最新的交易方案顯示,江南嘉捷擬出售其全部資產及負債,並通過資產置換及發行股份購買360公司100%股權。360公司100%股權的最終作價為 504.1億,江南嘉捷將向360全體股東發行63.67億股股份,發行價格為7.89 元/股。
交易完成後,360將成為江南嘉捷全資子公司,天津奇信志成將成為江南嘉捷的控股股東,360董事長兼CEO周鴻禕直接和間接將合計持有江南嘉捷63.7%的股權,為公司實際控制人。
按照業績承諾,以合併報表範圍扣除非經常性損益後歸母淨利潤計算,360公司在2017年、2018年、2019年和2020年的淨利潤應分別不低於22億、29億、38億、41.5億。若期間任一年內未達目標,360全體股東需向江南嘉捷進行補償。
資料顯示,2017年上半年,360公司上述口徑的淨利潤為9.9億元。而2016年全年為7.4億元。
目前,江南嘉捷主營業務為電梯、自動扶梯、自動人行道等產品的研發、生產和銷售,盈利成長性不容樂觀。2014年-2016年,其淨利潤分別為2.4億、2.3億、1.6億,下滑明顯。此次交易完成後,其主營業務將轉變為互聯網安全技術的研發、互聯網安全產品的設計、研發、推廣,以及基於互聯網安全產品的互聯網廣告及服務、互聯網增值服務、智慧硬體業務等商業化服務。
奇虎360於2011年3月在紐交所上市,市值一度超越100億美元。2016去年7月29日,奇虎360完成私有化退市,此後關於360借殼登陸A股的傳聞就不絕於耳。2017年11月2日,停牌近五個月的江南嘉捷一口氣披露了包括資產重組草案在內的26份公告,360借殼上市的方案終於浮出水面。
國泰君安近期研報稱,360公司 PC 端安全產品市場佔有率達94.77%,平均月活躍用戶數 5.09 億,移動端活躍用戶滲透率為66.7%,平均日活躍用戶 1.21 億。360安全流覽器市場滲透率超過75%。作為行業巨頭,360公司回歸A股將提升資訊安全行業關注度,板塊估值中樞將上升。
1月29日收盤,江南嘉捷大漲7.02%,報48.64元,市值為193.2億。
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