近期，公司先後發佈了《重大資產出售暨關聯交易預案(修訂稿)》與《關於轉讓中海集團財務有限責任公司5%股權涉及資產評估備案結果的公告》等相關出售資產的公告。
公司稱，交易完成後，公司將出售全部航運業務相關資產，從而集中資源和優勢開展醫療健康服務產業。未來公司將進一步通過內部培育及外部並購醫療健康服務產業相關的優質資產，完善醫療健康服務產業鏈佈局。
安信證券研究報告分析稱：“公司本次出售船舶資產，轉型加速變軌，未來將手握充沛現金、管理層經驗、股東自貿區政策紅利等，看好公司未來保險+醫療+養老的大健康產業鏈佈局。”
有市場人士向《證券日報》記者分析，假設此次交易完成後，在公司原控股股東中國海運早已變更，航運資產也徹底置出的情況下，公司將實現控股股東變為覽海系和資產變為醫療行業的另類“借殼”使命。
37.32億元資產四折出售
公告顯示，公司擬將海南海盛100%股權及上市公司子公司廣州振華所持有的深圳三鼎43%股權轉讓給中遠海運集團全資子公司中遠海運散運，兩項資產轉讓合計作價14.79億元現金。
安信證券研究報告分析，考慮公司計畫通過大宗交易系統堅持的3456萬股招商證券股份(按照9月5日收盤價折6.15億元)，公司未來將手握21億左右現金。
《證券日報》記者查閱“重大資產出售暨關聯交易預案(修訂稿)”公告發現，公司已聘請天職國際會計師事務所(特殊普通合夥)作為本次重大資產出售的審計機構。截至本回復出具日，天職國際會計師正在對標的公司的財務資料進行審計，截至2016年7月31日，海南海盛資產合計(未經審計)37.32億元。
對於上述資產作價僅為14.79億元的預估價格，有專業人士向《證券日報》記者解釋稱，主要是因為公司巨虧的關係。
中報顯示，2016年上半年，公司完成貨運量586萬噸，貨運周轉量90億噸海裡，實現營業收入3.74億元，營業利潤為-6.82億元，歸屬于母公司所有者的淨利潤為-7.15億元。
《證券日報》記者發現，2016年上半年，公司資產減值損失比上年同期增長6.37億元，增幅為187770.14%。公司稱，資產減值損失比上年同期增加主要是本期計提船舶資產減值準備。
計提船舶資產減值準備直接導致公司2016年上半年的營業總成本直線增長至10億元以上，而公司的營業利潤也因此虧損了6.82億元。
公司稱，由於與標的資產相關的審計及評估工作正在進行之中，具體財務和評估資料尚未確定，以下分析均以交易標的資產的預估值為基礎。
公告顯示，本次交易前，上市公司的主營業務包括航運業務及醫療健康服務業務。受國內外幹散貨航運行業整體低迷影響，公司航運業務持續虧損。本次交易中，公司將出售全部航運業務相關資產。
公司稱，本次交易完成後，公司將集中資源和優勢開展醫療健康服務產業，在已初步發展形成的高端康復醫院、線上醫院、醫療設備融資租賃等業務板塊以及正在籌備的高端醫療診所和專科醫院業務基礎上，進一步通過內部培育與外部並購相結合方式完善醫療健康服務產業鏈佈局，增強上市公司醫療健康服務產業綜合競爭力，有效整合上市公司業務資源，進一步提升上市公司在醫療診斷、全科診所、療養康復、醫療設備金融服務等全產業鏈的行業地位。
公司表示，本次交易將有利於公司專注于醫療健康業務的發展，能夠集中投入資金、人力和技術，用於拓寬業務規模、提升市場地位、增強行業內競爭能力，更快更好的實現公司業務轉型，增強持續經營能力。
覽海系曲線借殼臨近收官
中海海盛在公告中表示，本次交易中，上市公司向原控股股東關聯方出售航運業務相關資產，不存在《重組管理辦法》第十三條規定的“自控制權發生變更之日起，上市公司向收購人及其關聯人購買的資產總額，占上市公司控制權發生變更的前一個會計年度經審計的合併財務會計報告期末資產總額的比例達到100%以上”的情形。因此本次交易不構成借殼上市。
而據《證券日報》記者瞭解，中海海盛早在去年7月份就變更了大股東。值得注意的是，如果此次交易完成的話，那麼，昔日中國海運控股的中海海盛將會實現控股股東與上市公司資產的大變樣。有市場人士猜測，這有可能是覽海系在2015年控股中海海盛之前就策劃的一場“曲線借殼”。
從覽海系一系列資本運作中可見其控股中海海盛也是耗費了一番精力的。2015年7月份，覽海上壽協議受讓上市公司原控股股東中國海運14.11%的股份，成為公司第一大股東；2016年3月份，上市公司完成非公開發行，覽海投資和覽海上壽合計持有上市公司42.82%的股份，密春雷成為實際控制人。
資料顯示，覽海上壽是一家2014年成立的公司，其控股股東覽海集團成立於2003年，註冊資本2.1億元。覽海集團主營業務涉及金融投資、房地產開發、能源開發、醫療產業投資、基礎設施建設，其截至2014年末總資產為44.63億元，淨資產為14.91億元。
自2015年7月中海海盛第一大股東變更以來，覽海上壽以“航運行業處於低潮，上市公司經營業績持續乏力”為由，表示“未來覽海上壽將協助中海海盛實施業務轉型，向盈利能力較強的新興行業發展，為上市公司尋找新的利潤增長點，幫助上市公司實現戰略轉型”。
此後，覽海集團協助上市公司先後投資設立了上海覽海線上健康管理有限公司、上海海盛上壽融資租賃有限公司、上海覽海康復醫院有限公司，大力發展高端康復醫院、線上醫院、醫療設備融資租賃等醫療業務板塊，逐步向醫療健康服務產業轉型發展。
從上述可見，覽海系在成為中海海盛的大股東之後，就在為公司向醫療健康服務產業轉型而鋪路。而航運資產的置出則徹底標示著中國海運的退出和覽海系的成功“上位”。
對於此次交易，公司稱，由於本次重大資產重組受到多方因素的影響且本次交易的實施尚須滿足多項前提條件，本次重組可能因為且不限於以下事項的發生而終止。例如：本次交易尚需完成審計、評估等相關工作；在本次交易審核過程中，交易各方可能需根據監管機構的要求不斷完善交易方案；若本次交易存在因標的資產出現無法預見的風險、交易各方因其它重要原因無法達成一致等因素。
最新評論