天氣APP墨蹟擬上市 股東與客戶中均現阿裡系

據新京報今日報導，墨蹟股份“80後”創始人金犁或即將分享IPO財富盛宴。經過短短六年發展，2017年新年前夕，墨蹟股份發佈了招股書。公司券商保薦人士分析，按照正常程式，墨蹟股份實際發行應該在2018年或2019年。

招股書顯示，墨蹟股份此次募資項目資金3.38億元，用於墨蹟天氣APP系統升級、投資墨蹟科技科研中心及補充流動資金。

墨蹟天氣APP是墨蹟股份的主要產品。憑藉這款產品，墨蹟股份快速躍居同類市場份額第一，短期內實現了盈利。

同時，墨蹟股份面臨盈利模式單一、眾多廠商“殺入”等不利因素。2013年到2016年上半年，墨蹟天氣APP廣告服務收入占比分別為97.25%、94.84%、98.10%和98.70%。高度依賴廣告服務收入，也讓墨蹟股份業績能否持續增長增添變數。

此外，阿裡系公司既是股東又是公司曾經大客戶，為其帶來不菲的業績收入。大客戶集中，亦是墨蹟股份發展的另一個挑戰。

在墨蹟股份股東名單中，明星機構股東聚集。包括險峰系的險峰創投、西藏險峰和險峰深圳，馬雲實際控制的阿裡創投，創新工廠系的北京創新、工廠基金，陳天橋旗下的上海盛資。

具體來看，險峰系持股18.97%，阿裡創投持股15.5%，創新工廠持股8.71%，上海盛資持股6.27%。

阿裡系不僅是墨蹟股份的股東，還是墨蹟股份一個重要客戶。

招股書顯示，2013年即阿裡成為股東後，墨蹟股份開始與阿裡創投的關聯方公司淘寶網路、阿裡媽媽、浙江天貓等陸續發生關聯交易。具體為墨蹟股份開放小把手位置為淘寶電商平臺導流，並收取服務費。

2013年至2016年上半年，墨蹟股份向阿裡創投的關聯方提供勞務產生的關聯交易金額合計分別為327.96萬元、2026.71萬元、1865.86萬元和35.44萬元，占公司主營業務收入比例分別為17.82%、45.32%、14.94%和0.33%。2014年，阿裡系的應收賬款占公司總應收賬款的12.86%。

其中，在2014年，阿裡創投關聯方阿裡巴巴集團為墨蹟股份第一大客戶。在2016年上半年，其已經退出公司前五大客戶之列。

除了阿裡為墨蹟股份主要客戶外，還包括騰訊、藍色游標等。2013年至2016年上半年，公司來自前五大客戶的營業收入，分別占營業收入的比例為75.81%、83.39%、76.02%和79.51%，客戶集中度較高。墨蹟股份對此也給予風險警示。

記者注意到，墨蹟股份經營活動現金流不容樂觀，2013年、2014年、2016年上半年均為負值。報告期各期末，墨蹟股份應收賬款帳面淨值分別為781.56萬元、1589.54萬元、3543.82萬元和6513.79萬元，呈現上升趨勢。而關聯方，包括阿裡系應收款佔據了44.5%、13.17%、17.06%、1.44%。