中國上市公司協會發佈《中國高端製造業上市公司白皮書2022》

　　上證報中國證券網訊 據中國上市公司協會消息，12月26日，中國上市公司協會發佈《中國高端製造業上市公司白皮書2022》。報告顯示，截至2022年12月10日，我國A股製造業上市公司數量達到3313家，占A股全部的65.5%。其中，高端製造行業上市公司數量達到2121家，占製造業上市公司的65%，相比於2017年底的1250家增長了69.7%。

　　製造業是國民經濟命脈所系，是立國之本、強國之基。黨的十八大以來，我國製造業發展取得了巨大成就，增加值從2012年的16.98萬億元增加到2021年的31.4萬億元，占全球比重從20%左右提高到近30%，持續保持世界第一製造大國地位。高端製造業也取得了長足發展，科技水準和創新發展能力持續提升，綜合實力和競爭力穩步增強。黨的二十大報告指出，“建設現代化產業體系，堅持把發展經濟的著力點放在實體經濟上，推進新型工業化，加快建設製造強國、品質強國、航太強國、交通強國、網路強國、數位中國”，“實施產業基礎再造工程和重大技術裝備攻關工程，支援專精特新企業發展，推動製造業高端化、智慧化、綠色化發展”，為我國製造業、特別是高端製造業的發展指明了方向和路徑。

　　受益於國家產業政策扶持、國際環境改變和我國產業結構轉型升級的歷史機遇，我國高端製造業上市公司數量持續增加。尤其是2018年以來，隨著自主可控的加速推進，半導體、高端機械製造迎來爆發期；受雙碳目標、國際能源短缺、電能替代等驅動，風電、光伏、儲能、新能源智慧汽車、交通裝備電氣化等高速發展。高端製造業上市公司發展呈現出以下七大特點：

　　一是市值增長顯著，行業龍頭湧現。2017年以來，高端製造業上市公司的市值表現優異，100億元市值以上公司由2017年底的338家增加到報告期內的664家，其中半導體、電力設備及新能源版塊增長最為明顯，分別實現357%和135.8%的增長。

　　千億元市值以上公司數量明顯增加，截至報告期內，高端製造行業上市公司達千億元以上的有34家，其中，電力設備及新能源、半導體板塊分別由0家增加至15家和6家；電子、機械製造、醫藥、醫療分別由1/2/2/0家增至4/4/4/3家，均實現了數倍的增長。行業龍頭的快速湧現，代表著我國高端製造業在上述細分領域競爭力和話語權的不斷增強。

　　二是營收和盈利水準持續增強，產品附加值不斷提升。過去5年中，我國高端製造上市公司營收持續增長，由2017年的7.47萬億元增長至2021年的11.79萬億元，複合增長率為12%， 2021年同比增長率達到20.1%。除2019年疫情影響生產交付外，高端製造業增速領先我國GDP增速5個百分點以上。

　　從淨利潤水準看，雖然2018年受到貿易摩擦等因素影響，高端製造上市公司利潤水準有所下滑，但隨著國產替代的推進和海外市場開拓，利潤水準自2020年開始快速提高，2020年增速高達46%。除2018年外，其他年份利潤增速均高於營收增速，體現了我國高端製造業上市公司產品附加值逐漸提升，盈利能力不斷增強。

　　三是研發投入大幅增加，研發人員占比不斷提高。伴隨著規模增加和相關技術逐漸進入“無人區”，我國高端製造業上市公司研發投入快速增加，2017年—2021年研發支出由3127.7億元增加至6425.9億元，複合增長率達19.7%。研發投入維持高位，為企業突破前沿技術，形成研發提升技術、技術創造利潤、利潤驅動創新的正向迴圈提供了保障。

　　過去5年中，高端製造上市公司研發人員數量由82.5萬人快速增長至136萬人，複合增長率達13.3%。研發人員占比穩步提升，由2017年14.8%提升至2021年17.9%。研發人員占比的不斷提高意味著行業由勞動密集型向人才密集型、科學技術密集型的轉變。

