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2017年度柬埔寨承包工程市場回顧

Xinhua Financein 新华丝路网
2018-07-12 16:32

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近年來,柬埔寨經濟增長強勁,過去10年GDP年均增長超過7%。除服裝製造業和旅遊業外,建築業已成為近年來柬埔寨經濟的主要驅動力之一。根據世界銀行的最新報告,2018年柬埔寨經濟將以6.9%的速度增長,是東南亞國家中最高的,對柬埔寨而言,“一帶一路”框架下的基礎設施合作將為國民經濟提供增長新動能。“一帶一路”帶來的基建投資將對柬埔寨經濟的長期穩定增長起到不可替代的作用。

2017年度中資企業柬工程承包市場概述

全球經濟論壇2017-2018年《全球競爭力報告》顯示,柬埔寨基礎設施總體狀況堪憂,在報告所述137個國家中位居第99位。雖然柬埔寨能源基礎設施在近年來取得了重大進展,但整體水準仍然遠遠落後於其他國家。目前柬埔寨全國電氣化率自給率較低,電力供應無法滿足本國基本電力需求,且電力成本在東南亞整體偏高。

隨著中國-東盟自由貿易區框架內瀾滄江-湄公河次區域經濟合作的進一步展開,中國一舉成為柬埔寨最大的投資來源國。同時,日本、泰國韓國等地的資本也相繼滲入柬埔寨基建行業的各個領域,大大加速了柬埔寨基礎設施建設進程。值得一提的是,柬埔寨政府推行的“電力優先”戰略取得了明顯成效,利用外資實現了電力工業的跨越式發展,成為不發達國家發展電力工業的典範。

隨著“一帶一路”倡議實施以來,來自中國的投資全面帶動了柬埔寨各主要經濟領域的快速發展。在電力領域,柬埔寨所有水電站均系中國企業投資或控股投資建設;中資企業投資建設的水電、火電項目,發電量約占柬全國發電量的80%;中資企業已建成的高壓輸電線路占柬高壓輸電線路總長的35%,已建成的農村電網占柬農村電網總長的約25%。在道路建設等領域,中資企業利用中國政府提供的援助及優惠貸款,為柬埔寨修築公路2600公里、橋樑6.81公里;累計支持柬水利項目14個、灌溉面積43.22萬公頃。在通信領域,中資企業在柬投資鋪設了1.2萬公里陸上光纜,承建了柬埔寨第一條長度達1300公里的海底國際光纜。上述投資專案為柬埔寨經濟全面發展、人民生活的改善發揮了積極作用。

行業板塊分析

據表1所示,2017年度,48家中國工程承包企業在柬共簽署98個工程承包類專案,新簽合同總金額達33.01億美元。與2016年度相比,新簽合同額同比增長54.7%。2017年度,中資企業在柬完成工程承包營業額為17.64億美元,同比增長6.5%。

2017年度柬埔寨承包工程市場回顧12017年度柬埔寨承包工程市場回顧2

從表2資料分析可知,房屋建築領域、交通運輸領域及電力工程領域是中資企業在柬工程承包參與的主要領域,尤其是房屋建築領域新簽合同額13.72億美元,完成營業額7.14億美元,占比均達本年度總額的40%以上。房屋建築領域的大份額占比主要與柬埔寨近年來火熱的房地產市場相關。由政府部門主管的交通建設領域及電力工程領域新簽合同額及完成營業額也在穩步上漲。在基礎設施投資方面,柬埔寨已成為東盟十國中最具吸引力的目的地。2012-2016年,柬埔寨平均每年獲得14億美元的外國優惠貸款,其中基礎設施建設融資佔據了相當大的比重,建設投資五年增長67%,道路里程每年增長超過一萬公里。

一、房屋建築領域

柬埔寨房地產行業的蓬勃發展的原因主要有以下幾點。

1.柬埔寨國家政權穩定,經濟快速增長,外商投資踴躍。

2015年,柬埔寨首都金邊的不動產價格增長了26.2%,是亞太地區國家的城市中不動產價格增長率最高的城市。加上柬埔寨的物價水準和宜居環境也深受投資者的青睞,越來越多的中國人都將柬埔寨作為置業投資目標。

2.人口年輕化,人口紅利巨大。

據官方統計資料,截止到2016年12月,柬埔寨全國共有人口1539萬人,其中14歲以下的占31.6%,共588.9萬人;15至24歲的占20.5%;而25-54歲的占38.9%,65歲以上的僅占4%。年輕化的人口組成,形成了巨大的人口紅利,同時意味著擁有巨大的消費市場。

3.

