【今日導讀】
>上合峰會達成多項成果 中方力推鐵路等互聯互通建設
>北京加快通州副中心建設 互聯網金融指導意見將發佈
>逾300家公司攜利好複牌 歐菲光等公司跑步入場增持
>仰帆控股萬科獲舉牌 桂東電力同方股份中期業績暴增
【上證聚焦】
○上合峰會達成多項成果 中方力推鐵路等互聯互通建設
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10日舉行的烏法峰會批准了《上海合作組織至2025年發展戰略》，決定啟動接收印度和巴基斯坦加入上合組織的程式。參會領導人紛紛對絲綢之路經濟帶表示讚賞，並希望與之戰略對接。習近平主席在會上講話指出，要深挖合作潛力，在貿易和投資便利化自由化方面邁出更大步伐；中方願在未來幾年推動建成4000公里鐵路、超過10000公里公路，基本形成區域內互聯互通格局。
點評：對上合組織而言，區域經濟合作已逐漸成為與政治安全同等重要的推動因素。中國在鐵路建設方面具有成本和技術優勢，而其他上合成員國資源豐富，自蘇聯解體以來基礎設施發展緩慢。繼長度770公里的莫斯科至喀山高鐵之後，更多鐵路合作有望相繼展開。A股公司中，中國鐵建（601186）、中國中鐵（601390）的海外訂單呈現高速增長；次新股康拓紅外（300455）主營鐵路車輛運行安全檢測設備。
【上證精選】
○李克強9日主持召開經濟形勢座談會，表示有能力有信心促進資本市場公開透明、長期穩定健康發展。
○證監會10日表示近期沒有新股發行，已要求所有上市公司制定維護股價穩定的具體方案。
○證監會12日發文嚴格落實證券帳戶實名制；網信辦同日要求全面清理配資炒股廣告。
○公安部率跨部門工作組10日抵達上海，已發現個別貿易公司涉嫌操縱證券期貨交易等犯罪的線索。
○滬深交易所支持兩融資產證券化，多家兩融餘額排名靠前的證券公司已在積極準備專案。
○經濟觀察報稱相關部門或將啟動2000億元貸款支持計畫，確保大型基建投資的實施。
【產業情報】
○北京加快通州行政副中心建設 當地房企有望受益
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7月11日新聞聯播報導，北京市積極貫徹京津冀協同發展規劃綱要戰略，有序疏解北京非首都功能，深入優化調整城市佈局。北京市將聚焦通州，加快推進市行政副中心建設。此外，11日北京市委審議通過了關於貫徹《京津冀協同發展規劃綱要》的意見。綱要明確2020年常住人口力爭控制在2300萬人以內，同時要聚焦通州，深化方案論證，加快北京市行政副中心的規劃建設，2017年取得明顯成效。
點評：京津冀協同發展作為國家重大戰略，將步入政策密集落地期，主體功能區規劃調整作為其中的重要組成部分，也將獲得實質性推動。通州作為北京的行政副中心，有助於優化首都城市佈局，給當地房地產等行業帶來發展機遇。公司方面，首開股份（600376）在北京地區房地產市場佔有率較高，公司擬定增募資40億元，加快通州區宋莊、於家務地產專案開發；華遠地產（600743）2014年報顯示，公司有兩個在建項目位於通州區梨園鎮，總建築面積為56萬平方米。
○互聯網金融指導意見發佈在即 行業將告別野蠻生長
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央行條法司司長張濤12日在“上海新金融年會暨互聯網金融外灘峰會”上透露，由央行牽頭制定的《關於促進互聯網金融健康發展的指導意見》已獲國務院批准，有望近期正式公佈。意見將為互聯網金融監管設定總體基調，劃出不能碰的紅線，明確各個業態的監管部門。在此基礎上，銀監會、證監會和保監會將分別出臺關於P2P、股權眾籌和互聯網保險的監管細則。針對支付行業的新挑戰，央行還將出臺網路支付的管理辦法。
點評：即將發佈的《指導意見》，是互聯網金融監管框架性的規範檔，根本出發點是保障消費者的合法權益，維護公平競爭的市場秩序。隨著規範檔和配套政策的落實，互聯網金融有望告別野蠻生長階段。用友網路（600588）旗下友金所、熊貓金控（600599）旗下銀湖網，作為規範且具有先發優勢的互聯網金融平臺，將受益行業集中度的提升。
【公告解讀】
○逾300家公司攜利好複牌 增持大軍跑步入場
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逾300家上市公司公告將於13日複牌，且多攜帶利好消息。
其中多數涉及股份增持，如歐菲光（002456）實控人蔡榮軍攜其他重要股東和公司管理層，決定合計斥資不少於5億元進行增持，公司還擬以不超過5.5億元收購融創天下100%股權，後者業績承諾為2015至2017年淨利潤分別不低於5000萬、6000萬、7200萬元。此外，赤峰黃金（600988）控股股東趙美光計畫不低於5000萬元繼續增持公司股票。萬盛股份（603010）部分董監高人員計畫六個月內在公司股價低於35元每股時合計斥資不低於4000萬元實施增持，公司停牌前股價23.95元。金宇集團（600201）部分董監高及主要經營團隊成員亦承諾，在未來12個月內擬出資不低於3493萬元用於增持。福成五豐（600965）公告，大股東擬以不低於1億元實施增持計畫。
