畢馬威風險投資趨勢季度分析報告《風投脈搏》(Venture Pulse) 指出,中國的風投交易在2018 年第三季度再次主導了全球風投市場,全球十三大風投交易中,中國佔據了七個;在亞太區十一大交易中,中國佔據了九個。
總體而言,亞洲區內獲得風投基金支援的企業在今年第三季度錄得 391 宗交易共籌得176 億美元,其中包括全球十大交易中的八項。亞洲區的風險投資活動持續強勁,年初至今累計籌得 770 億美元,超越 2017 年全年 630 億美元的總和。
2018 年第三季度中國和整個亞洲地區的風投退出活動亦創下紀錄,這主要是由於上市前估值高企所帶動。受惠於香港新上市規則允許尚未錄得盈利的生物科技公司和擁有不同投票權架構的公司在港交所上市,香港的IPO 市場依然強勁。畢馬威香港新經濟與生命科學主管合夥人朱雅儀表示:“我們預計在今年第四季新上市的公司數目將持續高企,然而,近期市場波動和全球貿易緊張局勢可能影響投資者的情緒和估值。”
雖然叫車服務公司Grab 集資 20 億美元令新加坡錄得本季度亞洲區最大宗交易,中國仍然是推動區內風投活動的主要動力。比特幣挖礦設備製造商Bitmain 是本季度的市場焦點之一,首先在B 輪融資籌集 10 億美元,然後於 9 月遞交香港上市的申請。
其他大宗交易包括電動汽車生產商小鵬汽車和音訊流平臺喜馬拉雅,他們都集資超過5.96 億美元。其他重大交易還包括汽車新零售平臺大搜車汽車服務和汽車共用事業集團滴滴出行,它們於較後階段的風投集資活動中分別籌得 5.78 億美元和 5 億美元。
畢馬威中國客戶諮詢和創新事務主管合夥人查瑋亮(Egidio Zarrella)表示:“亞洲區在未來幾個季度將會繼續看到大量風險投資活動。在所有投資領域中,人工智慧在風險投資者眼中最為突出。它不僅可廣泛應用於多個領域和行業 —— 從醫療科技到製造業,而且還被視為對金融服務業的未來發展特別重要 —— 有助於反洗錢和防止欺詐活動。”
過去一年,新能源汽車對中國風險投資者的吸引力越來越大。今年第二季度, 拜騰籌集了約 5 億美元,奇點汽車則集資 4.74 億美元。另一家電動汽車生產商電咖汽車亦在第二季度的種子輪(Pre-Series A)融資中籌集了 2.98 億美元。在第三季度,專注于開發電池供電技術的汽車初創企業—— 小鵬汽車進行了 5.96 億美元的募資活動。
中國投資者也參與其他汽車配套服務的投資活動。以今年第三季度為例,汽車維修保養服務供應商途虎養車籌集了 4.5 億美元,以提升使用者體驗並推動服務標準化。
自動駕駛汽車在第三季度繼續從企業獲得大量投資,大部分是與 OEM 建立合作夥伴關係以推動專案發展。在 9 月,北京市政府向七家企業發放了自動駕駛測試試驗用臨時車牌 —— 其中包括騰訊、百度和滴滴出行的子公司,突出了該地區科技發展的速度。
畢馬威中國科技行業主管合夥人吳劍林總結說:“自動化技術繼續吸引中國風險投資者的目光 —— 其中包括自動駕駛汽車以至並車。風險投資者對新及有競爭力的投資選擇非常感興趣,包括電動汽車、電池電源和充電基礎設施等。”
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