A股銀行板塊昨日集體飄綠。成都銀行盤中股價一度大跌，截至收盤，該行跌超8%，另有8家銀行跌超3%。
銀行板塊逆勢走低的原因，或與2020年12月31日監管部門加強商業銀行房地產貸款集中度管理的決定有關。股價下跌的銀行，大部分涉房貸款餘額占比恰好“超標”，如成都銀行、興業銀行等，至少10家上市銀行未來都有涉房貸款餘額壓降壓力。受新規影響，未來大部分商業銀行資產結構也將迎調整。
銀行板塊逆勢飄綠
除了成都銀行跌超8%，A股其他上市銀行昨日股價均出現不同程度下跌。杭州銀行股價跌超6%，興業銀行下跌5.85%，鄭州銀行、青島銀行跌超4%，廈門銀行下跌3.86%，招商銀行下跌1.77%，郵儲銀行下跌2.09%。
集體大跌的原因，或與監管部門加強商業銀行房地產貸款集中度管理的決定有關。2020年12月31日，人民銀行、銀保監會發佈《關於建立銀行業金融機構房地產貸款集中度管理制度的通知》，分檔設置房地產貸款餘額占比上限和個人住房貸款餘額占比上限。《通知》自2021年1月1日起實施，同時對占比超標的銀行設置2年或4年調整過渡期。
上述股價下跌的銀行，大部分是涉房貸款超標銀行。據Wind資料統計，目前個人住房貸款餘額占比（2020年半年報數據）超標明顯的主要有建設銀行、招商銀行、郵儲銀行、興業銀行、江蘇銀行、成都銀行、鄭州銀行、青島銀行、廈門銀行。
東吳證券銀行業首席分析師馬祥雲認為，中大型銀行受政策影響比較明顯。基於2020年半年報數據測算，10家上市銀行的住房貸款占比超標，11家房地產貸款占比超標。
綜合來看，涉房類超標相對壓力較大的是招商銀行。據馬祥雲測算，截至2020年6月末，該行個人住房貸款占比25.5%，超標5.5個百分點；房地產貸款占比34.3%，超標6.8個百分點，政策給予4年調整期。
馬祥雲認為，房貸投放受限對招商銀行的經營客觀上有一定影響。按揭貸款目前是商業銀行的優質業務品種，雖然收益率不高，但不良率低、資本消耗非常少（按50%折算風險資產）。他同時認為，招商銀行零售產品線豐富，消費貸及個人經營性貸款可能接替按揭貸款，成為未來幾年新增零售貸款的主力。
中小型銀行中，成都銀行的調整壓力相對最大，該行個人住房貸款與對公貸款均超標明顯。截至2020年6月末，該行個人住房貸款占比26%，超標8.5個百分點。
部分上市銀行沒有相關調整壓力，如浙商銀行、寧波銀行、常熟銀行等，涉房貸款存量很少。據Wind資料統計，這3家銀行個人住房貸款餘額占比分別為5.94%、1.08%、7.81%。
資產結構將迎較大調整
最近兩年，在“房住不炒”和“防範化解金融風險”等宏觀調控方向下，監管部門嚴控房地產行業融資。
對於前述新規，一家股份制銀行房地產事業部相關人士透露，2019年監管部門就有視窗指導，雖未明確設置餘額占比上限，但對投放增速已有要求。
2020年，為引導信貸資源支援實體經濟，監管機構進一步限制房地產企業加杠杆，對房企劃定“三道紅線”，即剔除預收款後的資產負債率不得大於70%，淨負債率不得大於100%，現金短債比小於1倍。
綜合來看，2021年及未來數年，大部分商業銀行貸款結構都需進行調整，部分銀行甚至有較大壓力。馬祥雲表示，作為區域型中小城商行，過去3年成都銀行的淨新增人民幣貸款中，住房貸款占比一直高達25%至30%，未來若需調整貸款結構，預計會向對公業務及小微貸款傾斜。據他測算，成都銀行未來4年的淨新增貸款中，個人住房貸款占比需壓降至5%以內，而房地產行業公司貸款需壓降至0。
最新評論