放以來第20個、新世紀以來第15個指導“三農”工作的中央一號檔2月4日由新華社發佈。檔題為《中共中央國務院關於實施鄉村振興戰略的意見》，對實施鄉村振興戰略進行了全面部署。檔從提升農業發展品質、推進鄉村綠色發展、繁榮興盛農村文化、構建鄉村治理新體系、提高農村民生保障水準、打好精准脫貧攻堅戰、強化鄉村振興制度性供給、強化鄉村振興人才支撐、強化鄉村振興投入保障、堅持和完善黨對“三農”工作的領導等方面進行了安排部署。
統計資料顯示，歷史上農業板塊在一號檔發佈前上漲次數和幅度均表現一般，平均漲幅基本與大盤持平。然而，在一號檔公佈之後，農業板塊股價表現較為出眾，顯著超越大盤。而且，隨著間隔日期延長，其超額收益越高。安信策略研報指出，整理2004年至2017年的資料發現，農林牧漁板塊在一號檔發佈之前上漲概率不高，漲跌幅表現也較弱。但是在一號檔發佈後漲幅和上漲概率都有大幅的提升。發文一周內，板塊在超過半數的年份中實現上漲。一號檔發佈後1個月內，農林牧漁板塊上漲概率100%。
據統計，2004年以來的14年中，一號檔發佈日期前5個交易日，農林牧漁板塊累計8次取得了超額收益，有6次跑輸了大盤指數。自2004年以來的14次，農業板塊平均漲幅分別達1.58%、5%和7.87%，超過同期滬深300指數漲幅分別為0.32、1.51和5.22個百分點。同時，資料顯示出隨著間隔時間加大，超額收益也增大的規律。其中一號檔公佈後的20個交易日內，農林牧漁板塊14次全部實現上漲，明顯跑贏同期大盤。
興業證券(601377,診股)研報指出，一號檔或以“鄉村振興”為主題，根據市場歷史的表現，一般涉及以下主題機會：農業供給側改革、玉米產業鏈受益；土地流轉、農墾板塊受益；環保治理主題、轉基因主題等。根據目前市場風險偏好，各主題板塊中，龍頭股的機會更大。國泰君安(601211,診股)(02611)研究報告指出，農業供給側改革的核心在於提升農業生產效率與產品品質，而要提升效率和產品品質就必須規模化與標準化。
據不完統計，除了上述提到過的國泰大農業股票、工銀瑞信農業產業、前海開源滬港深農業三隻外，目前市場中農業主題的基金還有前海開源中證大農業、融通中證大農業、農銀匯理現代農業加、嘉實農業產業等。
當中，國泰大農業股票基金是市場上為數不多、主投大農業板塊的產品。在投資策略上，該基金側重在大農業主題各子行業間進行靈活配置，其涉及的子行業廣泛，並從子行業的成長性和空間、景氣度、估值水準等等多個維度進行靈活、合理、高效配置。同花順(300033,診股)ifinD資料顯示，該基金由明星基金經理程洲擔綱管理，自去年6月15日成立以來，截至2018年2月2日，累計淨值達到1.129。
而嘉實農業產業重點採用自上而下的長期選股和基於週期的選時投資策略，同時積極把握行業並購機會和其他自下而上的投資機會作為補充，力圖獲得持續的超額收益。該基金專注於大農業產業的成長、轉型等投資機會，重點投資中國農業未來發展的三大趨勢——規模化、現代化、國際化，自上而下精選優質龍頭。
對於後市行情，程洲表示，宏觀經濟增速的回落，以及去杠杆、去泡沫的監管政策或將會限制資本市場出現系統性的機會，但無論是宏觀經濟還是資本市場，穩定運行都是管理層所期望的，因此市場出現大幅波動的概率比較小，分化的結構性行情會是市場運行的主要特徵。在操作方面，繼續佈局大農業領域各個細分行業的龍頭企業。
