原油期貨擬引入投資者適當性制度

作為國內首個將引入國際投資者的期貨品種，原油期貨部分規則29日再度公開向社會徵求意見。在商品期貨領域，上海國際能源交易中心考慮引入投資者的適當性制度，對原油期貨的交易者在經驗、市場認知以及風險控制能力等方面設立一定的門檻。

據悉，此次上海國際能源交易中心相關規則徵求意見涉及交易者適當性管理、保證金指定存管銀行以及違規處理的相關細則，這是繼交易規則、會員管理細則、境外特殊參與者管理細則和資訊管理細則四個業務規則公開徵求意見後，第二批相關規則公開向社會徵求意見。

按照適當性管理細則草案，原油期貨的單位交易者和個人交易者，將分別在行為能力、市場及認知水準、經驗水準、風險控制能力、經濟實力等方面設定相應的適當性管理標準。其中包括須有累計不少於10個交易日的境內期貨模擬交易成交記錄，或者近三年內具有10筆以上符合要求的境內或者境外期貨交易成交記錄。

而對投資者違規的處理，能源中心擬引入"黑名單"的監管措施，一旦列入黑名單，投資者將不能參與能源中心上市品種合約的交易。

作為國內首個國際化交易品種，目前原油期貨正"緊鑼密鼓"推進，除交易所層面的相關規則，在部委配套政策中，中國證監會業已發佈境外投資者參與特定品種暫行辦法，同時稅務相關部委也發佈保稅交割的增值稅暫免政策。"按照證監會的規劃，原油期貨上市準備將需要三個月左右時間，意味著最早9月底10月初或有望在上海自貿區掛牌交易。"業內專家預計。