【本期導讀】
○去杠杆餘波中關注機構逆勢買入品種
○險資認為清理場外配資不會終結反彈
○安信信託金控平臺戰略受到機構關注
○化纖航空電力三大行業景氣回升明顯
【主編觀點】
去杠杆餘波中關注機構逆勢買入品種
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在系列超常規救市措施作用下，A股出現大幅反彈後波動再現。市場系統性風險是否釋放完畢？下一階段投資如何佈局？成為投資者當前面臨主要問題。基於場內外資金動向的草根調研，筆者認為，市場系統性風險已獲相當程度釋放,但仍有餘震，指望“講故事齊上漲”的博傻行情再度回歸已不現實，投資機會尋找更趨專業判斷，可關注去杠杆過程中機構逆勢買入品種。
調研顯示，慘烈的去杠杆過程已告一段落，但餘波還會不時來臨。受融資、配資影響，且因本輪調整速度過快，公私募機構都“傷痕累累”，投資者風險偏好會明顯下降。加之監管層出於資本市場穩定健康發展的需要，下決心從嚴從速清理場外非法配資，未來儘管資金依然充裕，但杠杆難再肆虐。在此市況下，投資者決策將會更多理性考慮實體經濟走勢、改革紅利釋放及資本市場內在發展動力等方面，必須更多借助專業眼光、專業判斷進行擇時選股。
以筆者長期跟蹤的龍虎榜為例，該榜重要機構席位近期趁市場大跌良機，逆勢買入並準備中長期持有的標的，就在一定程度上透露出機構的未來動向。對上一週五個交易日中龍虎榜重要席位參與的上百家公司發現，按買入市值超流通市值5%、業績預期良好、跌幅較大等條件選出的公司，主要集中在新能源汽車，TMT，醫療，環保四行業。而從業績、行業景氣、市場預期等多角度來看，這四個行業的部分公司的潛在投資機會，確值得投資者重點觀察。（聞道）
【機構動向】
險資認為清理場外配資不會終結反彈
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上證報資訊就15日股指再度大幅下挫，對京滬險資進行了最新調查。受訪險資較為一致的觀點是，此時清理場外配資確有利於資本市場穩定健康發展，相信監管層會掌握好鬆緊尺度，也相信不會因清理規範就輕易放倒耗鉅資才托起來的股市。在盤面不穩，信心尚未完全恢復的當下，政府救市不會終止，也不會輕易撤離。鑒於前期暴跌嚴重挫傷了包括機構在內的投資者，市場情緒需要一段時間才能回歸平穩常態。
安信信託金控平臺戰略受機構關注
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安信信託（600816）日前宣佈投資大童保險銷售公司，向搭建互聯網銷售平臺的戰略邁進一步。此舉受到機構的廣泛關注。據瞭解，公司希望從互聯網方面，考慮整體業務佈局，並進行上下游鏈條上的外延式並購，以期打造成一個綜合性的金控平臺。此外，機構預計安信信託業績增長穩定。安信信託預約7月31日披露半年報。
【資訊雷達】
科倫藥業川寧抗生素項目一期即將達產
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科倫藥業（002422）新疆川寧抗生素中間體專案一期即將全面達產。據瞭解，該項目一期硫氰酸紅黴素7月底將運行14個大罐，實現80%產能；8月底將全部達產，同時專案二期頭孢開始進入試生產。項目二期今年底有望實現50%的產能，明年將基本達產。公司此前在業績預告中表示，一期硫紅專案力爭在第三季度逐步滿產。隨著川甯項目的逐步達產，該項目此前因在建項目轉固定資產導致虧損的局面今年將扭轉。根據此前的盈利預測，川甯專案滿負荷第一年年均稅後利潤約6.3億元。
此外，新藥研發方面，科倫藥業目前上報國家食藥監局的品種達96個，其中重大品種47個，下半年公司還將申報30多個品種。
四川長虹謀劃打造物聯生活平臺 佈局社區O2O
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四川長虹（600839）互聯網轉型切入了新的領域，近期成立了“點點幫”公司，謀劃打造智慧社區和物聯生活平臺，從而整合物管服務、家務服務、宅配業務等，滿足社區生活需求。
四川長虹依託在硬體和線下服務方面的優勢，計畫與物管公司和眾多協力廠商合作，由四川長虹投資，為社區免費改造硬體管理系統，設計手機APP，搭建智慧社區服務平臺，採取開放合作的策略，在該平臺上發展載入豐富的業務，與協力廠商共同推廣。
據瞭解，四川長虹計畫在3年做到2500萬用戶。目前，全國市場都已在佈局，除了保留部分長虹原有線下資源和能力較豐富的區域外，絕大多數區域採取與協力廠商合作模式。
【產業觀察】
化纖、航空、電力等行業景氣回升明顯
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上證報資訊統計顯示，截至15日，共計1730家上市公司披露了半年報業績預告，375家預增，94家扭虧，預喜占比62%。從行業角度分析，以業績預告下限測算，結合相關公司業績增長原因描述來看，化纖、航空、航運、電力、等行業半年報業績同比增幅均超50%，且化纖、航運、電力行業今年第二季度環比均出現增長。
○去杠杆餘波中關注機構逆勢買入品種
