在22個城市相繼出臺樓市調控措施後，房企在資本市場上的融資管道也開始收緊。
10月24日，世茂股份發佈公告稱，公司於10月21日收到中國證監會《關於不予核准上海世茂股份有限公司非公開發行股票申請的決定》。而這也是證監會8月份重申“企業再融資募集資金不鼓勵用於補充流動資金和償還銀行貸款”政策後，首個被證監會否決的房企定增方案。
對此，世茂股份已經啟用了B計畫。此前的10月11日，世茂股份便表示，公司將用46.7億元現金收購原定增方案中的三個標的。
值得注意的是，9月下旬，一則關於交易所調整房地產公司發債審核制度的消息出現在市場，有投行人士也透露，在新規尚未出臺前，交易所將對房地產企業債券的審批進行“窗口指導”。實際上，近期房企發債項目監管也確實出現了收緊的跡象，再加之證監會嚴控定增，業內人士普遍指出，房地產公司未來一段時間的再融資情況不容樂觀。
定增方案被否
據悉，今年3月14日，世茂股份公佈了其定增方案，擬發行不超過7.5億股股份，募集資金總額不超過66.7億元，用於收購公司實際控制人旗下深圳、杭州、南昌三處商業地產專案的股權與深圳、杭州專案的後續開發。
根據預案，本次發行物件包括公司實際控制人控制的上海世茂建設等不超過10名特定物件，世茂建設以其持有的前海世茂48.57%股權參與認購，作價23.35億元，世茂建設持有前海世茂剩餘2.43%股權，世茂股份作價1.17億元以募集現金收購的方式取得；同時，世茂股份擬以15.47億元向遠驊公司購買杭州世茂瑞盈置業有限公司100%股權，以6.71億元購買世茂建設控股的南昌水城投資股份有限公司100%股權；此外，還有10億元募集資金用於深圳前海世茂金融中心開發建設，另投入10億元募集資金用於杭州世茂智慧之門專案開發建設。
由於世茂建設、世盈投資及遠驊公司均為世茂股份實際控制人控制的公司，因此該定增屬於關聯交易。
而對於本次定增，世茂股份表示，公司實控人許榮茂及其控制的世茂房地產是為了切實履行避免同業競爭承諾，保護公司及中小股東的利益，同時通過此次定增解決本次注入專案的後續開發建設資金缺口。
此外，針對監管部的兩次問詢，雖然世茂股份表示，定增中涉及的三大專案已經全額支付完土地尾款，且募資的用處並不是土地費用的支付和非資本性的支出。但證監會最終還是否決了世茂股份的定增方案。據悉，今年7月末，證監會舉辦的保薦機構專題培訓會議上透露，地產企業不允許通過再融資對流動資金進行補充，而募集資金只能用於房地產建設，而不能用於拿地和償還銀行貸款。
不過，證監會否決世茂股份定增計畫的原因卻並未上述內容。
根據公告顯示，證監會發審委會議以投票方式對公司非公開發行股票的申請進行了表決，同意票數未達到3票，申請未獲通過。發審委認為，公司存在《上市公司證券發行管理辦法》第三十九條第(七)項規定的情形，即“嚴重損害投資者合法權益和社會公共利益的其他情形”，因此不得非公開發行股票。
對此，有行業分析師指出，世茂股份原定增方案涉及股權融資，這才是主要問題，因此其才在新的收購方案中改為全部以現金形式進行。
現金收購跟上
而對於本次定增被否，實際上世茂股份也是早有準備。此前的9月8日，世茂股份曾披露，公司2016年度非公開發行股票的申請未獲得中國證監會審核通過。
因此，世茂股份在最新的公告中披露，鑒於本次非公開發行股票的未獲發審委核准的情況，以及實際控制人及世茂房地產對於上述三個項目的承諾，公司擬以現金收購非公開發行涉及的三個專案公司。世茂股份已於2016年10月11日召開的第七屆董事會第十四次會議上，審議通過了《關於公司購買前海世茂發展(深圳)有限公司51%股權及杭州世茂瑞盈置業有限公司、南昌水城投資股份有限公司100%股權暨關聯交易的議案》，並將於2016年10月27日召開的公司2016年第三次臨時股東大會上審議該事項。
此外，根據公司的銷售簡報顯示，今年前三季度，公司實現合同簽約額123億元，同比增長0.1%；實現合同簽約面積69 萬平方米，同比減少30%；簽約單價為1.77萬元/平方米，同比增長43%。截至9月末，公司已實現全年銷售目標的69%。
