12月4日晚間,證監會公告稱,中糧地產發行股份購買資產獲無條件通過。
實際上,這是中糧地產重組案第二次過會。早在10月25日,證監會以“交易標的資產定價公允性缺乏合理依據”為由,未通過中糧地產的重組審核。不過重組被駁回不足一個月,中糧地產立即重新聘請協力廠商資產評估機構出具估值報告,再次啟動收購申請。
與此同時,業務的快速擴張也被中糧提上日程,11月26日,大悅城地產在2018品牌推介會上宣佈正式啟動“雙線發展戰略”。
資產重組獲證監會無條件通過
據瞭解,中糧地產及大悅城地產均同受中糧集團控制,分別獨立在境內外兩個證券交易所上市,且兩家公司在股權上不存在交叉關係。本次交易是中糧集團旗下兩大房地產上市公司的內部整合。
早在今年3月,中糧地產發佈公告稱,擬以發行股份的方式向明毅收購其持有的大悅城地產91.34億股(占大悅城地產已發行普通股股份總數的64.18%),交易對價確定為147.56億元。但由於大悅城地產在今年7月實施2017年度分紅派息方案,明毅獲得現金分紅,本次發行股份購買資產的交易價格由147.56億元調整為144.47億元。
中糧地產自重組以來已獲得國務院國資委批復、國家發改委以及國家市場監督管理總局的核准,如今又獲得證監會的無條件通過,這也意味著中糧地產的重組離成功更進一步。
值得一提的是,證監會此前以“交易標的資產定價公允性缺乏合理依據”為由否決了重組方案。不過,重組被駁回不足一個月,中糧地產繼續推進重大資產重組方案,與之前的重組方案相比,並沒有對交易價格和配套募集資金等進行調整,而是增加了中企華出具的估值報告。
據中糧地產公告披露,2018年11月13日,中企華出具《中企華估值報告》,對大悅城地產持有的商業型項目和開髮型項目以收益法進行估值,以2017年12月31日及2018年5月31日為基準日,明毅持有的大悅城地產股權價值分別為148.26億元及152.96億元,均高於本次分紅前交易對價147.56億元。由此可見,本次交易定價具有合理性及公允性。
公告顯示,本次修訂的重組報告書還增加了《盈利預測》補償協議。交易對手方明毅,將對標的公司採用收益現值法、假設開發法等基於未來收益預期的估值方案估值的資產所屬主體作出業績承諾,並就不足承諾部分作出補償安排。
中糧地產認為,補償協議的設立是中糧集團對未來房地產業務板塊專業化發展、運營的信心,也為中糧地產未來業績提供了保障。
根據協定約定,承諾資產在2018年至2020年的承諾淨利潤(承諾資產扣除非經常性損益後的歸屬母公司所有者的淨利潤按照大悅城地產持股比進行權益加總後的總額)累計為18.91億元。如果本次交易在2019年實施完畢,則承諾期間調整為2019年至2021年,承諾資產累計承諾淨利潤為18.94億元。如果承諾資產未達到前述承諾,明毅將以持有的中糧地產股份,對上市公司進行補償。
對於繼續推行重大資產重組的原因,中糧地產稱,重大資產重組是落實推進國有企業改革的具體舉措,將為公司主營業務注入新的商業地產元素,釋放住宅、商業板塊整合的協同效應,交易完成後,公司將成為中糧集團旗下融合住宅地產與商業地產一體化的全業態房地產專業化旗艦平臺,既能通過開髮型物業的高周轉實現現金回流,又能分享持有型物業帶來的長期穩定收益和升值紅利,有利於進一步提高公司的持續經營能力和核心競爭力。
大悅城地產啟動“雙線發展戰略”加速擴張
此次交易完成後,大悅城地產將繼續維持原有商業地產開發的定位,中糧地產將成為中糧集團下屬融合住宅地產與商業地產一體化的雙輪驅動房地產專業化平臺。
