智度投資的大手筆收購重組方案1月份未獲證監會通過,公司董事會旋即宣佈將繼續推進重組。4日早間,公司針對證監會審核意見,拿出了一份修訂後的重組方案。其中,獵鷹網路收購價、配套募資規模和投入專案均有所縮減。
1月22日,智度投資拿到了證監會《關於不予核准智度投資股份有限公司向上海易晉網路科技有限公司等發行股份購買資產並募集配套資金的決定》,根據證監會審核意見,本次重組存在以下問題:1、申請材料未能充分披露,上市公司大股東關聯方拉薩經濟技術開發區智恒諮詢有限公司2015 年6 月、7 月入股標的資產獵鷹網路的價格與本次交易(評估基準日為2015 年6 月30 日)作價存在重大差異的合理性。2、申請材料未能充分披露募投專案實施的可行性。3、申請材料未能充分披露整合後的上市公司治理架構安排及公司持續經營的風險。
智度投資表示,拉薩智恒的實際控制人西藏智度與獵鷹網路於2015年4月份完成談判並簽訂了投資意向書,雙方按照獵鷹網路2015年1季度業績情況對其進行估值為3億元,以此確定增資的價格。本次入股價格接近10倍PE。按公司重組方案對獵鷹網路的評估值為9.9億元,估值變化的主要原因是由於獵鷹網路收購了範特西和掌匯天下,本次交易增加了評估範圍,新增加的2家公司對應的股權估值,共計3.88億元。此外獵鷹網路自身業績的快速增長,內在價值相應增長,母公司評估值較談判達成時點估值增加3.06億元。
公司表示,調整後的方案中拉薩智恒擬將持有的獵鷹網路股權以初始投資價格平價出售給上市公司。由於拉薩智恒按照9,599.99萬元價格出售其持有的獵鷹網路22.00%股權,較原方案出售價格21,780.00萬元相比下降12,180.00萬元,因此獵鷹網路整體交易價格由99,000.00萬元下降至86,819.99萬元,相當於本次交易整體交易作價下調4.02%,對本次重組方案不構成重大調整。
此外,原方案中配套募集資金除支付收購Spigot現金對價以及重組費用外,將投入與本次收購標的公司業務相關的12個募投項目。經過上市公司與標的公司深入討論,將擬實施的項目按輕重緩急分類,對於迫切需要實施的8個專案予以保留;對於可以在中長期規劃實施的4個項目擬將來用自有資金投入,不列入本次募投項目。4個募投項目涉及金額共計19,311.86萬元。調整後配套融資規模由301,136.36萬元縮減為281,824.5萬元,扣除現金對價161,085.89萬元與重組費用4,000萬元後,募投項目金額由136,050.47萬元縮減為116,738.61萬元。
綜上所述,智度投資的重組方案變更為:擬向易晉網路、今耀投資、拉薩智恒等16 名獵鷹網路的股東發行股份購買其合計持有的獵鷹網路100%股權,整體作價86,819.99 萬元。擬向羅川、袁聰、徐鋒、繆志堅、盈聚投資共5 名交易對方發行股份購買其合計持有掌匯天下46.875%股權,整體作價4,687.5 萬元。擬向計宏銘、亦複壹投資和智度德普共3 名亦複資訊的股東發行股份收購其合計持有亦複資訊100%股權,整體作價38,500 萬元。擬向Rodrigo Sales等共10 名交易對方支付現金收購其合計持有Spigot公司的100%股權,整體作價25,169.671 萬美元,按1 美元兌6.4 元人民幣折算,相當於人民幣1,610,858,944 元。
公司還擬分別向控股股東智度德普、控股股東的普通合夥人西藏智度發行不超過349,748,501 股和69,633,187 股股份,共發行不超過419,381,688 股股份,共募集不超過2,818,244,954 元。公司發行股份收購資產的發行價為5.61元/股,配套募資發行價為6.72元/股。昨日,智度投資收盤價為21.91元。
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