“十三五”生態環保規劃印發 三大受益領域11只龍頭股迎升機

12月5日，國務院印發《“十三五”生態環境保護規劃》，規劃明確提出“十三五”生態環境保護的12項約束性指標和13項預期性指標；制定三大污染防治行動計畫施工圖，打響環境治理攻堅戰。另外，當日國家能源局也同時印發《生物質能“十三五”發展規劃》，明確指出到2020年，生物質能年利用量約5800萬噸標準煤。

對此，分析人士表示，從發達國家環保產業的發展經驗來看，當經濟發展處於結構調整升級期時，環保行業投資在總量和比例上都會得到明顯提高。我國目前正處於經濟結構轉型的關鍵期，環保投資有望成為穩增長的重要抓手，並出現逆經濟週期增長。“十二五”期間，我國節能環保產業以15%至20%的速度增長，環保總投資額3.4萬億元，較“十一五”同比增長62%，預計“十三五”期間環保產業總投資有望超過17萬億元。


在近期一系列重磅政策的催化下，環保板塊部分龍頭股有所異動。昨日，華光股份漲停，美晨科技、凱美特氣、湘潭電化和雙良節能等個股昨日漲幅均在3%以上。

而從昨日資金流向來看，銀河生物、美晨科技、格林美、龍淨環保、盛運環保、科融環境、雙良節能和開爾新材等個股昨日大單資金淨流入額均在1000萬元以上，分別為：10059.09萬元、3850.67萬元、2368.67萬元、2109.39萬元、1216.44萬元、1214.55萬元、1162.13萬元和1019.12萬元。

投資策略上， 國金證券表示：維持環保行業“買入”評級，可關注以下三大領域相關機會：1.持續受益PPP大潮的基建、汙水處理、海綿城市建設、黑臭水體治理類相關環境修復標的，如：碧水源、博世科、安徽水利、雲投生態等；2.與環評、環監、環保設備、淨化設備相關度高以及同時具備工程總包能力的轉型環境綜合服務平臺的優質標的：聚光科技、盈峰環境、雪浪環境等；3.通過外延收購，兼併擴張，國際合作形式積極佈局危廢處理業務，再生資源、垃圾焚燒等細分領域的上市公司：東江環保、啟迪桑德、高能環境、瀚藍環境等。

而東興證券則表示，環保行業細分領域眾多，無論垃圾焚燒發電、危廢處置還是再生資源利用等都有待深度發掘。隨著相關政策不斷加碼，固廢處理行業整體處於黃金發展時期。

值得一提的是，PPP模式正成為國家大力推動環保產業發展的有力支撐。中金公司表示，環保是PPP模式中收入彈性最大的行業。環保在總體PPP投資額中占比9%，其中生態建設和環境保護板塊占整體環保投資額的52%，其次為汙水處理20%。按照“行業PPP項目總投資額與2015年板塊總收入”的比值排序，環保遠高於其他行業。而PPP訂單則是拉動環保公司業績增長的最重要動力。因此，優選PPP訂單獲取能力出眾、專案落地率有保證的龍頭公司是基本投資邏輯。同時應綜合考慮收入規模、市值規模，兼顧公司質地和彈性。推薦標的：碧水源、高能環境、博世科。