三因素拖累 中投去年境外投資淨收益率-2.96%

中國投資有限責任公司（下稱“中投”）今日發佈2015年年報。年報顯示，受國際金融市場波動及美元升值導致匯兌損失等因素影響，中投2015年境外投資淨收益率按美元計算為-2.96%，自成立以來累計年化淨收益率為4.58%。

截至去年年底，中投境外投資組合分佈中，公開市場股票、固定收益、絕對收益、長期資產和現金產品分別占比47.47%、14.11%、12.67%、22.16%和3.26%。

中投新聞發言人指出，拖累去年年度業績的主要原因有三方面。

一方面，大宗商品價格深度下跌，對公司部分直投專案的估值影響較大。2015年高盛大宗商品指數下跌32.86%，原油、鐵礦石價格分別下跌36.28%、37.37%。

另一方面，負利率政策造成債券、股票類投資收益低於預期。去年全年MSCI（摩根士丹利全球股票指數）下跌2.36%，新興市場股票下跌14.86%，債券下跌11.15%。

協力廠商面，公司業績以美元衡量，去年美元大幅升值9.26%，導致總組合出現較大匯兌損失。

據悉，雖然中投一直在進行相應調整，但短期內這些外部拖累因素尚難完全消退。

與此同時，中投的投資總組合中，也有不少可圈可點的投資。公開市場方面，多個自營組合建倉以來表現大幅超越基準。例如，股權投資中隸屬全球積極策略的大盤價值自營組合，自2013年建倉以來組合回報超越了全球積極策略目標超額收益，相比全球同業管理人，該組合三年業績表現排名前10%。

長期資產方面，中投加大了對基礎設施、房地產等穩定收益類資產的投資力度。2015年中投與機構投資者和行業投資者一起，開展了投資德國最大高速公路服務區特許經營商Tank & Rast、土耳其第三大集裝箱碼頭Kumport等多個基礎設施投資專案。房地產方面，2015年中投重點關注發達市場大型直投項目，全年共完成9筆投資，皆為所在區域年度主要房地產交易，包括分佈於法國和比利時的零售資產Celsius組合，以及位於澳大利亞悉尼、墨爾本和布里斯班的辦公物業組合Investa專案。

截至2015年底，中投公司總資產已經超過8100億美元，自成立以來的累計年化國有資本增值率為15.30%。