○險資認為清理場外配資不會終結反彈
○安信信託金控平臺戰略受到機構關注
○化纖航空電力三大行業景氣回升明顯
【主編觀點】
去杠杆餘波中關注機構逆勢買入品種
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在系列超常規救市措施作用下，A股出現大幅反彈後波動再現。市場系統性風險是否釋放完畢？下一階段投資如何佈局？成為投資者當前面臨主要問題。基於場內外資金動向的草根調研，筆者認為，市場系統性風險已獲相當程度釋放,但仍有餘震，指望“講故事齊上漲”的博傻行情再度回歸已不現實，投資機會尋找更趨專業判斷，可關注去杠杆過程中機構逆勢買入品種。
調研顯示，慘烈的去杠杆過程已告一段落，但餘波還會不時來臨。受融資、配資影響，且因本輪調整速度過快，公私募機構都“傷痕累累”，投資者風險偏好會明顯下降。加之監管層出於資本市場穩定健康發展的需要，下決心從嚴從速清理場外非法配資，未來儘管資金依然充裕，但杠杆難再肆虐。在此市況下，投資者決策將會更多理性考慮實體經濟走勢、改革紅利釋放及資本市場內在發展動力等方面，必須更多借助專業眼光、專業判斷進行擇時選股。
以筆者長期跟蹤的龍虎榜為例，該榜重要機構席位近期趁市場大跌良機，逆勢買入並準備中長期持有的標的，就在一定程度上透露出機構的未來動向。對上一週五個交易日中龍虎榜重要席位參與的上百家公司發現，按買入市值超流通市值5%、業績預期良好、跌幅較大等條件選出的公司，主要集中在新能源汽車，TMT，醫療，環保四行業。而從業績、行業景氣、市場預期等多角度來看，這四個行業的部分公司的潛在投資機會，確值得投資者重點觀察。（聞道）
【機構動向】
險資認為清理場外配資不會終結反彈
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上證報資訊就15日股指再度大幅下挫，對京滬險資進行了最新調查。受訪險資較為一致的觀點是，此時清理場外配資確有利於資本市場穩定健康發展，相信監管層會掌握好鬆緊尺度，也相信不會因清理規範就輕易放倒耗鉅資才托起來的股市。在盤面不穩，信心尚未完全恢復的當下，政府救市不會終止，也不會輕易撤離。鑒於前期暴跌嚴重挫傷了包括機構在內的投資者，市場情緒需要一段時間才能回歸平穩常態。
安信信託金控平臺戰略受機構關注
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安信信託（600816）日前宣佈投資大童保險銷售公司，向搭建互聯網銷售平臺的戰略邁進一步。此舉受到機構的廣泛關注。據瞭解，公司希望從互聯網方面，考慮整體業務佈局，並進行上下游鏈條上的外延式並購，以期打造成一個綜合性的金控平臺。此外，機構預計安信信託業績增長穩定。安信信託預約7月31日披露半年報。
【資訊雷達】
科倫藥業川寧抗生素項目一期即將達產
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科倫藥業（002422）新疆川寧抗生素中間體專案一期即將全面達產。據瞭解，該項目一期硫氰酸紅黴素7月底將運行14個大罐，實現80%產能；8月底將全部達產，同時專案二期頭孢開始進入試生產。項目二期今年底有望實現50%的產能，明年將基本達產。公司此前在業績預告中表示，一期硫紅專案力爭在第三季度逐步滿產。隨著川甯項目的逐步達產，該項目此前因在建項目轉固定資產導致虧損的局面今年將扭轉。根據此前的盈利預測，川甯專案滿負荷第一年年均稅後利潤約6.3億元。
此外，新藥研發方面，科倫藥業目前上報國家食藥監局的品種達96個，其中重大品種47個，下半年公司還將申報30多個品種。
四川長虹謀劃打造物聯生活平臺 佈局社區O2O
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四川長虹（600839）互聯網轉型切入了新的領域，近期成立了“點點幫”公司，謀劃打造智慧社區和物聯生活平臺，從而整合物管服務、家務服務、宅配業務等，滿足社區生活需求。
四川長虹依託在硬體和線下服務方面的優勢，計畫與物管公司和眾多協力廠商合作，由四川長虹投資，為社區免費改造硬體管理系統，設計手機APP，搭建智慧社區服務平臺，採取開放合作的策略，在該平臺上發展載入豐富的業務，與協力廠商共同推廣。
據瞭解，四川長虹計畫在3年做到2500萬用戶。目前，全國市場都已在佈局，除了保留部分長虹原有線下資源和能力較豐富的區域外，絕大多數區域採取與協力廠商合作模式。
【產業觀察】
化纖、航空、電力等行業景氣回升明顯
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上證報資訊統計顯示，截至15日，共計1730家上市公司披露了半年報業績預告，375家預增，94家扭虧，預喜占比62%。從行業角度分析，以業績預告下限測算，結合相關公司業績增長原因描述來看，化纖、航空、航運、電力、等行業半年報業績同比增幅均超50%，且化纖、航運、電力行業今年第二季度環比均出現增長。
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