港股過去一周表現積極，恒指順利突破27000點心理關口，並為連續第三周上漲。上周初曾回踩26200點缺口附近支撐，但在週邊市場普遍走高提振下，港股選擇繼續試頂，拾級而上已逼近上月初的區間頂約27300點附近。短期走勢轉暖，有望延續上攻步伐，一旦完成突破，重心或將進一步抬升。
近期大市交投溫和放大，近兩日成交均超過900億港元，全周港股通方面也獲北水資金淨流入，騰訊再次成為吸資標的。藍籌股持續向上，中資金融股帶來較多支持，中國人壽上周累升逾9%，兩隻藍籌醫藥股亦漲幅驚人，中國生物製藥按周大漲逾18%，石藥集團則連續第二周漲逾8%。通常新的上升浪會在猶豫中逐步展開，近期環球市場氣氛普遍回暖，雖仍有不確定性存在，港股交投也談不上暢旺，但市場信心已明顯修復，利好預期在發酵，今年整個一季度行情或有望打開新局面。
美股市場上周連續第四周反彈，三大指數在升穿主要關口後上升動能仍未見有衰竭。近期美股財報季，幾家大銀行股財報表現參差，但沒有影響大市整體上升步伐。美國部分政府關門問題仍沒有解決，實為市場隱憂，不過由於貿易談判方面帶來正面憧憬，帶動美股走勢仍相對偏強。內地A股近期亦延續升勢，滬指逼近2600點關口，向上突破概率或偏大。上周出爐的中國2018年12月進出口資料下滑，一度引發市場擔憂，但政府層面呵護經濟增長信號明顯，最新12月社融資料改善及上周央行公開市場操作更巨額淨投放超萬億資金，均傳遞出正面信號，有助市場風險偏好回升。
恒指再越一個千點整數關，牛熊證資料方面，截至上週四的過去5個交易日，恒指牛證合共出現約3871萬港元資金淨流出，熊證則獲得約1.8億港元資金淨流入。街貨分佈情況，截至上週四，恒指牛證街貨相對稀疏，收回價26200點至26600點之間相當約1295張期指合約；恒指熊證則主要集中在收回價27000點至27600點之間，過夜街貨相當約5422張期指合約。
個股資金流資料方面，騰訊的相關認購證及牛證過去一周分別有約3500萬及1960萬港元資金淨流出，反觀認沽證及熊證則分別獲得約3810萬及1720萬港元資金淨流入。此外，期內小米及國壽均見看好資金流入部署相關認購證，分別有約1160萬及510萬港元淨流入金額，前者股價節節敗退，吸引資金部署技術反彈，而後者股價近期自穀底顯著反彈，月初以來累升逾14%。
權證引伸波幅方面，指數權證引伸波幅普遍回落，以三個月貼價場外期權為例，恒指的引伸波幅下跌0.8個波幅點至19.4%，國企指數的引伸波幅下跌0.9個波幅點至20.6%；個股板塊方面，資訊科技股騰訊的引伸波幅下跌約1.9個波幅點至31.7%；國際銀行股滙豐的引伸波幅下跌約1.6個波幅點至18.1%；港交所的引伸波幅下跌約2.3個波幅點至21.4%。
期權市場的引伸波幅普遍出現較大幅度回落，因為去年年底前整體市場氣氛較為緊張，在眾多不明朗因素的影響下，期權及權證市場的引伸波幅持續上升，而今年初隨著中美貿易談判漸入佳境，加上央行審慎釋放流動性的取向，及大市逐步回穩，市場憂慮略為舒緩，這才引致引伸波幅顯著回落。期間持有看多產品的投資者自然能受惠於標的價格回升的正面影響，然而，若選擇的看多產品條款不佳，實際效益就不一定如投資者所預想的一樣。當正股沒有在短時間內飆升，只是慢慢的升，或持平震盪，產品的時間值損耗及引伸波幅都會對回報大打折扣。所以，一般沒有較仔細的預期下，選擇產品上應以較保守的條款為主，如行使價較低或年期較長的，不要選擇高杠杆的產品。
