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中國自1998年後首次接管銀行,暗藏的信貸風險浮出水面

彭博
2019-05-28 14:14

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近日中國政府20多年來首次接管一家銀行,此舉震動了中國金融業,推高了融資成本,凸顯出近年來大舉進行表外融資的地區性銀行可能面臨更大壓力。

上週五晚間,監管機構表示,由於包商銀行存在嚴重信用風險,他們將接管該行,期限為一年。隨後銀行間拆借利率上漲。儘管有關部門表示將為個人存款提供擔保,但市場猜測該行其他債權人仍有可能面臨虧損。

包商銀行一度被視為助力地區經濟發展的代表。分析師表示,中國部分銀行利用影子融資體系掩蓋了自己對高風險借款人的風險敞口,包商銀行就是其中之一。中國政府一直在打擊此類行為,但是UBS分析師Jason Bedford表示,中國有很多地區性銀行利用特殊目的機構規避貸款限制,隱瞞不良貸款的真實情況。

包商銀行被接管顯示出中國監管機構很難平衡局面,因為一邊要清理高風險借貸行為,一邊要在中美貿易戰期間避免市場對銀行喪失信心以免損傷中國經濟。Sanford C. Bernstein公司表示,大型國有銀行的股票可能受到衝擊,因為投資者擔心它們將被要求説明解決規模較小的同行的問題。

包商銀行隸屬于投資家肖建華控制的明天集團。據兩位知情人士表示,明天集團正在被調查。

知情人士表示,去年政府安排深圳一家國有投資公司收購大量包商銀行股份,然後發現該行的財務狀況比此前預想的更加不穩定。知情人士要求匿名,因為他們無權接受媒體採訪。知情人士還表示,交易沒有通過,監管機構被迫接管銀行。

知情人士表示,肖建華於2017年消失,他可能很快就會面臨審判。

中國央行和中國銀保監會並未就問詢迅速予以置評。

中國鐵銹地帶(指從前工業繁盛今已衰落的一些地區)的地區銀行推動了非傳統貸款的快速擴張,並在2018年初達到頂峰。

隨著中國企業以創紀錄的速度違約,影子借貸成本上升,部分銀行目前壓力非常大。作為政府整頓措施的一部分,銀行被迫將逾期90天以上的貸款重新歸類為不良貸款,此舉導致不良債務創紀錄地飆升。

監管結構週五表示,中國第二大銀行中國建行將在包商銀行被接管期間負責管理該行業務。

包商銀行成立於1998年,有超過8000名員工。截止2017年9月末,該行總資產達到5760億元。這家規模不大的銀行的應收賬款為1530億元,占其總資產的四分之一以上。分析師表示,該行的應收賬款通常是偽裝成投資的貸款。

據彭博編制的資料顯示,包商銀行有超過600億元的可轉讓存單和65億元的次級未清償債券。知情人士透露稱,該行的可轉讓存單及其他債券交易已於週一暫停。

Sanford C. Bernstein公司表示,監管機構週五發佈的通知令中國其他銀行的股票承壓。

分析師Linda Sun-Mattison和Jason Li週一在報告中稱,低品質的小型地區銀行不太可能對金融體系或大型國企和股份制銀行的運營構成系統性風險。然而,政府對包商銀行的紓困以及建行的介入無疑將加劇投資者對國有銀行在國民服務體系中的風險敞口的擔憂。

來源: Bloomberg
譯者: Jennifer Lu

 
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