11月17日晚間，*ST中昌發佈重組預案，公司擬以8.64元每股的價格，非公開發行7523.15萬股，並支付現金2.2億元，合計作價8.7億元收購博雅科技100%股權。同時，擬以相同的價格非公開發行募集配套資金不超過6億元，公司控股股東三盛宏業及其控制的上海申煒擬合計認購約5.27億元。
根據方案，採用收益法評估，截至預估基準日2015年9月30日，博雅科技未經審計的帳面淨資產合計為1113.31萬元，其100%股權預估值約為88330萬元，預估增值率為7834.00%。經易雙方協商確定，博雅科技100%股權交易價格初步確定為8.7億元。
面對超高的估值溢價，交易對方給出了較高的業績承諾。補償責任人承諾博雅科技2015年度至2018年度經審計的歸屬于母公司股東的淨利潤（以扣除非經常性損益前後孰低為准）扣除屆時配套募集資金所帶來的效益對標的公司每年淨利潤的影響數額後的實際淨利潤分別不低於3000萬元、6000萬元、8100萬元和10500萬元。
從歷史財務資料來看，博雅科技要兌現上述業績承諾，還需付出不小的努力。截至2015年9月末，博雅科技總資產為1.28億元，所有者權益合計1113.31萬元；其2014年度、2015年1-9月分別實現營業收入2.51億元、3.92億元，淨利潤分別為-30.87萬元和1692.01萬元。
資料顯示，博雅科技是國內專注於以搜索行銷為核心的大資料智慧行銷軟體和服務提供者，其通過擁有的國內主要數位媒體資源，一方面為大客戶提供基於大資料的數位行銷軟體和行銷資料分析服務，説明企業實現客戶生命週期的精細化管理；另一方面為廣大中小企業提供基於SaaS的SEM智慧優化軟體，降低數位行銷投放門檻。目前，博雅科技已獲得百度認證五星級代理商，同時還是搜狗、360、神馬搜索、騰訊廣點通、淘寶直通車等數字媒體的重要合作夥伴。
*ST中昌表示，此次交易完成後，公司主營業務將由幹散貨運輸與疏浚工程業務拓展至數位行銷領域，該業務具有良好的發展預期、穩定的現金流和較強的盈利能力，抗風險能力強，是對公司目前業務的良好補充，實現公司經營的穩健發展。交易完成後，公司盈利能力將得到極大增強，並有望扭虧歸為盈，擺脫連續虧損的局面。
有意思的是，正是在11月17日當天，公司公告稱，證監會終止審查其此前的定增申請。該方案為公司擬以7.6元/股定增不超11842.1萬股，募資不超9億元償還銀行貸款及補充流動資金，其中控股股東三盛宏業認購3947.37萬股。本次募集資金使用後，公司資產負債率將由90.40%下降至55.18%。
根據方案，採用收益法評估，截至預估基準日2015年9月30日，博雅科技未經審計的帳面淨資產合計為1113.31萬元，其100%股權預估值約為88330萬元，預估增值率為7834.00%。經易雙方協商確定，博雅科技100%股權交易價格初步確定為8.7億元。
面對超高的估值溢價，交易對方給出了較高的業績承諾。補償責任人承諾博雅科技2015年度至2018年度經審計的歸屬于母公司股東的淨利潤（以扣除非經常性損益前後孰低為准）扣除屆時配套募集資金所帶來的效益對標的公司每年淨利潤的影響數額後的實際淨利潤分別不低於3000萬元、6000萬元、8100萬元和10500萬元。
從歷史財務資料來看，博雅科技要兌現上述業績承諾，還需付出不小的努力。截至2015年9月末，博雅科技總資產為1.28億元，所有者權益合計1113.31萬元；其2014年度、2015年1-9月分別實現營業收入2.51億元、3.92億元，淨利潤分別為-30.87萬元和1692.01萬元。
資料顯示，博雅科技是國內專注於以搜索行銷為核心的大資料智慧行銷軟體和服務提供者，其通過擁有的國內主要數位媒體資源，一方面為大客戶提供基於大資料的數位行銷軟體和行銷資料分析服務，説明企業實現客戶生命週期的精細化管理；另一方面為廣大中小企業提供基於SaaS的SEM智慧優化軟體，降低數位行銷投放門檻。目前，博雅科技已獲得百度認證五星級代理商，同時還是搜狗、360、神馬搜索、騰訊廣點通、淘寶直通車等數字媒體的重要合作夥伴。
*ST中昌表示，此次交易完成後，公司主營業務將由幹散貨運輸與疏浚工程業務拓展至數位行銷領域，該業務具有良好的發展預期、穩定的現金流和較強的盈利能力，抗風險能力強，是對公司目前業務的良好補充，實現公司經營的穩健發展。交易完成後，公司盈利能力將得到極大增強，並有望扭虧歸為盈，擺脫連續虧損的局面。
有意思的是，正是在11月17日當天，公司公告稱，證監會終止審查其此前的定增申請。該方案為公司擬以7.6元/股定增不超11842.1萬股，募資不超9億元償還銀行貸款及補充流動資金，其中控股股東三盛宏業認購3947.37萬股。本次募集資金使用後，公司資產負債率將由90.40%下降至55.18%。
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