近期大市交投溫和放大，近兩日成交均超過900億港元，全周港股通方面也獲北水資金淨流入，騰訊再次成為吸資標的。藍籌股持續向上，中資金融股帶來較多支持，中國人壽上周累升逾9%，兩隻藍籌醫藥股亦漲幅驚人，中國生物製藥按周大漲逾18%，石藥集團則連續第二周漲逾8%。通常新的上升浪會在猶豫中逐步展開，近期環球市場氣氛普遍回暖，雖仍有不確定性存在，港股交投也談不上暢旺，但市場信心已明顯修復，利好預期在發酵，今年整個一季度行情或有望打開新局面。
美股市場上周連續第四周反彈，三大指數在升穿主要關口後上升動能仍未見有衰竭。近期美股財報季，幾家大銀行股財報表現參差，但沒有影響大市整體上升步伐。美國部分政府關門問題仍沒有解決，實為市場隱憂，不過由於貿易談判方面帶來正面憧憬，帶動美股走勢仍相對偏強。內地A股近期亦延續升勢，滬指逼近2600點關口，向上突破概率或偏大。上周出爐的中國2018年12月進出口資料下滑，一度引發市場擔憂，但政府層面呵護經濟增長信號明顯，最新12月社融資料改善及上周央行公開市場操作更巨額淨投放超萬億資金，均傳遞出正面信號，有助市場風險偏好回升。
恒指再越一個千點整數關，牛熊證資料方面，截至上週四的過去5個交易日，恒指牛證合共出現約3871萬港元資金淨流出，熊證則獲得約1.8億港元資金淨流入。街貨分佈情況，截至上週四，恒指牛證街貨相對稀疏，收回價26200點至26600點之間相當約1295張期指合約；恒指熊證則主要集中在收回價27000點至27600點之間，過夜街貨相當約5422張期指合約。
個股資金流資料方面，騰訊的相關認購證及牛證過去一周分別有約3500萬及1960萬港元資金淨流出，反觀認沽證及熊證則分別獲得約3810萬及1720萬港元資金淨流入。此外，期內小米及國壽均見看好資金流入部署相關認購證，分別有約1160萬及510萬港元淨流入金額，前者股價節節敗退，吸引資金部署技術反彈，而後者股價近期自穀底顯著反彈，月初以來累升逾14%。
權證引伸波幅方面，指數權證引伸波幅普遍回落，以三個月貼價場外期權為例，恒指的引伸波幅下跌0.8個波幅點至19.4%，國企指數的引伸波幅下跌0.9個波幅點至20.6%；個股板塊方面，資訊科技股騰訊的引伸波幅下跌約1.9個波幅點至31.7%；國際銀行股滙豐的引伸波幅下跌約1.6個波幅點至18.1%；港交所的引伸波幅下跌約2.3個波幅點至21.4%。
期權市場的引伸波幅普遍出現較大幅度回落，因為去年年底前整體市場氣氛較為緊張，在眾多不明朗因素的影響下，期權及權證市場的引伸波幅持續上升，而今年初隨著中美貿易談判漸入佳境，加上央行審慎釋放流動性的取向，及大市逐步回穩，市場憂慮略為舒緩，這才引致引伸波幅顯著回落。期間持有看多產品的投資者自然能受惠於標的價格回升的正面影響，然而，若選擇的看多產品條款不佳，實際效益就不一定如投資者所預想的一樣。當正股沒有在短時間內飆升，只是慢慢的升，或持平震盪，產品的時間值損耗及引伸波幅都會對回報大打折扣。所以，一般沒有較仔細的預期下，選擇產品上應以較保守的條款為主，如行使價較低或年期較長的，不要選擇高杠杆的產品。
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