公開信息顯示，改革開放以來第20個、新世紀以來第15個指導“三農”工作的中央一號檔2月4日由新華社發佈。檔題為《中共中央國務院關於實施鄉村振興戰略的意見》，對實施鄉村振興戰略進行了全面部署。檔從提升農業發展品質、推進鄉村綠色發展、繁榮興盛農村文化、構建鄉村治理新體系、提高農村民生保障水準、打好精准脫貧攻堅戰、強化鄉村振興制度性供給、強化鄉村振興人才支撐、強化鄉村振興投入保障、堅持和完善黨對“三農”工作的領導等方面進行了安排部署。
統計資料顯示，歷史上農業板塊在一號檔發佈前上漲次數和幅度均表現一般，平均漲幅基本與大盤持平。然而，在一號檔公佈之後，農業板塊股價表現較為出眾，顯著超越大盤。而且，隨著間隔日期延長，其超額收益越高。安信策略研報指出，整理2004年至2017年的資料發現，農林牧漁板塊在一號檔發佈之前上漲概率不高，漲跌幅表現也較弱。但是在一號檔發佈後漲幅和上漲概率都有大幅的提升。發文一周內，板塊在超過半數的年份中實現上漲。一號檔發佈後1個月內，農林牧漁板塊上漲概率100%。
據統計，2004年以來的14年中，一號檔發佈日期前5個交易日，農林牧漁板塊累計8次取得了超額收益，有6次跑輸了大盤指數。自2004年以來的14次，農業板塊平均漲幅分別達1.58%、5%和7.87%，超過同期滬深300指數漲幅分別為0.32、1.51和5.22個百分點。同時，資料顯示出隨著間隔時間加大，超額收益也增大的規律。其中一號檔公佈後的20個交易日內，農林牧漁板塊14次全部實現上漲，明顯跑贏同期大盤。
興業證券(601377,診股)研報指出，一號檔或以“鄉村振興”為主題，根據市場歷史的表現，一般涉及以下主題機會：農業供給側改革、玉米產業鏈受益；土地流轉、農墾板塊受益；環保治理主題、轉基因主題等。根據目前市場風險偏好，各主題板塊中，龍頭股的機會更大。國泰君安(601211,診股)(02611)研究報告指出，農業供給側改革的核心在於提升農業生產效率與產品品質，而要提升效率和產品品質就必須規模化與標準化。
據不完統計，除了上述提到過的國泰大農業股票、工銀瑞信農業產業、前海開源滬港深農業三隻外，目前市場中農業主題的基金還有前海開源中證大農業、融通中證大農業、農銀匯理現代農業加、嘉實農業產業等。
當中，國泰大農業股票基金是市場上為數不多、主投大農業板塊的產品。在投資策略上，該基金側重在大農業主題各子行業間進行靈活配置，其涉及的子行業廣泛，並從子行業的成長性和空間、景氣度、估值水準等等多個維度進行靈活、合理、高效配置。同花順(300033,診股)ifinD資料顯示，該基金由明星基金經理程洲擔綱管理，自去年6月15日成立以來，截至2018年2月2日，累計淨值達到1.129。
而嘉實農業產業重點採用自上而下的長期選股和基於週期的選時投資策略，同時積極把握行業並購機會和其他自下而上的投資機會作為補充，力圖獲得持續的超額收益。該基金專注於大農業產業的成長、轉型等投資機會，重點投資中國農業未來發展的三大趨勢——規模化、現代化、國際化，自上而下精選優質龍頭。
對於後市行情，程洲表示，宏觀經濟增速的回落，以及去杠杆、去泡沫的監管政策或將會限制資本市場出現系統性的機會，但無論是宏觀經濟還是資本市場，穩定運行都是管理層所期望的，因此市場出現大幅波動的概率比較小，分化的結構性行情會是市場運行的主要特徵。在操作方面，繼續佈局大農業領域各個細分行業的龍頭企業。
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