人民幣正式被納入SDR（特別提款權），更市場化定價的人民幣及相應的匯率波動，或將對投資者收益產生更多影響。在根據匯市走勢和實際需要，外資行瞄準了説明投資者更均衡地配置多幣種資產的業務機遇。人民幣加入SDR並不會增加SDR總量，也不意味著IMF成員國必須立刻購買人民幣資產。但長期來看，政府和私人部門資產管理都可能增加人民幣資產配置。
“目前, 全球已有不少央行和主權基金持有人民幣資產。我們預計，海外央行和主權基金等投資機構對人民幣的需求將由此而持續上升。”滙豐亞太區行政總裁王冬勝預計，隨著人民幣被納入SDR，全球企業和機構未來將會更有信心採用人民幣進行貿易結算和投資。
就對投資結構的具體影響，瑞銀特約經濟學家汪濤認為，一方面，中國投資者將持續意識到把國內儲蓄轉化為海外資產，以分散投資的必要性，導致對中國股市流動性的分流。另一方面，隨著人民幣計價資產預期逐步成為全球投資組合中不可或缺的一部分，進入中國國內資本市場的資金也將穩步增長，特別是在中國資本帳戶開放的最後階段，當對資金流入的限制逐步被放寬時。“指數提供商MSCI公司現預計，包括A股、H股、ADR股、紅籌股和民企股的中國股票將在其‘終極目標’情景中佔據MSCI 新興市場指數的37.5%和MSCI全球指數的4.8%。這將利好於中國股票。”汪濤說。同時，考慮到目前估值，汪濤認為，若外國投資者持有中國資產的意願上升，那麼中國ADR尤具吸引力。
一旦MSCI公司於2016年3月將ADR全面納入其指數，ADR將占MSCI 中國指數整體的16-17%。以此為標準，多數投資者目前低配中國ADR；但鑒於ADR 2016年盈利增速預計超過30%，投資者將無法忽略如此重要的一個板塊。就匯率價格來看，人民幣被納入SDR之後兩天來匯率基本穩定。昨日人民幣對美元匯率中間價報於6.3958，人民幣較上一交易日小幅走升15個基點。即期匯率也保持穩定，在岸市場基本穩定於6.38附近，離岸市場上則在6.44附近窄幅波動。針對目前的市場走勢，有外資行比如渣打，昨日推出了投資以美元計價的中國企業海外債券的QDII。
渣打中國財富管理部投資策略總監王昕傑認為，中國投資者需要更加關注匯市走向，增加外幣資產的配置以平衡匯率風險。在當前美元走強的大背景下，建議中國投資者根據現有的資產情況和對外匯的實際需求，適當增強美元類資產的配置，平衡相關的外匯風險。王昕傑還建議投資者考慮美元債券類產品。近期美國收緊貸款條件可能會引發一些憂慮，但這正好造就了超配美國高收益及投資級公司債券的機會。同時建議投資者在匯率對沖的基礎上超配歐股和日股。
“目前, 全球已有不少央行和主權基金持有人民幣資產。我們預計，海外央行和主權基金等投資機構對人民幣的需求將由此而持續上升。”滙豐亞太區行政總裁王冬勝預計，隨著人民幣被納入SDR，全球企業和機構未來將會更有信心採用人民幣進行貿易結算和投資。
就對投資結構的具體影響，瑞銀特約經濟學家汪濤認為，一方面，中國投資者將持續意識到把國內儲蓄轉化為海外資產，以分散投資的必要性，導致對中國股市流動性的分流。另一方面，隨著人民幣計價資產預期逐步成為全球投資組合中不可或缺的一部分，進入中國國內資本市場的資金也將穩步增長，特別是在中國資本帳戶開放的最後階段，當對資金流入的限制逐步被放寬時。“指數提供商MSCI公司現預計，包括A股、H股、ADR股、紅籌股和民企股的中國股票將在其‘終極目標’情景中佔據MSCI 新興市場指數的37.5%和MSCI全球指數的4.8%。這將利好於中國股票。”汪濤說。同時，考慮到目前估值，汪濤認為，若外國投資者持有中國資產的意願上升，那麼中國ADR尤具吸引力。
一旦MSCI公司於2016年3月將ADR全面納入其指數，ADR將占MSCI 中國指數整體的16-17%。以此為標準，多數投資者目前低配中國ADR；但鑒於ADR 2016年盈利增速預計超過30%，投資者將無法忽略如此重要的一個板塊。就匯率價格來看，人民幣被納入SDR之後兩天來匯率基本穩定。昨日人民幣對美元匯率中間價報於6.3958，人民幣較上一交易日小幅走升15個基點。即期匯率也保持穩定，在岸市場基本穩定於6.38附近，離岸市場上則在6.44附近窄幅波動。針對目前的市場走勢，有外資行比如渣打，昨日推出了投資以美元計價的中國企業海外債券的QDII。
渣打中國財富管理部投資策略總監王昕傑認為，中國投資者需要更加關注匯市走向，增加外幣資產的配置以平衡匯率風險。在當前美元走強的大背景下，建議中國投資者根據現有的資產情況和對外匯的實際需求，適當增強美元類資產的配置，平衡相關的外匯風險。王昕傑還建議投資者考慮美元債券類產品。近期美國收緊貸款條件可能會引發一些憂慮，但這正好造就了超配美國高收益及投資級公司債券的機會。同時建議投資者在匯率對沖的基礎上超配歐股和日股。
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