與此同時，天沃科技（002564）擬以不超過11元每股的價格，回購不少於270萬股，回購資金總額不超過3000萬元，公司停牌前股價8.14元每股。南京高科、伊力特也推出了回購計畫。
*ST天化（000912）公告，大股東瀘天化集團股權已由四川化工無償劃轉至瀘州市國資委旗下，後者成為公司新的實際控制人，瀘州市國資委表示，擬通過進一步深化國企改革，優化資源配置，促進瀘天化集團及下屬企業實現產業轉型升級和可持續發展。
○仰帆控股再獲中天發展舉牌
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仰帆控股（600421）股東浙江恒順在6月30日至7月9日增持915萬股，占股4.68%；上海天紀投資增持68萬股，占比0.35%，二者皆為中天發展控股集團的全資子公司，其增持後合計持有公司15.08%的股份，構成第三次舉牌。目前，仰帆控股實際控制人仰帆系持股比例僅在20%上下，已有被中天發展趕超之勢。
○萬科A獲前海人壽舉牌
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萬科A（000002）公告，截至7月10日，前海人壽已買入公司5.53億股，占萬科總股本的5%，且集中於7月建倉，成交價區間為每股13.28至15.47元。7月6日，萬科A還曾公告，公司擬斥資不超100億元實施回購，回購價上限13.7元每股。萬科A最新收盤價14.97元。
○安科生物擬購中德美聯股權 深耕基因生物
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安科生物（300009）擬以不超1.13億元收購中德美聯25%股權。中德美聯是江蘇重點引進專案和無錫首批“530計畫”高科技企業，目前涉及生物基因測序、DNA檢測等業務，其法庭科學產品種類在全球最全。
【財報快遞】
○桂東電力等擬高送轉
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桂東電力（600310）控股股東正潤集團提議半年度利潤分配預案為10轉10送10，預計上半年淨利同比增長600%-900%。京運通（601908）董事會提議半年報擬10轉10，預計半年報淨利同比增長150%-250%。
○同方股份等業績暴增
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同方股份（600100）預計上半年淨利同比增長1662%至1710%。中科金財（002657）預計上半年淨利同比增長170%-200%。國泰君安（601211）預計上半年淨利同比增加342%-356%。西南證券（600369）預計上半年淨利同比增加350%-400%。煙臺冰輪（000811）預計上半年淨利同比增加190%-230%。
【一周回顧】
○價值投資正當時
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上半周排跌停板，下半周排漲停板，用這句話來概括上一周的股市行情應該再合適不過了。有人說，這叫一根陽線改變信仰。可是，投資不就是事先為潛在的各種可能準備好對策，並且在形勢發生轉折時及時轉變策略嗎？
當然，成功轉變策略的前提是認清形勢，而認清形勢依靠的則是冷靜而客觀的分析。上一周，上證報資訊持續聚焦市場，在市場處於一片恐慌時，一次次發出理性之聲，為投資者決策後市提供了幫助。6日上證報資訊就提出，流動性恢復跡象初顯；8日，我們指出兩融堰塞湖壓力減緩，越來越多的公司進入價值投資者買入區間；直至9日，我們正式提出，流動性危機消解。而市場也正是在這樣的節奏下，逐步恢復流動性以及信心，並且在最後兩個交易日迎來了全面的報復性反彈。
本次市場的深度調整始於去杠杆，而杠杆本身只是一個工具，在不引發流動性危機的前提下，它對經濟形勢和企業基本面幾乎不產生影響。當流動性危機消除後，市場自然會重拾原有的運行邏輯——即降息通道、加大直接融資、推進國企改革、經濟轉型。
需要認清的是，由於去杠杆的因素，上半年的“快牛”一時將難以重現，反彈向反轉的演化也往往道阻且長，且伴隨著去偽存真。但這是最壞的時代，也是最好的時代。滿目瘡痍的K線一度令投機者心生畏懼，但卻恰恰成全了那些苦於無法在合適價格買入好公司的價值投資者。當增持潮不斷來襲，當大鱷貪婪地舉牌上市公司時，我們只能由衷地感歎一句：價值投資正當時。
