55.5億並購上海恩捷 創新股份涉足鋰電隔離膜

停牌3個月後，創新股份於今日披露發行股份購買資產並募集配套資金暨關聯交易報告書（草案），公司擬以55.5億元並購上海恩捷新材料科技股份有限公司（下稱“上海恩捷”），進軍鋰電池隔離膜業務；同時，公司擬向不超過10名特定投資者定增募集配套資金不超過8億元。

據《草案》，公司擬以市場參考價51.56元/股通過發行股份方式購買Paul Xiaoming Lee等合計持有的上海恩捷100%股權，標的資產作價55.5億元，評估增值率302.56%。根據各方簽署的《盈利預測補償協議》，若本次並購於2017年內完成，標的資產2017年至2019年的淨利潤分別不低於3.78億元、5.55億元和7.63億元；若本次交易於2018年內完成，則標的資產2018年至2020年的淨利潤分別不低於5.55億元、7.63億元和8.52億元。

同時，公司擬向不超過10名特定投資者，以詢價方式非公開發行股票募集配套資金不超過8億元。其中，7.65億元用於珠海恩捷隔膜1期年產量達4.17億平方米的5條濕法生產線建設，該專案年產值可達12億元，預計對淨利潤的貢獻不低於3.5億元，投資回報期約為3.37年（含建設期）；剩餘3500萬元用於支付本次交易的交易費用。

近年來，隨著鋰離子電池技術的進步，鋰離子隔膜行業快速發展。資料顯示，上海恩捷主營業務為鋰離子電池隔膜的研發、生產及銷售，公司採用濕法工藝路線生產製造隔離膜，主要產品為基膜和塗布膜，已與知名電池廠商CATL（甯德時代新能源科技有限公司）、LG Chem、比亞迪、國軒高科等建立了穩定的合作關係並形成批量供貨，同時成為三星SDI在中國唯一認證供應商。財務資料顯示，2015年至2016年，上海恩捷營業收入分別為1.57億元、4.99億元，歸屬于母公司股東的淨利潤分別為2972.26萬元、1.996億元。

公司表示，國內濕法隔膜需求前景廣闊，行業將進入高速發展期。基於上述判斷，公司以原有主業為依託，積極尋找新的業務增長點，本次交易完成後，公司將實現包裝印刷業務和鋰電池隔離膜業務雙輪驅動發展。