​作價185億 中公教育借殼亞夏汽車

中公教育是國內最早從事非學歷職業就業培訓的民營企業之一。近年來中公教育培訓規模增長迅速，2015年至2017年參培學員累計288.46萬人次（含面授和線上培訓），年均複合增長率達到62.10%，主營業務收入在過去3年實現了高速增長。

亞夏汽車今日披露重大資產重組草案，公司將作價13.51億元置出除保留資產以外的全部資產與負債；同時擬收購李永新等11名交易對方持有的中公教育100%股權，置入資產總價格達185億元。本次交易完成後，上市公司實際控制人變更為李永新和魯忠芳，中公教育將借殼上市。

具體來看，本次交易方案包括重大資產置換、發行股份購買資產和股份轉讓三部分。其中，置入資產、置出資產分別作價185億元、13.51億元，兩者差額171.49億元，由公司向魯忠芳、李永新、王振東等11名交易對象發行46.6億股股份支付，發行價格為3.68元/股；同時，亞夏汽車控股股東亞夏實業向中公合夥和李永新分別轉讓其持有的8000萬股、7269.66萬股亞夏汽車股份。其中，李永新等11名交易對方同意將與公司進行資產置換取得的擬置出資產由亞夏實業或其指定協力廠商承接，作為中公合夥受讓相應亞夏汽車股票的交易對價；李永新則以10億元現金受讓相應亞夏汽車股份。

本次交易的保留資產包括：上海最會保網路科技有限公司18%股權、安徽甯國農村商業銀行股份有限公司7.81%股份、12宗國有土地使用權及土地上附屬的房產、在建工程。

公開資料顯示，中公教育是國內最早從事非學歷職業就業培訓的民營企業之一。以2017年12月31日為基準日，中公教育100%股權的評估值為185.35億元，評估增值175.35億元，評估增值率為1752.92%。對此，公司方面表示，標的資產的評估增值幅度較大，主要是由於中公教育所處行業發展前景廣闊，而標的資產自身已是全國領先的非學歷職業就業培訓服務提供者，具有較強的盈利能力，其人才儲備、品牌形象、智慧財產權等重要的無形資源無法量化體現。

據披露，近年來中公教育培訓規模增長迅速，2015年至2017年參培學員累計288.46萬人次（含面授和線上培訓），年均複合增長率達到62.10%，主營業務收入在過去3年實現了高速增長。截至2017年末，中公教育總資產規模32.35億元，淨資產10億元。歷史財務資料顯示，2015年、2016年、2017年中公教育分別實現營業收入20.76億元、25.84億元、40.31億元，對應的淨利潤分別為1.61億元、3.27億元、5.25億元。

根據公司與李永新等8名業績補償義務人簽署的《盈利預測補償協定》，業績承諾人承諾中公教育在2018年、2019年、2020年預測實現的合併報表範圍扣非後歸母淨利潤分別不低於9.3億元、13億元、16.5億元。

公司表示，本次交易完成前，公司主營業務為品牌汽車經銷、維修、裝潢、美容、汽車租賃等；本次交易完成後，公司將轉型為從事非學歷職業就業培訓服務，通過旗下培訓機構向學員提供教育培訓業務，優質資產的注入將提升公司的持續盈利能力。