>上合峰會達成多項成果 中方力推鐵路等互聯互通建設
>北京加快通州副中心建設 互聯網金融指導意見將發佈
>逾300家公司攜利好複牌 歐菲光等公司跑步入場增持
>仰帆控股萬科獲舉牌 桂東電力同方股份中期業績暴增
【上證聚焦】
○上合峰會達成多項成果 中方力推鐵路等互聯互通建設
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10日舉行的烏法峰會批准了《上海合作組織至2025年發展戰略》，決定啟動接收印度和巴基斯坦加入上合組織的程式。參會領導人紛紛對絲綢之路經濟帶表示讚賞，並希望與之戰略對接。習近平主席在會上講話指出，要深挖合作潛力，在貿易和投資便利化自由化方面邁出更大步伐；中方願在未來幾年推動建成4000公里鐵路、超過10000公里公路，基本形成區域內互聯互通格局。
點評：對上合組織而言，區域經濟合作已逐漸成為與政治安全同等重要的推動因素。中國在鐵路建設方面具有成本和技術優勢，而其他上合成員國資源豐富，自蘇聯解體以來基礎設施發展緩慢。繼長度770公里的莫斯科至喀山高鐵之後，更多鐵路合作有望相繼展開。A股公司中，中國鐵建（601186）、中國中鐵（601390）的海外訂單呈現高速增長；次新股康拓紅外（300455）主營鐵路車輛運行安全檢測設備。
【上證精選】
○李克強9日主持召開經濟形勢座談會，表示有能力有信心促進資本市場公開透明、長期穩定健康發展。
○證監會10日表示近期沒有新股發行，已要求所有上市公司制定維護股價穩定的具體方案。
○證監會12日發文嚴格落實證券帳戶實名制；網信辦同日要求全面清理配資炒股廣告。
○公安部率跨部門工作組10日抵達上海，已發現個別貿易公司涉嫌操縱證券期貨交易等犯罪的線索。
○滬深交易所支持兩融資產證券化，多家兩融餘額排名靠前的證券公司已在積極準備專案。
○經濟觀察報稱相關部門或將啟動2000億元貸款支持計畫，確保大型基建投資的實施。
【產業情報】
○北京加快通州行政副中心建設 當地房企有望受益
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7月11日新聞聯播報導，北京市積極貫徹京津冀協同發展規劃綱要戰略，有序疏解北京非首都功能，深入優化調整城市佈局。北京市將聚焦通州，加快推進市行政副中心建設。此外，11日北京市委審議通過了關於貫徹《京津冀協同發展規劃綱要》的意見。綱要明確2020年常住人口力爭控制在2300萬人以內，同時要聚焦通州，深化方案論證，加快北京市行政副中心的規劃建設，2017年取得明顯成效。
點評：京津冀協同發展作為國家重大戰略，將步入政策密集落地期，主體功能區規劃調整作為其中的重要組成部分，也將獲得實質性推動。通州作為北京的行政副中心，有助於優化首都城市佈局，給當地房地產等行業帶來發展機遇。公司方面，首開股份（600376）在北京地區房地產市場佔有率較高，公司擬定增募資40億元，加快通州區宋莊、於家務地產專案開發；華遠地產（600743）2014年報顯示，公司有兩個在建項目位於通州區梨園鎮，總建築面積為56萬平方米。
○互聯網金融指導意見發佈在即 行業將告別野蠻生長
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央行條法司司長張濤12日在“上海新金融年會暨互聯網金融外灘峰會”上透露，由央行牽頭制定的《關於促進互聯網金融健康發展的指導意見》已獲國務院批准，有望近期正式公佈。意見將為互聯網金融監管設定總體基調，劃出不能碰的紅線，明確各個業態的監管部門。在此基礎上，銀監會、證監會和保監會將分別出臺關於P2P、股權眾籌和互聯網保險的監管細則。針對支付行業的新挑戰，央行還將出臺網路支付的管理辦法。
點評：即將發佈的《指導意見》，是互聯網金融監管框架性的規範檔，根本出發點是保障消費者的合法權益，維護公平競爭的市場秩序。隨著規範檔和配套政策的落實，互聯網金融有望告別野蠻生長階段。用友網路（600588）旗下友金所、熊貓金控（600599）旗下銀湖網，作為規範且具有先發優勢的互聯網金融平臺，將受益行業集中度的提升。
【公告解讀】
○逾300家公司攜利好複牌 增持大軍跑步入場
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逾300家上市公司公告將於13日複牌，且多攜帶利好消息。
其中多數涉及股份增持，如歐菲光（002456）實控人蔡榮軍攜其他重要股東和公司管理層，決定合計斥資不少於5億元進行增持，公司還擬以不超過5.5億元收購融創天下100%股權，後者業績承諾為2015至2017年淨利潤分別不低於5000萬、6000萬、7200萬元。此外，赤峰黃金（600988）控股股東趙美光計畫不低於5000萬元繼續增持公司股票。萬盛股份（603010）部分董監高人員計畫六個月內在公司股價低於35元每股時合計斥資不低於4000萬元實施增持，公司停牌前股價23.95元。金宇集團（600201）部分董監高及主要經營團隊成員亦承諾，在未來12個月內擬出資不低於3493萬元用於增持。福成五豐（600965）公告，大股東擬以不低於1億元實施增持計畫。
