​杉杉品牌赴港上市獲原則性同意 杉杉股份拆分大計又進一步

杉杉股份6月10日晚間發佈公告稱,控股子公司杉杉品牌日前收到保薦人東興證券通知,東興證券已於當日收到香港聯交所發來的信函,原則上同意杉杉品牌遞交的公開發行H股股票並主機板上市的申請。這意味著,杉杉股份拆分服裝業務獨立赴港上市一事即將瓜熟蒂落。公司還表示,杉杉品牌上市前尚需取得香港聯交所的最終批准。

根據赴港上市材料,杉杉品牌主要業務為FIRS、SHANSHAN等四個男裝品牌的設計、推廣及銷售,其中FIRS為核心品牌,起源於杉杉股份實際控制人鄭永剛于1989年創立的“杉杉”品牌。杉杉股份當年正是依靠該業務登陸A股市場。

上市後,杉杉股份啟動了產業轉型,於1999年進入鋰電池材料行業,目前已經成為鋰電池材料行業的龍頭企業。同時,公司推進新能源汽車業務、能源管理服務業務。公司2017年年報顯示,正負極材料已經是營收的主要部分,服裝板塊僅是占比較小的業務之一。

杉杉股份在2016年啟動了旗下非鋰電池材料業務的拆分上市工作,將服裝業務板塊的杉杉品牌和融資租賃業務板塊的富銀融資股份分別推至香港上市,其中,富銀融資股份已經在2017年5月登陸香港聯交所。

對於此次分拆上市,有券商研究報告表示看好:服裝業務分拆上市,杉杉能夠更專注於電池材料業務。

杉杉股份表示,通過分拆上市,杉杉股份的戰略規劃和核心業務將更加清晰,能夠集中精力發展核心業務,實現資源的優化配置,提高新能源業務、服裝業務的專業化管理和營運效率,提升盈利能力和可持續發展能力。

同時,基於公司對服裝業務的戰略發展規劃,為拓寬業務融資管道,擴大產業資本規模,提升服裝業務品牌運營能力及核心競爭力,公司認為分拆服裝業務並在香港聯交所上市,將更有利於公司服裝業務的長足發展。

杉杉股份認為,相較多元化經營的上市公司,主業集中、定位清晰的上市公司更利於資產估值,能享受更高的市場溢價。因此,分拆上市將有助於杉杉股份在資本市場實現價值重估,獲得資產溢價,進而實現股東價值最大化。