在今年10月17日中糧地產披露的《關於本次發行股份收購大悅城地產有限公司控股權涉及的上市公司治理安排的說明公告》中顯示,本次交易完成後,中糧地產將形成對大悅城地產的控制,並將大悅城地產納入合併報表範圍,實現A股上市公司控股港股紅籌上市公司的股權結構。在股權控制方面,中糧地產將通過提名董事及在大悅城地產股東大會上行使股東權利等方式,對大悅城地產進行管控;在管理團隊方面,中糧地產將根據業務融合及發展需要適時優化管理團隊,大悅城地產部分董事和高管人員將由中糧地產管理團隊人員兼任。
中糧地產表示,中糧地產與大悅城地產未來將形成住宅、商業板塊的優勢互補,在融資、市場、人才、土地獲取及品牌等方面發揮協同效應,將整合後的上市公司打造成為中國綜合性房地產的旗艦平臺。
其實,在房地產行業的持續調控以及市場集中度提升帶來激烈競爭的大背景下,中糧也提速發展。
在2018大悅城品牌推介會上,大悅城地產正式啟動“雙線發展戰略”,以大悅城與大悅春風裡兩條產品線切入,堅持“持有經營”和“開發銷售”有機結合的“雙輪驅動”商業模式,運用大悅城3.0時代內容平臺、智慧平臺和資本平臺為大悅城產品深度賦能。
中糧集團副總裁、大悅城地產董事長周政表示,“以每年三到五個新專案的速度,力爭在2020年佈局30個商業項目。”
其實,從2007年西單大悅城開業至今,大悅城地產在北京、天津、瀋陽、上海、煙臺、成都、杭州等重點城市先後打造了10座大悅城,待開業商業項目已經達到13個(含12月即將開業的西安大悅城和昆明大悅城)。
據大悅城地產披露資料顯示,2018年1~10月,銷售額達152.6億元,同比增長11%,租金同比提升10%;客流突破1.5億人次,同比提升9.7%。
實際上,這是中糧地產重組案第二次過會。早在10月25日,證監會以“交易標的資產定價公允性缺乏合理依據”為由,未通過中糧地產的重組審核。不過重組被駁回不足一個月,中糧地產立即重新聘請協力廠商資產評估機構出具估值報告,再次啟動收購申請。
與此同時,業務的快速擴張也被中糧提上日程,11月26日,大悅城地產在2018品牌推介會上宣佈正式啟動“雙線發展戰略”。
資產重組獲證監會無條件通過
據瞭解,中糧地產及大悅城地產均同受中糧集團控制,分別獨立在境內外兩個證券交易所上市,且兩家公司在股權上不存在交叉關係。本次交易是中糧集團旗下兩大房地產上市公司的內部整合。
早在今年3月,中糧地產發佈公告稱,擬以發行股份的方式向明毅收購其持有的大悅城地產91.34億股(占大悅城地產已發行普通股股份總數的64.18%),交易對價確定為147.56億元。但由於大悅城地產在今年7月實施2017年度分紅派息方案,明毅獲得現金分紅,本次發行股份購買資產的交易價格由147.56億元調整為144.47億元。
中糧地產自重組以來已獲得國務院國資委批復、國家發改委以及國家市場監督管理總局的核准,如今又獲得證監會的無條件通過,這也意味著中糧地產的重組離成功更進一步。
值得一提的是,證監會此前以“交易標的資產定價公允性缺乏合理依據”為由否決了重組方案。不過,重組被駁回不足一個月,中糧地產繼續推進重大資產重組方案,與之前的重組方案相比,並沒有對交易價格和配套募集資金等進行調整,而是增加了中企華出具的估值報告。
據中糧地產公告披露,2018年11月13日,中企華出具《中企華估值報告》,對大悅城地產持有的商業型項目和開髮型項目以收益法進行估值,以2017年12月31日及2018年5月31日為基準日,明毅持有的大悅城地產股權價值分別為148.26億元及152.96億元,均高於本次分紅前交易對價147.56億元。由此可見,本次交易定價具有合理性及公允性。