與此同時，天沃科技（002564）擬以不超過11元每股的價格，回購不少於270萬股，回購資金總額不超過3000萬元，公司停牌前股價8.14元每股。南京高科、伊力特也推出了回購計畫。
*ST天化（000912）公告，大股東瀘天化集團股權已由四川化工無償劃轉至瀘州市國資委旗下，後者成為公司新的實際控制人，瀘州市國資委表示，擬通過進一步深化國企改革，優化資源配置，促進瀘天化集團及下屬企業實現產業轉型升級和可持續發展。
○仰帆控股再獲中天發展舉牌
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仰帆控股（600421）股東浙江恒順在6月30日至7月9日增持915萬股，占股4.68%；上海天紀投資增持68萬股，占比0.35%，二者皆為中天發展控股集團的全資子公司，其增持後合計持有公司15.08%的股份，構成第三次舉牌。目前，仰帆控股實際控制人仰帆系持股比例僅在20%上下，已有被中天發展趕超之勢。
○萬科A獲前海人壽舉牌
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萬科A（000002）公告，截至7月10日，前海人壽已買入公司5.53億股，占萬科總股本的5%，且集中於7月建倉，成交價區間為每股13.28至15.47元。7月6日，萬科A還曾公告，公司擬斥資不超100億元實施回購，回購價上限13.7元每股。萬科A最新收盤價14.97元。
○安科生物擬購中德美聯股權 深耕基因生物
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安科生物（300009）擬以不超1.13億元收購中德美聯25%股權。中德美聯是江蘇重點引進專案和無錫首批“530計畫”高科技企業，目前涉及生物基因測序、DNA檢測等業務，其法庭科學產品種類在全球最全。
【財報快遞】
○桂東電力等擬高送轉
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桂東電力（600310）控股股東正潤集團提議半年度利潤分配預案為10轉10送10，預計上半年淨利同比增長600%-900%。京運通（601908）董事會提議半年報擬10轉10，預計半年報淨利同比增長150%-250%。
○同方股份等業績暴增
------
同方股份（600100）預計上半年淨利同比增長1662%至1710%。中科金財（002657）預計上半年淨利同比增長170%-200%。國泰君安（601211）預計上半年淨利同比增加342%-356%。西南證券（600369）預計上半年淨利同比增加350%-400%。煙臺冰輪（000811）預計上半年淨利同比增加190%-230%。
【一周回顧】
○價值投資正當時
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上半周排跌停板，下半周排漲停板，用這句話來概括上一周的股市行情應該再合適不過了。有人說，這叫一根陽線改變信仰。可是，投資不就是事先為潛在的各種可能準備好對策，並且在形勢發生轉折時及時轉變策略嗎？
當然，成功轉變策略的前提是認清形勢，而認清形勢依靠的則是冷靜而客觀的分析。上一周，上證報資訊持續聚焦市場，在市場處於一片恐慌時，一次次發出理性之聲，為投資者決策後市提供了幫助。6日上證報資訊就提出，流動性恢復跡象初顯；8日，我們指出兩融堰塞湖壓力減緩，越來越多的公司進入價值投資者買入區間；直至9日，我們正式提出，流動性危機消解。而市場也正是在這樣的節奏下，逐步恢復流動性以及信心，並且在最後兩個交易日迎來了全面的報復性反彈。
本次市場的深度調整始於去杠杆，而杠杆本身只是一個工具，在不引發流動性危機的前提下，它對經濟形勢和企業基本面幾乎不產生影響。當流動性危機消除後，市場自然會重拾原有的運行邏輯——即降息通道、加大直接融資、推進國企改革、經濟轉型。
需要認清的是，由於去杠杆的因素，上半年的“快牛”一時將難以重現，反彈向反轉的演化也往往道阻且長，且伴隨著去偽存真。但這是最壞的時代，也是最好的時代。滿目瘡痍的K線一度令投機者心生畏懼，但卻恰恰成全了那些苦於無法在合適價格買入好公司的價值投資者。當增持潮不斷來襲，當大鱷貪婪地舉牌上市公司時，我們只能由衷地感歎一句：價值投資正當時。
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