10月24日，世茂股份發佈公告稱，公司於10月21日收到中國證監會《關於不予核准上海世茂股份有限公司非公開發行股票申請的決定》。而這也是證監會8月份重申“企業再融資募集資金不鼓勵用於補充流動資金和償還銀行貸款”政策後，首個被證監會否決的房企定增方案。
對此，世茂股份已經啟用了B計畫。此前的10月11日，世茂股份便表示，公司將用46.7億元現金收購原定增方案中的三個標的。
值得注意的是，9月下旬，一則關於交易所調整房地產公司發債審核制度的消息出現在市場，有投行人士也透露，在新規尚未出臺前，交易所將對房地產企業債券的審批進行“窗口指導”。實際上，近期房企發債項目監管也確實出現了收緊的跡象，再加之證監會嚴控定增，業內人士普遍指出，房地產公司未來一段時間的再融資情況不容樂觀。
定增方案被否
據悉，今年3月14日，世茂股份公佈了其定增方案，擬發行不超過7.5億股股份，募集資金總額不超過66.7億元，用於收購公司實際控制人旗下深圳、杭州、南昌三處商業地產專案的股權與深圳、杭州專案的後續開發。
根據預案，本次發行物件包括公司實際控制人控制的上海世茂建設等不超過10名特定物件，世茂建設以其持有的前海世茂48.57%股權參與認購，作價23.35億元，世茂建設持有前海世茂剩餘2.43%股權，世茂股份作價1.17億元以募集現金收購的方式取得；同時，世茂股份擬以15.47億元向遠驊公司購買杭州世茂瑞盈置業有限公司100%股權，以6.71億元購買世茂建設控股的南昌水城投資股份有限公司100%股權；此外，還有10億元募集資金用於深圳前海世茂金融中心開發建設，另投入10億元募集資金用於杭州世茂智慧之門專案開發建設。
由於世茂建設、世盈投資及遠驊公司均為世茂股份實際控制人控制的公司，因此該定增屬於關聯交易。
而對於本次定增，世茂股份表示，公司實控人許榮茂及其控制的世茂房地產是為了切實履行避免同業競爭承諾，保護公司及中小股東的利益，同時通過此次定增解決本次注入專案的後續開發建設資金缺口。
此外，針對監管部的兩次問詢，雖然世茂股份表示，定增中涉及的三大專案已經全額支付完土地尾款，且募資的用處並不是土地費用的支付和非資本性的支出。但證監會最終還是否決了世茂股份的定增方案。據悉，今年7月末，證監會舉辦的保薦機構專題培訓會議上透露，地產企業不允許通過再融資對流動資金進行補充，而募集資金只能用於房地產建設，而不能用於拿地和償還銀行貸款。
不過，證監會否決世茂股份定增計畫的原因卻並未上述內容。
根據公告顯示，證監會發審委會議以投票方式對公司非公開發行股票的申請進行了表決，同意票數未達到3票，申請未獲通過。發審委認為，公司存在《上市公司證券發行管理辦法》第三十九條第(七)項規定的情形，即“嚴重損害投資者合法權益和社會公共利益的其他情形”，因此不得非公開發行股票。
對此，有行業分析師指出，世茂股份原定增方案涉及股權融資，這才是主要問題，因此其才在新的收購方案中改為全部以現金形式進行。
現金收購跟上
而對於本次定增被否，實際上世茂股份也是早有準備。此前的9月8日，世茂股份曾披露，公司2016年度非公開發行股票的申請未獲得中國證監會審核通過。
因此，世茂股份在最新的公告中披露，鑒於本次非公開發行股票的未獲發審委核准的情況，以及實際控制人及世茂房地產對於上述三個項目的承諾，公司擬以現金收購非公開發行涉及的三個專案公司。世茂股份已於2016年10月11日召開的第七屆董事會第十四次會議上，審議通過了《關於公司購買前海世茂發展(深圳)有限公司51%股權及杭州世茂瑞盈置業有限公司、南昌水城投資股份有限公司100%股權暨關聯交易的議案》，並將於2016年10月27日召開的公司2016年第三次臨時股東大會上審議該事項。
此外，根據公司的銷售簡報顯示，今年前三季度，公司實現合同簽約額123億元，同比增長0.1%；實現合同簽約面積69 萬平方米，同比減少30%；簽約單價為1.77萬元/平方米，同比增長43%。截至9月末，公司已實現全年銷售目標的69%。
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