深港通開通在即 誰是深市的港資“最愛”

　　上周，被期待已久的深港通獲批。深港通無疑是滬港通的加強和升級，因為雙向可以交易的股票增加了不少。大約四個月後，深港通就將正式開通。投資者更關心的無疑是怎樣利用深港通的歷史時機，尋找獲取收益的機會。每經投資寶將為您梳理出深港通投資的三大主線，不僅覆蓋了A股及H股，還通過歷史資料剖析出港資的投資手法及投資習慣。港股市場是機構投資者主導的市場，此前通過滬股通投資A股的也多是機構投資者，他們的投資更多是基於基本面的分析和研究，而且他們參與資本市場的時間相對也更長，因此需要重點關注他們的投資方式。
 

　　【“大塊頭”股價創新高，港資用行動證明A股也適合長期投資】
 

　　長久以來，很多投資人認為A股只適合短線炒作、概念炒作，像股神巴菲特那樣的價值投資並不一定適合A股市場。不過，在2014年11月滬港通開通後，港資愛買的股票及其投資習慣一下子呈現在A股投資者面前。甚至滬股通的資金流向都成為A股投資的一大重要參考指標。
 

　　在近兩年的時間裡，港資投資的A股基本還是大市值公司，而且這些公司基本都是在各自行業中的領先企業，甚至是行業龍頭。一香港著名策略分析師告訴每經投資寶，“香港機構投資A股的特點就是持續投資，並注重高拋低吸。”
 

　　雖然有投資者覺得買A股藍籌股漲得慢，但有趣的是，在港資特別青睞的滬股通20餘檔股票中，有超過三分之一的股票近期都創出新高，這不得不讓人感歎。他們用實際行動及戰績證明：其實A股也是進行長期投資的好地方。
 

　　8大港資愛股創新高
 

　　經常查看滬股通十大成交活躍股名單的投資者會發現，其實經常上榜的股票基本都是熟面孔，如：貴州茅臺、中國平安、伊利股份等大市值股票。而且港資也常隨著市場的波動而流出或流入。不過隨著滬股通額度逐漸被使用，總的來說港資還是在淨買入A股。
 

　　每經投資寶統計了滬港通開通以來港資淨買入超過5億元的個股後發現，總共有21檔股票上榜(中國北車因為退市沒有納入統計)。上述股票中，貴州茅臺被淨買入最多，達到了121.93億元；安信信託被淨買入最少，為5.3億元。(資料來自國聯證券研究所)
 

　　作為被淨買入最多的貴州茅臺，其實最有代表性。從滬港通開通之初，貴州茅臺就在被港資買進。2014年11月17日，貴州茅臺的收盤價為139.96元，而上週五貴州茅臺報收於306.48元(本文股價均前複權處理)，股價成功翻倍。甚至在今年7月7日，貴州茅臺還上漲至歷史新高326.8元。
 

　　事實上，作為白酒行業的龍頭，看好貴州茅臺的，除通過滬股通進入的港資外，外資同樣覬覦不已。每經投資寶注意到，據貴州茅臺一季報顯示，截至2016年3月31日，香港中央結算有限公司(就是滬股通港資)在增持貴州茅臺的股票，持股數占總股本比例達5.78%。此外，三隻QFII基金GIC PRIVATE LIMITED(新加坡政府投資有限公司)、易方達資產管理(香港)有限公司、奧本海默基金公司均為貴州茅臺前十大股東，持股比例分別達1.35%、1%和0.58%。
 

　　除貴州茅臺外，恒瑞醫藥的走勢同樣值得稱讚。近期才進入“千億市值俱樂部”的恒瑞醫藥，股價走勢同樣給人穿越牛熊的感覺，其股價在今年8月15日才站上歷史新高45.88元。如果從2014年11月17日的收盤價24.14元算起，目前的股價同樣是接近翻倍。滬股通資金淨買入恒瑞醫藥的金額達14.26億元。
 

　　與貴州茅臺情況相似，恒瑞醫藥前十大股東名單中，除港資通過滬股通進入外，兩隻QFII基金同樣在列——高瓴資本管理有限公司、挪威中央銀行分別持有恆瑞醫藥0.85%和0.81%的股份。
 

　　據每經投資寶不完全統計，在滬股通淨買入額超過5億元的個股中，與貴州茅臺、恒瑞醫藥情況類似的股票還有6只，分別是長江電力、伊利股份、上汽集團、浦發銀行、宇通客車和福耀玻璃，不少個股近期創出新高，沒創新高的也接近新高。
 

　　稀缺龍頭更易受青睞
 

　　說到滬港通開通後港資的購買習慣，對滬股通港資淨買入金額超過5億元的21檔股票進行分析不難看出，港資還是偏好業績好、市值大、估值合理的行業龍頭股。
 

　　據國聯證券提供的資料顯示，在上述21檔股票中，市值最大的是中國平安，達6047億元，市值最小的安信信託也有348億元；從估值角度看，市盈率最低的是興業銀行，僅為5.97倍，市盈率最高的是恒瑞醫藥，為38.3倍；從行業角度看，金融業絕對是占了大頭，在上述21檔股票中，有8只金融股，涵蓋銀行、保險、信託、券商等金融細分行業。值得注意的是，港資在選擇銀行股時，主要買進了多隻全國性股份制銀行的股票，而工農中建四大行卻沒有成為港資買進的重點。
 

　　除金融股外，港資瞄準了稀缺股，如食品飲料行業中的貴州茅臺和伊利股份。交運、公用事業及建築裝飾行業也成為港資買進的重點，這些行業中有5檔股票淨買入超過5億元，分別是長江電力、海螺水泥、大秦鐵路、上海機場和中國建築。另外，汽車股有3檔股票淨買入額超過了5億元，上汽集團、宇通客車和福耀玻璃分別上榜。商品貿易板塊的小商品城同樣上榜。
 

　　從上述創新高及接近新高的8檔股票看，三隻汽車股全部在其中，兩隻食品飲料股也都在其中，醫藥股、金融股和公用事業股各一隻進入新高名單。因此，如果是港股稀缺的行業並處於行業領先地位(甚至是行業龍頭)則更容易表現優異。