2010年,柬埔寨通過《外國人持有產權法案》,開放外國人買賣不動產,只要年滿18歲,憑護照就可以自由買賣二樓以上的集合式住宅、公寓大樓,並擁有永久居住權,而且沒有遺產稅。柬埔寨以美元為主的貨幣市場,能讓投資者手中的錢一直處於保值狀態,這是很多國家沒法與之相比的優勢。

二、交通建設領域

2017年,中資企業在柬交通運輸領域新簽合同額共計4.92億美元,其中公路橋樑占比達88.4%。其主要原因為執政黨政府已深刻意識到“要想富,先修路”的道理。

在2012-2016年間,柬埔寨的承諾投資總額達到了201億美元。大部分資金進入基礎設施行業,約68億美元,占總投資額的34%。柬埔寨政府把改善國家主要道路作為重點,同時修建連接道路和環形道路,加強農村和城市地區的土地連通性。

由於製造業、建築業和旅遊業的擴張,金邊正在經歷著快速的城市發展,但城市化進程的加快也給城市的基礎設施,特別是交通和排水系統帶來了越來越大的壓力。為解決金邊交通擁堵問題,柬埔寨政府正在研究金邊三環公路項目。

目前已有中資企業為柬埔寨政府部門做了柬埔寨高速公路規劃設計,柬政府也在積極推動此項工作。根據總體規劃,柬埔寨將建立一個全國性的2230公里的高速公路網路,連接省級行政區、經濟特區、主要的運輸中心、旅遊景點、邊境口岸和國防要地。

三、電力工程領域

電力工程是柬埔寨政府優先發展的重點領域之一,中國工程承包企業積極進入柬電站、輸變電等工程領域,且業務均取得了持續性增長。在柬國家電力發展中,電網建設顯得尤為迫切。一方面,水電企業雨季無奈棄水、火電企業機組閒置均造成損失和浪費;另一方面,部分地區由於電網建設滯後卻又面臨無電可用的尷尬狀況。

目前,柬電力供應無法滿足本國基本電力需求,由於輸電線路特別是農村電網普及率較低,在柬埔寨大部分城市和農村地區,電力供應品質仍不穩定,無法保證24小時供電。供電價格遠高於國際標準,平均電價約為1.05元/千瓦時,大部分居民未能享受穩定、低廉的供電。

在柬工程承包應注意問題及應對措施

一、政治風險及應對措施

2018年柬埔寨將舉行大選,雖然反對黨已逐步瓦解,人民黨目前一黨獨大,但企業仍需警惕政府換屆帶來的風險。鑒於基礎設施項目大多投資大,建設週期長,因此在柬埔寨大選局勢明朗前,中國企業應制定好市場開拓策略,做好防範風險的預案。

防範對策主要包括幾個方面:首先,應該要對柬埔寨當地進行系統的風險調查,盡可能避免政治風險,同時從工程項目的開發階段起制定科學的風險預警機制以及應對策略;其次,必須加強和我國駐柬使館、經商機構、商會、行業協會之間的聯繫,及時、準確地瞭解政治變化,並針對政治風險制定相應的解決方案;最後,針對可能存在的政治風險,選擇引入保險機制,實現風險轉移。

二、債務風險及應對措施

自2016年開始,柬埔寨政府的財政赤字不斷攀升,2018年柬埔寨政府支出將大幅增長15.2%至60.38億美元,而同期政府收入將只有45.6億美元,這意味著柬埔寨財政赤字繼續擴大。

柬埔寨政府稅收僅能滿足經常性開支,教育、衛生等民生領域發展嚴重依賴外國援助或優惠貸款,持續擴大的財政赤字削弱了該國發展的獨立性與可持續性。日本是柬埔寨最大的外援國,美國是其成衣業最大的出口國和外匯來源國,馬來西亞新加坡、泰國等東盟國家是柬埔寨重要的外資來源國,一旦這些國家經濟不景氣或者投資方向改變,柬埔寨的外資、外援及外貿出口將受到嚴重影響。

中資企業在柬工程承包債務風險規避的源頭在於經營開發管理,優先選取政府支持力度大、社會需求廣的政府優先發展專案;提前做好債務風險預警,防止專案在實施過程中的支付拖延、專案停工等現象;深入調研專案招投標規則、適用規範、當地環境保護政策、屬地化要求、當地法律法規情況,創建科學的經營開發體系,為工程項目經營開發提供準確資訊,做好長期紮根市場,加強屬地化經營,將市場做深做熟的準備;最後,在投標過程中,重點控制施工組織安全和組價,同時對專案不可預測因素和風險要預估充分,做好相關預算,避免投標風險的出現。(作者:蒲曉飛 中鐵一局集團有限公司海外事業部)

 

 

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