10月以來，50ETF期權市場一直交投清淡，日均成交量連續3個月下滑，中國波動率指數低位徘徊並接近歷史底部。分析人士表示，波動率持續下行導致市場活躍度下滑。以往經驗表明，中國波指在觸及歷史底部後往往會有反彈，與之相對應的現貨標的50ETF後市有望打破平靜，或進入方向性選擇。
20日，50ETF期權運行清淡，全天成交59.4萬張，持倉157.8萬張。事實上，10月以來的日均成交水準都不高，尤其是10月13日更是創下了38.4萬張的地量。
9月也不是50ETF期權的日均成交量在年內的首次下跌。8月50ETF期權累計成交量1924.18萬張，環比減少0.09%；日均成交量為83.66萬張，環比下跌8.78%。
50ETF期權自面市以來，日均成交量呈逐月放大趨勢，為何在今年下半年連續環比下行？一家上市券商衍生品分析師表示，自7月中旬以來，波動率指數開始掉頭下行，而波動率的下降也意味著交易機會的減少，缺乏顯著的獲利機會導致投資者參與熱情下降，成交量因此下滑。
有機構人士表示，目前場內期權的交易費用較高，需要較大的波動率才能獲得預期收益。他舉例，比如某認購期權的報價為5分錢，則買一張的成交金額為500元，按10月19日市場最大漲幅4.29%計，浮盈21.45元，去除經手費、結算費及券商傭金，實際盈利可能會少掉一小半。“作為高風險高杠杆的品種，這點收益根本不值得搏。”他說。
上述分析師進一步分析，現在50ETF期權的波動率指數已接近歷史新低，從過往經驗看，波指在達到歷史底部後將會有所反彈。
波動率的回升意味著現貨50ETF後市有望活躍起來。今年1月至5月，波動率指數穩中有降，並在5月11日跌至歷史最低水準的8.31%。其後，50ETF期權開始活躍，波動率指數逐級震盪上行，至7月17日攀升至年內最高的17.35%。與此相對應的是，現貨50ETF自去年底至今年5月走勢平穩，基本處在2.2元至2.4元的價格區間。5月底至8月底，50ETF期權走出一輪以斜45度角為基準的上漲行情。此外，在2015年底至2016年的大跌行情中，50ETF期權的波動率指數同樣也是在創下彼時的新低後開始回升。
20日，50ETF期權運行清淡，全天成交59.4萬張，持倉157.8萬張。事實上，10月以來的日均成交水準都不高，尤其是10月13日更是創下了38.4萬張的地量。
9月也不是50ETF期權的日均成交量在年內的首次下跌。8月50ETF期權累計成交量1924.18萬張，環比減少0.09%；日均成交量為83.66萬張，環比下跌8.78%。
50ETF期權自面市以來，日均成交量呈逐月放大趨勢，為何在今年下半年連續環比下行？一家上市券商衍生品分析師表示，自7月中旬以來，波動率指數開始掉頭下行，而波動率的下降也意味著交易機會的減少，缺乏顯著的獲利機會導致投資者參與熱情下降，成交量因此下滑。
有機構人士表示，目前場內期權的交易費用較高，需要較大的波動率才能獲得預期收益。他舉例，比如某認購期權的報價為5分錢，則買一張的成交金額為500元，按10月19日市場最大漲幅4.29%計，浮盈21.45元，去除經手費、結算費及券商傭金，實際盈利可能會少掉一小半。“作為高風險高杠杆的品種，這點收益根本不值得搏。”他說。
上述分析師進一步分析，現在50ETF期權的波動率指數已接近歷史新低，從過往經驗看，波指在達到歷史底部後將會有所反彈。
波動率的回升意味著現貨50ETF後市有望活躍起來。今年1月至5月，波動率指數穩中有降，並在5月11日跌至歷史最低水準的8.31%。其後，50ETF期權開始活躍，波動率指數逐級震盪上行，至7月17日攀升至年內最高的17.35%。與此相對應的是，現貨50ETF自去年底至今年5月走勢平穩，基本處在2.2元至2.4元的價格區間。5月底至8月底，50ETF期權走出一輪以斜45度角為基準的上漲行情。此外，在2015年底至2016年的大跌行情中，50ETF期權的波動率指數同樣也是在創下彼時的新低後開始回升。
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