2017年最大規模地產資產證券化產品金融街CMBS成功發行

由招商證券牽頭的金融街CMBS（商業房地產抵押貸款支持證券）日前成功發行。

據介紹，該項目以金融街中心物業為底層資產進行資產證券化，產品總發行規模達66.5億元，抵押率67%，期限12年，預期收益4.80%。值得一提的是，該專案是2017年以來規模最大的地產證券化產品，也是深交所目前為止最大的地產證券化產品，同時還是2017年以來成本最低的同類證券化產品。

具體來看，“金融街（一期）資產支持專項計畫”由招商證券牽頭並擔任獨家代理推廣，招商證券資產管理有限公司擔任計畫管理人，金融街控股股份有限公司、金融街（北京）置業有限公司為專項計畫實際融資人，總發行規模為66.5億元，優先A級資產支援證券63.17億元，評級為AAA，產品期限為12年。

“在前期產品設計過程中，我們結合投資者需求，對產品條款進行定制，針對較為波動的市場環境制定多套預案，最終以4.80%的預期收益率完成發行，為2017年以來同類證券化產品中發行成本最低的一個項目，並首次在同類產品中引入保險投資者。”招商證券相關負責人告訴記者。

據瞭解，前述專項計畫設置了金融街控股擔保、項目公司股權質押、金融街中心物業抵押、租金質押、租金監管等多重信用保障措施，並將金融街控股股份有限公司設計為基礎資產直接債務人，系目前國內同類產品中主體信用實力最強、增信手段最多的設計。

專項計畫的實際融資人為金融街控股股份有限公司，為國內領先的商務地產開發商與運營商，是西城區國資委控股的深交所上市公司，成功打造了中國最具影響力的國際金融中心——北京金融街區域，截至2017年3月末，總資產規模約1180億元，主體長期信用評級為AAA。

專項計畫的底層資產金融街中心，為金融街控股旗下的旗艦寫字樓物業、金融街商圈的核心辦公物業，位於西城區金融大街9號，評估值達95.03億元，為5A智能甲級寫字樓、獲綠色建築二星認證，建築含地上十八層、地下四層，總計建築面積達約14萬平米，主要租戶均為政府機關及大型金融機構，最大規模租戶包括亞投行、交易商協會等。