持牌消費金融公司2019年成績單近日陸續放榜，行業持續分化。頭部平臺招聯消費金融、馬上消費金融、中銀消費等地位依然難撼，淨利潤實現不同程度增長；而個別平臺波動較大，如華融消費金融從盈利再度回至虧損狀態。
與此同時，不斷有新的玩家進入。建設銀行在近期該行業績發佈會上確認，設立消費金融公司是戰略上的安排，已籌畫了一段時間。這意味著，消費金融牌照未來可能進一步擴容。截至目前，已有24家消費金融公司獲批開業。
業績持續分化
消費金融主要是指面向個人發放無抵押信貸款，用於購買產品及服務消費。儘管行業整體增速出現一定程度的趨緩，但2019年絕大部分持牌消費金融機構仍保持業績正增長。從頭部平臺來看，除了中銀消費金融，其他幾家公司的營收和淨利均實現雙增長。
比如，最先披露財務資料的招聯消費金融公司，2019年實現營收107.40億元，同比增長超50%，淨利潤14.66億元，同比增長近17%，截至2019年末的資產規模已超過900億元；重慶銀行旗下的馬上消費金融公司，2019年實現營收89.99億元，同比增長9.22%，淨利潤8.53億元，同比增長6.49%；中國銀行旗下的中銀消費金融公司，去年實現淨利潤6.59億元，增長約17.89%，但營收卻同比減少14.71%至43.15億元。
業績同比增幅最大的，是長銀消費金融。2019年實現營收7.12億元，同比增長565%，淨利潤2.1億元，同比增長1809%。該公司2016年開業，2018年即扭虧為盈，2019年便完成6億元的增資。
業績波動較大的，則是華融消費金融公司。據其股東合肥百貨發佈的財報數據估算，華融消費金融2019年虧損近2億元。該公司曾在2017年、2018年連續兩年盈利。
記者發現，儘管各持牌消費金融機構的背景不同，但回溯近幾年的發展軌跡來看，基本呈現出以下規律：公司一般在開業2年至3年後便扭虧為盈，業績猛增，而後增速回落，回至自然狀態。比如，招聯、中銀、馬上等消費金融機構，都有過十分驚人的增長期，特別是2017年出現過業績集體式井噴。
資產品質也是衡量消費金融機構發展情況的一個核心資料。由於資料不全，尚不清楚各持牌消費金融機構的整體資產品質情況。但從個別公司資料來看，不良率似有抬頭趨勢。如招聯金融截至2018年末的不良貸款率為1.93%，到2019年6月末時已升至2.08%。
又一家大行入局
2020年是持牌消費金融機構發展的第10個年頭，市場環境日趨成熟。儘管因疫情衝擊，消費金融行業今年開局受到了較大的影響，但並不妨礙巨頭們接連入局。
建設銀行高管在近期公司2019年業績發佈會上證實，該行正申請發起設立消費金融公司。“這個事情不是從近期才開始，建行已籌畫了一段時間。”建行副行長紀志宏說，中國經濟發展已經轉向內需主導，消費促進經濟穩定增長的作用日漸明顯，雖然短期消費受到影響，但是隨著疫情的有效控制，消費領域的潛力很大，特別是隨著消費結構性升級，消費信貸的長期前景廣闊。
建行在個人消費信貸領域嘗到過“甜頭”。資料顯示，截至2017年末，該行個人消費貸款為1926.52億元，增幅156.74%，新增居同業第一。不過，到2018年末時，該行個人消費貸款規模雖然超過2000億元，但增速降至個位數；到2019年末，該行個人消費貸款為1895.88億元，較上年減少205.37億元，降幅9.77%。
紀志宏表示，目前，大型銀行的消費信貸業務占比偏低，建行將會繼續在這些方面加強探索，擴大消費金融覆蓋的範圍，更好地貼近民生消費、升級消費的需求。
可見，消費金融仍有巨大的潛力。據國家金融與發展實驗室發佈的《2019年中國消費金融發展報告》預計，我國消費金融市場仍會有5年以上的高速成長期，表內消費金融占總信貸規模有可能突破25%。
在此之前，平安集團、光大銀行、小米集團已獲批籌建消費金融公司。銀行、產業和互聯網，是目前消費金融行業競爭格局中的主要派系。
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