　　此外，隨著收入增長，高端製造業上市公司的稅收貢獻也在穩步增加。由2017年的914.1億元，增加至2021年的1311.4億元，複合增長率為9.4%，低於同期營收的增速，體現了我國對高端製造業的政策支持力度。

　　四是產業佈局呈明顯聚集態勢。目前，高端製造業上市公司主要分佈在京津冀、長三角和珠三角地區。其中，京津冀地區主要包括了半導體、能源和醫療設備等行業；長三角地區主要包括新能源、電子、醫療、半導體和機械製造等行業；珠三角地區主要包括電子、新能源、醫療設備和機械製造等行業。另外，合肥、成都和西安等城市通過自身的政策和歷史的產業佈局，在形成自身獨特的產業集群。

　　統計的2121家上市公司中，註冊地在廣東的最多，為403家，江蘇、浙江、上海、北京緊隨其後。

　　我國高端製造業在長三角等重點區域過去幾年呈現快速增長的趨勢，以安徽為例，在過去幾年內，上市公司數量由31家發展到67家。在國際局勢、疫情、宏觀經濟等因素影響下，上市公司收入保持持續增長，由1671億元增長至2176億元。

　　五是海外佈局逐漸加速，營收占比持續提升。我國高端製造業上市公司在過去幾年海外佈局逐漸加速，海外業務收入占比持續快速提升。海外業務貢獻總收入由2017年的13.77萬億元提升至2021年27.51萬億元，實現收入翻倍；收入比例逐漸提升，截至2021年，23%的營業收入由海外業務貢獻。

　　此外，高端製造業海外業務收入增速顯著高於我國GDP增速和出口金額增速，我國出口產品結構正在逐步改變，由勞動密集型產品向高附加值的先進製造業產品轉變。

　　我國製造業出口占商品出口比例持續穩步提升，截至2020年達到93%，改變了輕工產品出口佔據主要比例的局面，出口產品中光伏、鋰電產品表現比較突出。受益于高端製造業的發展，我國出口商品機構持續改變，以電子、電力設備、乘用車及零部件、機械製造為代表的高端製造產品比重持續提升。

　　六是國產替代為未來發展的主要方向。隨著國家貿易衝突背景下的逆全球化加劇，以半導體為代表的高端製造產品的國產替代需求持續高漲，在海外供應不確定性加劇的背景下，隨著國產產業鏈的進一步哺育和發展，國產替代逐漸成為高端製造業發展的主線之一，為未來的發展提供持續增量。

　　在化石能源短缺、能源轉型、全球能源危機的大背景下，新能源的發展和再電氣化進程有望成為未來一段時間的主旋律，帶動著光伏、風電、儲能等為首的新能源設備持續高速發展。技術進步帶來降本提效空間，促進對傳統能源的進一步替代，逐步構建以新能源為主體的新型電力系統。與此同時，伴隨著新能源的發展，新型電力系統的建設，交通能源、工程機械等的電氣化進程大勢所趨，持續為電力設備、新能源汽車相關器件帶來發展空間。

　　七是資本市場為高端製造業發展注入活力。資本市場資源有效配置功能為高端製造業實體經濟發展注入活力。自2017年以來，共有871家高端製造業公司通過IPO進行了融資，融資金額達2850億元。特別是科創板的設立、實行註冊制簡化上市程式、降低企業融資成本等一系列政策扶持，為高端製造業企業提供了更符合企業稟賦特點的上市融資方式，進一步發揮了資本市場服務實體經濟的作用。

　　報告顯示，經過多年的努力，我國高端製造業從無到有，由小到大，取得了巨大的發展成就，多個行業已經成為中國製造的名片。但同時也應清醒地看到，在很多領域，我國高端而行業還面臨“卡脖子”的問題，高端製造業高品質發展的基礎還不十分牢固。面對全球競爭加劇、環境資源約束、高級人才短缺等挑戰，高端製造上市公司需要進一步加大研發投入，自主攻關與引進吸收並舉，加快創新發展，注重創新品質，不斷提升全球技術、產業鏈主動權，同時，不斷提高公司治理品質和運營品質，以更好地服務國家加快構建新發展格局和經濟高品質發展，助力中國式現代化目標如期實現。