今年以來，A股處於存量博弈的牛皮市格局中，但市場並不缺乏結構性機會，量化多頭基金因為能夠更為系統、客觀地捕捉投資機會，整體業績表現明顯超出其他偏股型基金。
量化基金表現搶眼
WIND統計顯示，自2004年國內首只公募量化基金誕生以來，國內市場剔除指數和指數增強型基金後共有約80只量化基金，包括量化多頭和量化對沖產品，其中量化多頭產品50餘隻，量化對沖產品接近20只。
2015年下半年以來，量化多頭基金整體跑贏市場及同類基金的現象持續受到關注。WIND顯示，截至10月18日，納入統計的37只量化多頭公募基金近一年回報達到13.76%，大幅跑贏偏股型基金平均水準。同期普通股票型基金、偏股混合型基金的平均回報分別為3.14%、1.16%。
如果把時間拉長至過去三年，量化基金業績同樣可圈可點。納入統計的21只量化基金實現94.41%的平均回報，較同期普通股票型基金的58.80%和偏股混合型基金的58.87%也顯現出了較為可觀的優勢。
甚至在普通股票型基金中近一年業績排名前五的基金中，有4席都由量化基金佔據，其中長信量化中小盤股票以39.71%的總回報在可比的134檔基金中排名第一,長信量化多策略、南方量化成長、申萬菱信量化小盤也都排在前5名。而在偏股混合型基金中，長信量化先鋒近一年回報率高達47.01%，位居481只偏股混合型基金榜首，其他如大摩多因數策略等也都排在前列。
業內人士表示，在經歷發展初期是否“水土不服”的爭議之後，隨著A股市場容量以及複雜程度的提高，量化基金的優勢得到體現。相對於主動選股型基金，量化基金的優勢不是對單一上市公司的深度挖掘，而是對全市場股票進行廣度挖掘，能在分散風險的同時把握行情機會。此外，量化策略模型的建立有效摒棄了主觀情緒的誤判。
震盪市優勢凸顯
為何在今年窄幅震盪的市場環境下，量化基金的優勢得以體現？對此，長信量化先鋒基金經理左金保表示，量化基金最不適合的市場環境是二八極端分化的行情，量化投資強調組合的均衡和分散配置，如果市場是二八或一九極端分化的行情，量化基金相對分散的投資方式，可能不會佔據優勢。但在行情熱點比較分散、行業切換明顯的情況下，有利於量化基金發揮出最大優勢。
“2016年個股份化程度雖然比較大，但遠不及2015年，因此量化基金能夠挖掘出的超額收益其實不及2015年，但是從相對排名而言，量化基金的確較為突出。”另一位資深量化基金經理分析，這主要緣於兩點，一是2016年年初熔斷下跌之後市場基本保持窄幅震盪，擇時策略宣告失效，而多數量化選股基金保持較高倉位運作，因此能夠較好地把握住機會；二是2016年沒有哪個行業或板塊表現特別突出，因此選股更為均衡的量化基金體現出優勢。
長盛量化紅利基金經理王超也表示，2015市場是強趨勢、高波動、高活躍度的市場，2016年是弱趨勢、低波動、低活躍度的市場。從這一點來看，無論是主動選股策略還是量化策略來說，2016年並不是一個很好賺錢的市場，但也有一點好處在於，在這種存量資金博弈、整個市場交易量非常稀缺的市場環境下，存量資金願意集中於優質公司，量化投資策略體系中經常採用的一些偏重基本面估值的方法體現出了效果，這種優質成長的公司更容易受到資金的青睞，反而會使得這類公司的表現能夠更加持續。2015年，在大量外部增量資金蜂擁而至的市場環境下，股票雞犬升天，沒有任何差別。在那種市場下，用量化策略也只是簡單地做趨勢跟隨，選股不選股沒有太大的差異。但進入到2016年後，投資還是非常看重選股能力，所以2016年相對來說比較有利於偏重選股能力的量化基金脫穎而出。
量化基金表現搶眼
WIND統計顯示，自2004年國內首只公募量化基金誕生以來，國內市場剔除指數和指數增強型基金後共有約80只量化基金，包括量化多頭和量化對沖產品，其中量化多頭產品50餘隻，量化對沖產品接近20只。
2015年下半年以來，量化多頭基金整體跑贏市場及同類基金的現象持續受到關注。WIND顯示，截至10月18日，納入統計的37只量化多頭公募基金近一年回報達到13.76%，大幅跑贏偏股型基金平均水準。同期普通股票型基金、偏股混合型基金的平均回報分別為3.14%、1.16%。
如果把時間拉長至過去三年，量化基金業績同樣可圈可點。納入統計的21只量化基金實現94.41%的平均回報，較同期普通股票型基金的58.80%和偏股混合型基金的58.87%也顯現出了較為可觀的優勢。
甚至在普通股票型基金中近一年業績排名前五的基金中，有4席都由量化基金佔據，其中長信量化中小盤股票以39.71%的總回報在可比的134檔基金中排名第一,長信量化多策略、南方量化成長、申萬菱信量化小盤也都排在前5名。而在偏股混合型基金中，長信量化先鋒近一年回報率高達47.01%，位居481只偏股混合型基金榜首，其他如大摩多因數策略等也都排在前列。
業內人士表示，在經歷發展初期是否“水土不服”的爭議之後，隨著A股市場容量以及複雜程度的提高，量化基金的優勢得到體現。相對於主動選股型基金，量化基金的優勢不是對單一上市公司的深度挖掘，而是對全市場股票進行廣度挖掘，能在分散風險的同時把握行情機會。此外，量化策略模型的建立有效摒棄了主觀情緒的誤判。
震盪市優勢凸顯
為何在今年窄幅震盪的市場環境下，量化基金的優勢得以體現？對此，長信量化先鋒基金經理左金保表示，量化基金最不適合的市場環境是二八極端分化的行情，量化投資強調組合的均衡和分散配置，如果市場是二八或一九極端分化的行情，量化基金相對分散的投資方式，可能不會佔據優勢。但在行情熱點比較分散、行業切換明顯的情況下，有利於量化基金發揮出最大優勢。
“2016年個股份化程度雖然比較大，但遠不及2015年，因此量化基金能夠挖掘出的超額收益其實不及2015年，但是從相對排名而言，量化基金的確較為突出。”另一位資深量化基金經理分析，這主要緣於兩點，一是2016年年初熔斷下跌之後市場基本保持窄幅震盪，擇時策略宣告失效，而多數量化選股基金保持較高倉位運作，因此能夠較好地把握住機會；二是2016年沒有哪個行業或板塊表現特別突出，因此選股更為均衡的量化基金體現出優勢。
長盛量化紅利基金經理王超也表示，2015市場是強趨勢、高波動、高活躍度的市場，2016年是弱趨勢、低波動、低活躍度的市場。從這一點來看，無論是主動選股策略還是量化策略來說，2016年並不是一個很好賺錢的市場，但也有一點好處在於，在這種存量資金博弈、整個市場交易量非常稀缺的市場環境下，存量資金願意集中於優質公司，量化投資策略體系中經常採用的一些偏重基本面估值的方法體現出了效果，這種優質成長的公司更容易受到資金的青睞，反而會使得這類公司的表現能夠更加持續。2015年，在大量外部增量資金蜂擁而至的市場環境下，股票雞犬升天，沒有任何差別。在那種市場下，用量化策略也只是簡單地做趨勢跟隨，選股不選股沒有太大的差異。但進入到2016年後，投資還是非常看重選股能力，所以2016年相對來說比較有利於偏重選股能力的量化基金脫穎而出。
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