公告顯示,本次修訂的重組報告書還增加了《盈利預測》補償協議。交易對手方明毅,將對標的公司採用收益現值法、假設開發法等基於未來收益預期的估值方案估值的資產所屬主體作出業績承諾,並就不足承諾部分作出補償安排。
中糧地產認為,補償協議的設立是中糧集團對未來房地產業務板塊專業化發展、運營的信心,也為中糧地產未來業績提供了保障。
根據協定約定,承諾資產在2018年至2020年的承諾淨利潤(承諾資產扣除非經常性損益後的歸屬母公司所有者的淨利潤按照大悅城地產持股比進行權益加總後的總額)累計為18.91億元。如果本次交易在2019年實施完畢,則承諾期間調整為2019年至2021年,承諾資產累計承諾淨利潤為18.94億元。如果承諾資產未達到前述承諾,明毅將以持有的中糧地產股份,對上市公司進行補償。
對於繼續推行重大資產重組的原因,中糧地產稱,重大資產重組是落實推進國有企業改革的具體舉措,將為公司主營業務注入新的商業地產元素,釋放住宅、商業板塊整合的協同效應,交易完成後,公司將成為中糧集團旗下融合住宅地產與商業地產一體化的全業態房地產專業化旗艦平臺,既能通過開髮型物業的高周轉實現現金回流,又能分享持有型物業帶來的長期穩定收益和升值紅利,有利於進一步提高公司的持續經營能力和核心競爭力。
大悅城地產啟動“雙線發展戰略”加速擴張
此次交易完成後,大悅城地產將繼續維持原有商業地產開發的定位,中糧地產將成為中糧集團下屬融合住宅地產與商業地產一體化的雙輪驅動房地產專業化平臺。
在今年10月17日中糧地產披露的《關於本次發行股份收購大悅城地產有限公司控股權涉及的上市公司治理安排的說明公告》中顯示,本次交易完成後,中糧地產將形成對大悅城地產的控制,並將大悅城地產納入合併報表範圍,實現A股上市公司控股港股紅籌上市公司的股權結構。在股權控制方面,中糧地產將通過提名董事及在大悅城地產股東大會上行使股東權利等方式,對大悅城地產進行管控;在管理團隊方面,中糧地產將根據業務融合及發展需要適時優化管理團隊,大悅城地產部分董事和高管人員將由中糧地產管理團隊人員兼任。
中糧地產表示,中糧地產與大悅城地產未來將形成住宅、商業板塊的優勢互補,在融資、市場、人才、土地獲取及品牌等方面發揮協同效應,將整合後的上市公司打造成為中國綜合性房地產的旗艦平臺。
其實,在房地產行業的持續調控以及市場集中度提升帶來激烈競爭的大背景下,中糧也提速發展。
在2018大悅城品牌推介會上,大悅城地產正式啟動“雙線發展戰略”,以大悅城與大悅春風裡兩條產品線切入,堅持“持有經營”和“開發銷售”有機結合的“雙輪驅動”商業模式,運用大悅城3.0時代內容平臺、智慧平臺和資本平臺為大悅城產品深度賦能。
中糧集團副總裁、大悅城地產董事長周政表示,“以每年三到五個新專案的速度,力爭在2020年佈局30個商業項目。”
其實,從2007年西單大悅城開業至今,大悅城地產在北京、天津、瀋陽、上海、煙臺、成都、杭州等重點城市先後打造了10座大悅城,待開業商業項目已經達到13個(含12月即將開業的西安大悅城和昆明大悅城)。
據大悅城地產披露資料顯示,2018年1~10月,銷售額達152.6億元,同比增長11%,租金同比提升10%;客流突破1.5億人次,同比提升9.7%。
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